Khi Bitcoin chạm mức 55 nghìn đô la ngày hôm nay, basis hợp đồng tương lai Bitcoin trên CME đã đạt mức cao chưa từng thấy kể từ tháng 4. Điều này có thể gợi ý về một đợt tăng giá trong quý 4 đối với Bitcoin.
Basis hợp đồng tương lai trên CME đạt mức cao chưa từng thấy kể từ tháng 4
Chicago Mercantile Exchange (CME) là sàn giao dịch phái sinh tài chính lớn nhất thế giới giao dịch nhiều loại tài sản. Cùng với Bitcoin và các hợp đồng tương lai tiền điện tử khác, sàn giao dịch cũng có các hàng hóa khác như năng lượng, kim loại và chỉ số chứng khoán.
Nếu bạn không biết hợp đồng tương lai là gì, về cơ bản nó là một loại giao dịch mà bạn đặt cược vào giá tương lai của tài sản. Tùy thuộc vào việc dự đoán của bạn có đúng hay không, bạn lãi hay lỗ.
Trong loại hình giao dịch này, bạn không thực sự phải sở hữu Bitcoin (hoặc bất kỳ loại hàng hóa nào khác cho vấn đề đó). Bạn chỉ cần nhận được một hợp đồng tương lai.
Để có được một hợp đồng như vậy, trước tiên bạn cần một số tài sản thế chấp tối thiểu (được gọi là ký quỹ ở đây) có thể bằng cả tiền điện tử hoặc tiền pháp định.
Đọc liên quan | Doanh thu từ các thợ đào Bitcoin đã tăng trở lại
Các hợp đồng này hoạt động theo cả hai cách, bạn có thể có vị thế long (dự đoán giá sẽ tăng) hoặc vị thế short (dự đoán giá sẽ giảm).
Giá của futures được tính dựa trên mức giá thị trường (spot) hiện tại của tài sản cơ sở trừ đi chi phí nắm giữ trong quãng thời gian cho đến thời điểm chuyển giao. Chi phí nắm giữ của một hợp đồng tương lai được đại diện bởi basis.
Basis còn có thể được hiểu một cách đơn giản là chênh lệch giữa giá spot của một đồng tiền mã hoá với giá futures của nó. Ví dụ, nếu giá spot của Bitcoin đang là 10.000 USD và giá thị trường của hợp đồng tương lai theo quý BTCUSD trên Binance Futures là 10.500 USD, thì basis sẽ được tính bằng: Spot – Futures = 10.000 – 10.500 = -50.
Basis có thể là một số âm hoặc dương. Basis dương đại diện cho việc giá spot đang lớn hơn giá futures; và ngược lại. Basis có thể biến động do thay đổi về cung cầu, nhưng dưới tác động của hoạt động giao dịch chênh lệch giá, nó cuối cùng sẽ quay trở lại bằng 0 vào thời điểm đáo hạn của hợp đồng.
Hợp đồng tương lai Bitcoin phổ biến nhất của CME là hợp đồng basis hàng năm dựa theo hợp đồng tháng trước. Dưới đây là biểu đồ cho thấy giá của hợp đồng này đã thay đổi như thế nào so với năm ngoái:
CME's BTC futures annualized rolling 1-month basis | Source: Arcane Research
Như biểu đồ trên cho thấy, basis các hợp đồng này dường như đã tăng gần đây lên mức chưa từng thấy kể từ tháng 4 năm 2021.
Hiện tại, các giá trị nằm trong khoảng 8% đến 10% trong khi trong thời gian kể từ tháng 5 cho đến nay, chúng vẫn ở mức khoảng 3 đến 5%.
Giá cao như vậy cho thấy có nhu cầu cao giữa các nhà đầu tư tổ chức để xây dựng giao dịch lâu dài với Bitcoin. Điều này cho thấy thị trường đang có một tâm lý lạc quan.
Giá bitcoin
Tại thời điểm 07/10, giá Bitcoin dao động quanh mức 54,8 nghìn đô la, tăng 32% trong bảy ngày qua. Trong tháng trước, tiền điện tử đã tăng 6% giá trị.
Dưới đây là biểu đồ cho thấy xu hướng giá của đồng tiền trong 24 giờ qua:
BTC's price makes a very sharp move up | Source: BTCUSD on TradingView
Trong một động thái tăng giá đáng kinh ngạc, Bitcoin đã đạt mức cao gần 55,5 nghìn đô la vào ngày hôm nay. Với basis CME Bitcoin futures cao, có vẻ như đợt tăng giá này có thể tiếp tục hơn nữa.