Fed tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản, giảm quy mô nắm giữ trái phiếu từ tháng 6
Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản vào ngày 5/5 (giờ Việt Nam), đánh dấu đợt tăng lãi suất mạnh nhất trong hơn 20 năm.
Cùng với động thái tăng lãi suất, Fed cũng phát đi tín hiệu sẽ giảm quy mô bảng cân đối kế toán (hiện ở mức 9.000 USD). tỷ USD).
Để hỗ trợ nền kinh tế, Fed mua trái phiếu để giữ lãi suất thấp và bơm tiền vào nền kinh tế. Tuy nhiên, sự gia tăng mạnh của lạm phát đã buộc họ phải thay đổi quan điểm về chính sách tiền tệ.
Kế hoạch đưa ra ngày 5/5 (giờ Việt Nam) cho thấy, quá trình giảm quy mô của bảng cân đối kế toán sẽ diễn ra theo nhiều giai đoạn, theo đó mỗi tháng, Fed sẽ cho phép một lượng trái phiếu đáo hạn. mà không cần tái đầu tư.
Từ ngày 1 tháng 6, Fed sẽ giảm 30 tỷ USD Trái phiếu chính phủ Hoa Kỳ và 17,5 tỷ USD chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp (MBS) mỗi tháng. Sau 3 tháng, nhịp độ sẽ tăng lên 60. tương ứng tỷ USD và 35 tỷ USD.
Chủ tịch Fed Jerome Powell
|
Những con số này cũng khớp với những gì đã được thảo luận trong biên bản cuộc họp của Fed vào tháng 3 năm 2022. Do đó, thị trường không ngạc nhiên trước những động thái này. Sau khi Fed đưa ra tuyên bố trên, chỉ số Dow Jones đã tăng hơn 200 điểm trước khi hạ nhiệt trở lại.
Thị trường hiện đang dự báo Fed sẽ tiếp tục tăng lãi suất mạnh mẽ trong những tháng tới, với khả năng tăng 75 điểm cơ bản vào tháng 6 năm 2022. Việc tăng lãi suất vào ngày 5 tháng 5 sẽ đẩy lãi suất quỹ liên bang (Fed fund rate) lên khoảng 0,75-1%. Theo dữ liệu từ CME Group, thị trường đang kỳ vọng Fed sẽ nâng tỷ lệ này lên 3-3,25% vào cuối năm 2022.
Trong một tuyên bố đưa ra sau cuộc họp, Fed lưu ý rằng hoạt động kinh tế “đã chết trong quý đầu tiên của năm 2022, nhưng chi tiêu hộ gia đình và đầu tư vào tài sản cố định tại các doanh nghiệp vẫn mạnh mẽ”. Lạm phát “vẫn ở mức rất cao”, theo tuyên bố của Fed.
Trong cuộc họp báo sau cuộc họp, Chủ tịch Fed Jerome Powell cho biết: “Lạm phát quá cao và chúng tôi hiểu những khó khăn mà lạm phát gây ra. Do đó, chúng tôi đang hành động khẩn cấp để kiềm chế lạm phát ”.
Ông Powell cho biết thêm, “quan điểm chung của Ủy ban là có thể tiếp tục tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản tại các cuộc họp tiếp theo”, đồng thời cho biết Fed hiện chưa xem xét tăng lãi suất thêm 75 điểm cơ bản.
Đáng chú ý, thông cáo cũng nhấn mạnh đến đợt bùng phát dịch Covid-19 ở Trung Quốc và nỗ lực của Chính phủ nước này trong việc kiểm soát dịch bệnh. “Các vụ khóa cửa ở Trung Quốc có khả năng làm trầm trọng thêm tình trạng gián đoạn chuỗi cung ứng. Ủy ban rất lo ngại về rủi ro lạm phát ”, trích thông cáo của Fed.
Động thái ngày 5/5 đánh dấu đợt tăng lãi suất lớn nhất của Fed kể từ tháng 5 năm 2000. Khi đó, Fed đang đối mặt với kỷ nguyên bong bóng dotcom và tình hình cũng khác so với hiện nay.
Khi đại dịch Covid-19 xảy ra vào đầu năm 20202, Fed đã hạ lãi suất xuống gần 0% và thực hiện chương trình mua trái phiếu để bơm tiền vào nền kinh tế. Kết quả là bảng cân đối kế toán bị “thổi phồng” lên gần 9.000 tỷ USD. Đồng thời, Quốc hội Mỹ cũng thông qua một loạt dự luật tài khóa để bơm hơn 5.000 yên tỷ USD vào nền kinh tế.
Những động thái chính sách này được đưa ra khi chuỗi cung ứng bị gián đoạn và nhu cầu bùng nổ sau khi lệnh cấm được dỡ bỏ. Vào tháng 3 năm 2022, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tăng 8,5%, mức cao nhất trong vòng 40 năm.
Trong nhiều tháng trước đó, các quan chức Fed đã nói rằng lạm phát chỉ tăng mạnh “tạm thời”, nhưng sau đó đã phải thay đổi quyết định khi áp lực giá cả không giảm sau một thời gian dài.
Do đó, vào tháng 3/2022, Fed đã thực hiện đợt tăng lãi suất đầu tiên trong hơn 3 năm, và báo hiệu rằng sẽ có nhiều đợt tăng lãi suất nữa trong thời gian tới.
Thị trường chứng khoán Mỹ đã gặp khó khăn trong năm nay, với chỉ số Dow Jones giảm gần 9% và giá trái phiếu lao dốc. Lợi tức trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm (tỷ lệ nghịch với giá trái phiếu) đã tăng lên gần 3% vào ngày 5 tháng 5, mức cao chưa từng thấy kể từ cuối năm 2018.
Lần cuối cùng Fed tăng lãi suất mạnh mẽ như thế này diễn ra vào năm 2000-2001. Vào thời điểm đó, họ đã tăng lãi suất lên 6,5%, nhưng buộc phải hạ xuống một lần nữa vào 7 tháng sau đó. Suy thoái kinh tế kết hợp với vụ khủng bố 11/9/2001 đã buộc Fed phải nhanh chóng hạ lãi suất xuống 1% vào giữa năm 2003.
Vũ Hảo (Theo CNBC)
FILI
