540 triệu USD trong các quyền chọn Ethereum sẽ hết hạn vào thứ Sáu (5/11) và dữ liệu cho thấy phe bò có động lực tốt để đặt mục tiêu giá hướng tới 5.000 USD.
Với mức tăng 368% tính từ đầu năm 2021 đến nay có lẽ sẽ khiến các “Ether bulls” hài lòng bởi altcoin này không bỏ qua 1 ngày nào mà không tăng giá.
Ngay cả khi Ether đang hướng tới ngưỡng 5.000 USD, vân còn rất nhiều lo ngại xung quanh khả năng “hấp thụ” nhu cầu mạnh mẽ từ lĩnh vực DeFi và mã NFT.
Thêm vào đó, một trong những vấn đề đang có nguy cơ gây trở ngại cho đồng tiền kỹ thuật số này là báo cáo của Bộ tài chính Hoa Kỳ liên quan đến các quy định stablecoin được phát hành vào ngày 1/11 vừa qua. Cụ thể, báo cáo này nhấn mạnh sự cần thiết trong việc tham gia của Quốc hội để “đảm bảo sự giám sát phù hợp, chặt chẽ của Liên bang trên cơ sở nhất quán và toàn diện.”
Bên cạnh đó, các mạng cạnh tranh về khả năng tương tác với các dự án DeFi lớn đang được áp dụng, cả về tổng giá trị bị khóa (TVL) và thị phần trên các hợp đồng thông minh. Trong tuần vừa qua, Solana (SOL) cũng đã tăng đến mức cao kỷ lục mới là 236 USD, vượt qua cả Cardano (ADA) để xếp thứ 4 trong bảng xếp hạng tiền điện tử.
Dữ liệu từ CruptpSlam cũng cho biết, doanh số bán hàng thứ cấp của thị trường Solana NFT đạt 497.7 triệu USD trong 3 tháng qua. Mặc dù vậy, Ethereum blockchain vẫn giữ vững là đồng tiền phổ biến nhất, với doanh số bán hàng thứ cấp NFT đạt 1.76 tỷ USD trong tháng 10.
Việc quản lý tốt đã giúp ETH dẫn trước các đối thủ và giải quyết vấn đề khi chuyển sang mạng proof-of-stake (POS) đồng thời thu hút được các nhà đầu tư lớn. Điển hình trong số đó là Mark Cuban – chủ sở hữu Dallas Mavericks, Quỹ cứu trợ và hưu trí của Lực lượng cứu hỏa Houston và cả tỷ phú Barry Sternlicht.
Việc hết hạn quyền chhonj Ether vào ngày 5/11 với trị giá 540 triệu USD có thể là một chiến thắng dễ dàng cho phe bò, khác hẳn với tình trạng ảm đạm của 1 tuần trước đó.
Ngay từ đầy, các lệnh bán (put option) với giá trị 300 tỷ USD đã chiếm 20% ưu thế vào mỗi cuối tuần so với 240 triệu USD các tùy chọn mua. Tuy nhiên, tỷ lệ đặt cược 0.8 dường như là không có thật do các đợt tăng giá gần đây đã gạt hết những kỳ vọng giảm giá sang một bên.
Cụ thể, nếu giá Ether vẫn trên 4.500 USD vào lúc 4 giờ chiều ngày 5/11 (theo giờ Việt Nam) thì có khoảng 1.5 triệu USD trong số các tùy chọn bán đó sẽ có hiệu lực khi hết hạn. Không có giá trị nào đối với quyền bán Ether ở mức 4.500 USD nếu nó giao dịch trên ngưỡng đó.
Phe bò tự tin với mức giá trên 4.500 USD khi hết hạn quyền chọn Ethereum
Dưới đây là 4 kịch bản có thể xảy ra sau thời điểm 540 triệu USD hết hạn vào ngày 5/11. Sự mất cân bằng tạo ra lợi thế cho mỗi bên dựa trên những lợi nhuận theo lý thuyết. Tức là, số lượng hợp đồng mua (call option) và hợp đồng bán (put option) sẽ hoạt động khác nhau dựa vào mức giá hết hạn:
- Từ 4.300 USD đến 4.400 USD: 6.870 lệnh mua so với 6.000 lệnh bán. Kết quả cân bằng giữa 2 phe
- Từ 4.400 USD đến 4.600 USD: 13.750 lệnh mua so với 350 lệnh bán. Kết quả là 60 triệu USD ủng hộ quyền chọn mua (phe bò)
- Từ 4.600 USD đến 4.700 USD: 18.500 lệnh mua so với 50 lệnh bán. Kết quả là 85 triệu USD ủng hộ quyền chọn mua (phe bò)
- Trên mức 4.700 USD: 22.800 lệnh mua so với 0 lệnh bán. Kết quả là phe bò hoàn toàn thống trị với 107 triệu USD kiếm được.
Các ước tính này đang dựa trên các quyền chọn muađược sử dụng cho các lệnh tăng giá và chỉ đặt trong các giao dịch từ trung lập đến xu hướng giảm giá. Tuy nhiên, liên quan đến những ngày hết hạn khác nhau thì các nhà đầu tư có thể sử dụng các chiến lược phức tạp hơn.
Ví dụ, một nhà giao dịch có thể đặt lệnh bán một quyền chọn bán với một mức giá Bitcoin tích cực cụ thể. Tuy nhiên, trên thực tế thì không có cách nào có thể dễ dàng ước tính được hiệu ứng này.
Phe gấu cần điều chỉnh giá 6% để giảm lỗ
Để tránh những khoản lỗ không mong muốn vào ngày hết hạn quyền chọn 5/11, phe gấu cần phải tạo áp lực để giảm giá Ether xuống dưới ngưỡng 4.400, giảm 6% so với mức 4.660 USD . Vì vậy, trừ khi có một số tin tức hay sự kiện liên quan được công bố trước thời hạn quyền chọn hàng tuần thì phe bò vẫn có khả năng chiếm ưu thế khi kiếm được 85 triệu USD hoặc cao hơn nữa.
Bên cạnh đó, các nhà giao dịch cũng có kịch bản cho nếu giá có xu hướng tăng bởi người bán cần nhiều nỗ lực để có thể tác động có hiệu quả đến xu hướng giá. Hiện tại, các dữ liệu của thị trường quyền chọn đang tạo ra những lợi thế đáng để thúc đẩy việc đặt lệnh tăng giá cho Ether từ các quyền chọn mua (call option) và đồng thời làm ra tăng kỳ vọng về một cuộc bứt phá tới mốc 5.000 USD.
Các quan điểm và ý kiến được trình bày ở trên chỉ là ý kiến cá nhân của tác giả, không phản ánh bất cứ quản điểm của Cointelegraph. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro. Bạn nên nghiên cứu và cân nhắc kỹ trước khi đưa ra những lựa chọn cho riêng mình.
Nguồn: Cointelegraph