- Với việc chỉ số S&P 500 giảm 16% trong quý vừa qua, Berkshire Hathaway của Warren Buffett đã mua vào với danh mục chủ yếu trong các lĩnh vực mà công ty đã đầu tư vào và tăng gấp đôi đối với ngành nhiên liệu.
- Mặc dù Quý 2/2022, Berkshire Hathaway phải chịu khoản lỗ ròng 43,8 tỷ USD, trong đó bao gồm khoản lỗ hơn 53 tỷ từ các khoản đầu tư và công cụ phái sinh…, Buffett dường như tiếp tục lạc quan đối với các lĩnh vực mà ông quen thuộc nhất, bao gồm logistics, bảo hiểm (dòng tiền tự do mạnh mẽ) và năng lượng, đặc biệt là nhiên liệu – những lĩnh vực ít nhạy cảm nhất với biến động tỷ giá.
Warren Buffett mạnh tay bắt đáy
“Hãy tham lam khi người khác sợ hãi” là một trong những câu châm ngôn nổi tiếng nhất của Warren Buffett và trong quý vừa qua, nhà đầu tư huyền thoại Berkshire Hathaway đã thực sự rất tham lam.
Trong khi những người như Cathie Wood’s Ark Investment Management đã bán phá giá cổ phiếu của sàn giao dịch tiền điện tử Coinbase Global, thì thay vào đó Berkshire Hathaway lại “hứng thú” với các cổ phiếu và quyết tâm bắt đáy. Berkshire Hathaway đã mua ròng 3,8 tỷ USD cổ phiếu trong quý 2 năm 2022, so với mức bán ròng 16 tỷ USD trong cùng kỳ năm ngoái.
Với việc chỉ số S&P 500 giảm 16% trong quý vừa qua, Berkshire Hathaway đã “buy the dip”, chủ yếu trong các lĩnh vực mà công ty nắm giữ vốn đầu tư đã đầu tư vào và tăng gấp đôi vào nhiên liệu hóa thạch, với việc tích cực mua cổ phiếu của Occidental Petroleum, đặt ra câu hỏi liệu việc mua lại gã khổng lồ năng lượng có đang trong kế hoạch của nhà đầu tư huyền thoại này hay không.
Nhưng một số nhà phân tích cảnh báo rằng có thể thị trường chưa chạm đến đáy và mặc dù Buffett là một nhà đầu tư kiên nhẫn, biết đo lường và hiểu biết về giá trị, nhiều nhà đầu tư vẫn lo ngại về dữ liệu việc làm ở Mỹ có thể khiến Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED) thắt chặt chính sách tiền tệ thậm chí còn mạnh mẽ hơn.
Các quan chức Fed đã tỏ ra diều hâu hơn rất nhiều trong những lời hùng biện của họ vào cuối năm, thậm chí ngay cả Mary Daly ôn hòa của Fed ở San Francisco cũng tuyên bố vào tháng trước rằng ngân hàng trung ương “chẳng ở đâu xa” gần như đã thực hiện được việc kiềm chế lạm phát.
Những người theo dõi ngân hàng trung ương sẽ biết từ kinh nghiệm rằng Fed có xu hướng hành động chậm lại, chỉ có thể biện minh cho các động thái chính sách dựa trên dữ liệu trong quá khứ trái ngược với các dự báo trong tương lai và trong trường hợp lạm phát, chỉ can thiệp vào quá khứ cần thiết – tương tự có thể áp dụng ngược lại.
Với 528.000 việc làm được tạo ra vào tháng trước thay vì con số 258.000 các nhà kinh tế đã dự báo, và rất ít dấu hiệu (nếu có) cho thấy tình trạng lạm phát tồi tệ nhất đã qua, các nhà hoạch định chính sách có thể buộc phải tăng gấp đôi các đợt tăng lãi suất khi họ trở lại sau kỳ nghỉ hè vào tháng 9.
Các dự báo lạc quan hơn về việc tăng lãi suất vào tháng 9 khiến các nhà hoạch định chính sách tăng chi phí đi vay chỉ 0,50%, mặc dù các thị trường lao động mạnh ở Mỹ đang chứng kiến mức điều chỉnh tăng lên 0,75% và bi quan nhất ở mức 1,00%.
Chi nhánh bảo hiểm của Berkshire Hathaway, Geico đã chứng kiến sự thất bại do yêu cầu bảo hiểm ô tô cao hơn từ việc gia tăng mua phương tiện đã qua sử dụng trong khi hoạt động kinh doanh đường sắt đạt được lợi nhuận đáng kể khi những khó khăn trong chuỗi cung ứng tiếp tục được tháo gỡ.
Buffett dường như tiếp tục lạc quan đối với các lĩnh vực mà ông quen thuộc nhất, bao gồm hậu cần, bảo hiểm (cung cấp dòng tiền tự do mạnh mẽ) và năng lượng, đặc biệt là nhiên liệu hóa thạch – những lĩnh vực ít nhạy cảm nhất với biến động tỷ giá.
Berkshire Hathaway lỗ nặng trong Quý 2
Theo báo cáo công bố ngày 06/8, chứng khoán Mỹ trong quý 2/2022 lao dốc mạnh đã khiến danh mục đầu tư của Berkshire Hathaway lỗ ròng 43,8 tỷ USD, trong đó công ty phải chịu lỗ 53 tỷ USD từ các khoản đầu tư và công cụ phái sinh trong quý.
