Do mức độ phức tạp của các giao dịch, các doanh nghiệp Việt Nam ngày càng cần đến vai trò của các công ty luật đứng sau các thương vụ huy động vốn lớn trên thị trường quốc tế!
Trái phiếu quốc tế, hấp dẫn nhưng nhiều rào cản
Huy động vốn trên thị trường quốc tế để tiếp cận nguồn vốn có lãi suất thấp và quy mô lớn luôn là kỳ vọng của cac doanh nghiệp Việt Nam. Tuy nhiên, chi phí huy động lớn, giao dịch phức tạp và tiêu chuẩn khắt khe là những rào cản khiến chỉ có một số ít doanh nghiệp trong nước đáp ứng được.
Trong năm qua, có 3 doanh nghiệp phát hành trái phiếu quốc tế là BIM Land (200 triệu USD), Novaland (300 triệu USD) và Công ty cổ phần Vinpearl (425 triệu USD).
Để phát hành trái phiếu trong nước, doanh nghiệp cần sự hỗ trợ của tổ chức tư vấn phát hành, đại lý lưu ký, quản lý chuyển nhượng và quản lý tài sản đảm bảo. Để huy động trên thị trường quốc tế, doanh nghiệp còn cần sự tham gia của các công ty tư vấn, kiểm toán, ngân hàng bảo lãnh và đặc biệt là vai trò của công ty luật tư vấn cho các bên tham gia vào giao dịch.
3 công ty luật đứng sau giao dịch của Vinpearl
Trái phiếu quốc tế được Vinpearl phát hành vào ngày 21/9, kỳ hạn 5 năm với lãi suất danh nghĩa 3,25%/năm. Trong đợt huy động vốn này, có sự tham gia của 3 công ty luật, đóng vai trò luật sự tư vấn quốc tế cho tổ chức phát hành, luật sư tư vấn trong nước cho tổ chức phát hành, luật sư tư vấn quốc tế và trong nước cho tổ chức bảo lãnh phát hành.
Cụ thể luật sư tư vấn quốc tế cho Vinpearl là Latham & Watkins (Singapore). Đây là chi nhánh của Latham & Watkins, công ty luật có mạng lưới luật sư và lợi nhuận cao nhất thế giới. Với 4.500 nhân viên trên toàn cầu, doanh thu năm 2020 của công ty ước đạt 4,3 tỷ USD. Đây cũng là luật sư tư vấn quốc tế cho nhà bảo lãnh phát hành trong giao dịch 300 triệu USD mới đây của NovaLand.
Luật sư tư vấn trong nước cho Vinpearl là Công ty Luật Quốc tế Việt Nam (VILAF – Hồng Đức). Được thành lập từ năm 1998, đây là một trong những hãng tư vấn luật kinh doanh Việt Nam hàng đầu với hơn 80 luật sư và chuyên gia tư vấn thuộc hai văn phòng TP.HCM và Hà Nội.
Các khách hàng của hãng luật này là các tập đoàn lớn của Việt Nam như Vingroup, Novaland, Masan… và các tập đoàn tài chính quốc tế như BNP Paribas, Citibank, SMBC, SCB, ANZ, Mizuho, BTMU, Woori Bank… Hãng từng tham gia tư vấn nhiều thương vụ lớn như khoản vay hợp vốn trị giá 3,2 tỷ USD từ 6 ngân hàng ngoại cho dự án Hóa Dầu Long Sơn; tư vấn bán cổ phần chiến lược của Vietcombank cho quỹ GIC (Singapore) hay tư vấn cho ANZ bán mảng bán lẻ tại Việt Nam…
Luật sư tư vấn quốc tế cho tổ chức bảo lãnh phát hành trong thương vụ của Vinpearl là Allen & Overy. Được thành lập từ năm 1930, đây là một trong những hãng luật lâu đời và lớn hàng đầu của Anh. Năm 2019, hãng luật này tư vấn giao dịch nhiều hơn bất kỳ công ty luật nào trên thế giới, với tổng giá trị giao dịch hơn 1.000 tỷ USD.
Tại Việt Nam, Allen & Overy có công ty trực thuộc hệ thống là Allen & Overy Việt Nam, được thành lập vào năm 2012. Đây là đơn vị đóng vai trò tư vấn trong nước cho tổ chức bảo lãnh phát hành trong thương vụ trái phiếu của Vinpearl.
Mặc dù xuất hiện tại thị trường chưa lâu nhưng công ty đã đóng vai trò tư vấn cho nhiều thương vụ của các doanh nghiệp lớn tại Việt Nam. Có thể kể tới những thương vụ điển hình như tư vấn cho Tập đoàn Kinh Đô trong giao dịch trị giá 370 triệu USD với Mondelēz International; tư vấn cho Standard Chartered Private Equity mua lại cổ phần trong Golden Gate trị giá 35 triệu USD; tư vấn cho KKR trong giao dịch trị giá 250 triệu USD tại Masan Group….
Một công ty luật khác như YKVN cũng nổi tiếng với vai trò tư vấn trong nhiều giao dịch tài chính cho các doanh nghiệp Việt Nam. Gần đây YKVN tham gia tư vấn cho GIC bán 19,5 triệu cổ phiếu của Masan Group, SCIC đầu tư mua cổ phần của Vietnam Airlines, SHB Finance bán cổ phần cho Krungsri Bank của Thái Lan, Bitexco Energy mua cổ phần trong Talisman. YKVN cũng tư vấn cho VPBank trong giao dịch bán 49% FE Credit cho SMBC mới đây.