Mới đây, Berkshire Hathaway, công ty của “huyền thoại chứng khoán” Warren Buffett, đã nộp tài liệu 13F cho quý 3 năm nay lên SEC. Nhìn chung, công ty hoạt động ổn định trong quý vừa qua. Công ty đã tăng tỷ lệ nắm giữ và mở các vị thế trong các ngành công nghiệp chủ chốt và cổ phiếu riêng lẻ, đồng thời giảm cổ phiếu dược. Bốn cổ phiếu lớn hàng đầu vẫn là Apple, Bank of America, American Express và Coca-Cola, phù hợp với quý trước.
Điều khiến thị trường lo ngại là công ty đã thoái vốn hoàn toàn khỏi Merck. Sau đó, Merck đã công bố kết quả thử nghiệm lâm sàng giai đoạn 3 thuốc viên Molnupiravir có thể cắt giảm 50% số lần nhập viện của bệnh nhân COVID-19, gây tiếng vang lớn trên thế giới.
Liệu “vị thần chứng khoán” đã đi sai nước cờ?
Berkshire Hathaway thanh lý cổ phiếu của công ty lớn
Đánh giá từ hồ sơ 13F do Berkshire Hathaway đệ trình trong quý 3, giá trị thị trường của các vị thế mở của công ty trong quý 3 chỉ tăng 0,1% lên 293,4 tỷ USD, trong khi chỉ số S&P 500 tăng 8,2% trong cùng kỳ.
Đối với các cổ phiếu lạc quan, Berkshire Hathaway đã tăng lượng nắm giữ hoặc các vị trí mới. Ví dụ, công ty đã tăng nắm giữ 5,58 triệu cổ phiếu của Chevron, tăng 24% so với quý trước; thiết lập vị thế hơn 13,14 triệu cổ phiếu của công ty công nghệ sinh học Royal Pharma, với giá trị thị trường khoảng 475,1 triệu USD; mở vị thế của công ty trang trí sàn Floor & Decor Holdings 810.000 cổ phiếu, với giá trị thị trường xấp xỉ 98,7 triệu USD.
Ngược lại, Berkshire Hathaway đã giảm nắm giữ cổ phiếu bảy công ty bao gồm Visa và Mastercard và thanh lý 3 cổ phiếu gồm Merck (với tổng số 9,16 triệu cổ phiếu và giá trị thị trường xấp xỉ 712,2 triệu USD), Liberty Global (tổng cộng 1,88 triệu cổ phiếu với giá trị thị trường xấp xỉ 50,7 triệu USD) và Organon & Co ( 1,55 triệu cổ phiếu với giá trị thị trường khoảng 50,7 triệu USD).
Nhìn chung, 4 cổ phiếu lớn hàng đầu vẫn là Apple, Bank of America, American Express và Coca-Cola, số lượng vị trí nắm giữ không thay đổi. Theo các tài liệu được tiết lộ, Apple vẫn là cổ phiếu số một, duy trì 887,1 triệu cổ phiếu không đổi, với giá trị thị trường là 125,5 tỷ USD, chiếm 43% tổng số cổ phiếu nắm giữ được tiết lộ.
Berkshire Hathaway nói với giới truyền thông rằng khi công ty giảm đầu tư vào thị trường chứng khoán nói chung, họ đã thoái vốn Merck và giảm cổ phần tại AbbVie và Bristol-Myers Squibb.
Nước đi sai hay tầm nhìn xa của Warren Buffett?
Việc Berkshire Hathaway thanh lý “cổ phiếu thần tài” Merck gây sự chú ý không nhỏ bởi nó diễn ra vào một ngày sau kỳ báo cáo của hồ sơ 13F quý III, tức là ngày 1/10, Merck thông báo những lợi ích đáng kinh ngạc của loại thuốc điều trị Covi-19 mới.
Vào ngày 1/10, Merck và đối tác Ridgeback Biotherapeutics đã công bố dữ liệu lâm sàng tạm thời giai đoạn 3 của thuốc kháng coronavirus dạng uống Molnupiravir do họ phát triển. Thuốc có thể làm giảm khoảng 50% nguy cơ nhập viện hoặc tử vong của những bệnh nhân có các triệu chứng từ nhẹ đến trung bình. Sau đó, Merck ngay lập tức gửi đơn xin cấp phép sử dụng khẩn cấp đến các cơ quan quản lý của Vương quốc Anh, Châu Âu, Mỹ và các quốc gia hoặc khu vực khác. Vào ngày 4/11, Cơ quan Quản lý Thuốc và Sản phẩm Y tế của Vương quốc Anh thông báo rằng họ đã phê duyệt Molnupiravir cho một số bệnh nhân.
Có vẻ như “thần chứng khoán” lần này đã bỏ lỡ khoản lợi nhuận lớn. Nhưng có thể còn quá sớm để đưa ra kết luận.
Trước hết, trên thị trường thứ cấp, giá cổ phiếu Merck không hề “thuận buồm xuôi gió” kể từ ngày 1/10. Sau khi công bố dữ liệu lâm sàng tạm thời của giai đoạn 3, giá cổ phiếu của nó đã giảm trong hai tuần tiếp theo. Mãi đến ngày 18/10, cơ quan quản lý của Anh đưa ra thông báo có thể chấp thuận Molnupiravir thì cổ phiếu Merck mới ổn định lại. Tuy nhiên, sau thông báo của chính phủ Anh, giá cổ phiếu của nước này lại quay đầu giảm. Một số học giả trong lĩnh vực y tế cho rằng, các mẫu thử của loại thuốc mới của Merck quá ít, và họ lo lắng rằng kỳ vọng quá cao như Remdesivir trước đó nhưng hiệu quả thực tế lại hạn chế.
Thứ hai, các đối thủ cạnh tranh đã gây áp lực rất lớn lên Merck. Chỉ một ngày sau khi loại thuốc mới của Merck được phê duyệt tại Anh, một hãng dược phẩm khổng lồ khác là Pfizer đã công bố dữ liệu “đáng kinh ngạc” hơn nữa về loại thuốc viên kháng virus Paxlovid của mình. Kết quả thử nghiệm lâm sàng cho thấy thuốc có thể làm giảm 89% nguy cơ nhập viện hoặc tử vong ở bệnh nhân mắc COVID-19 từ nhẹ đến trung bình. Ngay sau khi thông tin được đưa ra, giá cổ phiếu của Pfizer đã tăng vọt 10,86% vào ngày 5/11.
Liệu “thần chứng khoán” có nhìn nhầm hay có tầm nhìn xa? Chúng ta hãy cùng chờ xem.