Khoản lỗ ròng trong quý 2 của Berkshire tương đương với 29.754 USD/cổ phiếu hạng A. Trong khi đó, cùng kỳ năm 2021, công ty lãi ròng 28,1 tỷ USD, tương đương 18.488 USD/cổ phiếu hạng A. Cổ phiếu này đóng cửa phiên giao dịch thứ Sáu tuần trước (5/8) ở mức 439.528,90/cổ phiếu.
Trong quý, Berkshire chỉ mua lại 1 tỷ USD cổ phiếu của chính mình, giảm từ 3,2 tỷ USD của quý trước và 51,7 tỷ USD của năm 2020 và 2021. Công ty cũng chỉ chi 6,15 tỷ USD mua các cổ phiếu khác, bao gồm Chevron Corp and Occidental Petroleum Corp, giảm từ 51,1 tỷ USD của quý 1, dù có 105,4 tỷ USD tiền mặt nhàn rỗi.
Berkshire phải chịu lỗ 53 tỷ USD từ các khoản đầu tư và công cụ phái sinh trong quý 2. Trong đó, 3 cổ phiếu chiếm tỷ trọng lớn trong danh mục giảm hơn 21% giá trị gồm: Apple Inc, Bank of America Corp và American Express. Theo quy định, Berkshire sẽ phải nêu chi tiết các khoản lỗ này trong báo cáo kết quả kinh doanh kể cả khi không mua bán gì.
Thua lỗ của Berkshire đã được bù đắp một phần bởi khoản lợi nhuận thuần từ sản xuất-kinh doanh (operating profit) gần 9,3 tỷ USD, tăng 39% so với cùng kỳ. Đóng góp chính vào khoản lãi này là mảng tái bảo hiểm và công ty đường sắt BNSF – hai bộ phận bù đắp cho khoản lỗ từ hãng bảo hiểm ô tô Geico.
Cụ thể, Geico – công ty thuộc sở hữu của Berkshire, lỗ trước thuế 487 triệu USD. Đây là khoản lỗ quý thứ 4 liên tiếp của công ty này. Khoản lỗ này được bù đắp bởi khoản lợi nhuận trước thuế 976 triệu USD từ tái bảo hiểm bất động sản và thương vong, và lợi nhuận sau thuế từ đầu tư bảo hiểm tăng 56% lên 1,91 tỷ USD.
Các công ty này bao gồm hãng năng lượng Berkshire Hathaway Energy, một số công ty công nghiệp và nhiều thương hiệu tiêu dùng quen thuộc như Dairy Queen, Duracell, Fruit of the Loom và See’s Candies.
Liệu có quá mạo hiểm?
Nhà phân tích Cathy Seifert của CFRA Research nhận xét và khuyến nghị “giữ” với cổ phiếu của Berkshire: “Berkshire là một mô hình thu nhỏ của nền kinh tế. Nhiều doanh nghiệp đang được hưởng lợi từ việc nhu cầu được cải thiện, nhưng họ không tránh khỏi việc chi phí đầu vào tăng lên do lạm phát”.
Nhà phân tích James Shanahan của Edward Jones & Co nhận định và xếp hạng cổ phiếu Berkshire ở mức “trung lập” khi cho rằng “Dù lỗ ròng lớn, kết quả kinh doanh quý 2 cho thấy sức chống chịu của Berkshire” và“Các doanh nghiệp của công ty vẫn hoạt động tốt bất chấp lãi suất tăng, áp lực lạm phát và mối lo về địa chính trị. Điều này khiến tôi tự tin vào Berkshire nếu có xảy ra suy thoái”.
Trong báo cáo quý, Berkshire chỉ ra”sự gián đoạn đáng kể của chuỗi cung ứng và chi phí tăng vẫn tiếp diễn” khi các biến thể Covid-19 xuất hiện và do xung đột địa chính trị, bao gồm xung đột ở Ukraine. Buffett kêu gọi các nhà đầu tư không nên quan tâm tới những biến động và khẳng định Berkshire sẽ lãi khi giá cổ phiếu tăng.
Điều này từng xảy ra trước đây. Ví dụ, năm 2020, Berkshire lỗ gần 50 tỷ USD trong quý đầu tiên khi đại dịch Covid-19 bùng phát, nhưng lại lãi 42,5 tỷ USD cả năm đó.
Tom Russo, quản lý tại Gardner, Russo & Quinn ở Lancaster, bang Pennsylvania – có danh mục đầu tư hơn 8 tỷ USD, trong đó 17% vào Berkshire, đánh giá: “Điều này cho thấy bản chất biến động của thị trường. Đây là hoạt động kinh doanh bình thường ở Berkshire”
TUYÊN BỐ TỪ CHỐI TRÁCH NHIỆM: Các quan điểm và ý kiến được thể hiện bởi tác giả, hoặc bất kỳ người nào được đề cập trong bài viết này, chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không cấu thành lời khuyên về đầu tư. Tiền điện tử có rủi ro cao, hãy cẩn trọng trong giao dịch.
Nguồn: CNBC, SupperCryptoNews