Cùng ViMoney tìm hiểu cách các nhà giao dịch bitcoin sử dụng chiến lược biến động tùy chọn để duy trì mức độ “an toàn” đối với những xu hướng giá sắp tới của Bitcoin.
Hiện tại, mức giá Bitcoin đang giao động ở mức 58.400 USD – 65.300 USD trong 2 tuần vừa qua thể hiện sự do dự của các nhà giao dịch Bitcoin (BTC) về xu hướng giá sắp tới của đồng tiền điện tử này. Một số tín hiệu từ các cơ quan quản lý Hoa Kỳ khiến giá có xu hướng giảm nhẹ nhưng động thái vượt qua 1.2 tỷ USD của các quỹ giao dịch trao đổi BTC (BTC ETF) đã củng cố thêm hy vọng cho các nhà đầu tư.
Ngày 5/11, CryptoQuant đã đưa ra báo cáo rằng cá voi đã chiếm hầu hết áp lực bán trong vài ngày gần đây. Nguồn lực giám sát on-chain tập trung chủ yếu vào “Exchange whale ratio” – tỷ lệ dòng tiền vào từ các ví lớn nhất, thể hiện sự gia tăng rõ ràng trong giai đoạn từ giữa tháng 10 đến thời điểm hiện tại, ngày 8/11.
Trước đó, vào ngày 1/11, Bộ tài chính Mỹ cũngkêu gọi Quốc hội có những động thái phù hợp để ban hành luật đảm bảo các tổ chức phát hành phương thức thanh toán stablecoin theo các quy định tương tự như đối với các ngân hàng của Mỹ. Trên thực tế, báo cáo này cũng đưa ra khuyến nghị rằng stablecoin chỉ nên được phát hành thông qua các tổ chức được phép lưu ký bảo hiểm.
Mặc dù vậy, các tổ chức quản lý tiền cũng đã lên kế hoạch để thêm 2 tỷ USD BTC thông qua các quỹ tương hỗ vào tháng 10 vừa qua. Theo báo cáo của CoinShares vào ngày 31/10, quỹ ETF ProShares Bitcoin chính thức ra mắt vào ngày 19/10 với dòng vốn 1.2 tỷ USD.
Quyền chọn cho phép các nhà giao dịch bitcoin đặt cược vào các xu hướng tăng – giảm
Trái ngược với suy nghĩ của nhiều người thì thị trường phái sinh không thiết kế cho các giao dịch cờ bạc và đòn bẩy quá mức. Giao dịch phái sinh đã tồn tại hơn 5 thập kỷ và trong vài năm trở lại đây, các tổ chức giao dịch đã chuyển sự chú ý và khối lượng giao dịch sang thị trường tiền điện tử.
Trong báo cáo của Bloomberg vào ngày 7/7 đã chỉ ra khoản lĩ từ giao dịch quyền chọn với trị giá lên tới 4.8 triệu USD từ chồng của Chủ tịch Hạ viện Mỹ Nancy Pelosi. Trong báo cáo của Paul Pelosi ngày 2/7 đã tiết lộ rằng ông đã thực hiện quyền chọn mua để mua 4.000 cổ phiếu của Alphabet, công ty mẹ của Google với mức giá thực tế là 1.200 USD.
Các giao dịch quyền chọn cung cấp cho các nhà đầu tư các cơ hội khác nhau để tìm kiếm lợi nhuận từ những biến động gia tăng, tối ưu hóa lợi nhuận nếu mức giá cho thấy vẫn nằm trong phạm vi cụ thể hay sẽ bảo vệ được mức giá trước xu hướng giảm mạnh. Những giao dịch phức tạp liên quan đến nhiều hơn một công cụ được gọi là cấu trúc quyền chọn.
Hạn chế thua lỗ và tăng trưởng lợi nhuận
Trước đây, Cointelegraph đã công bố một bài báo trình bày chi tiết các nội dung liên quan đến quyền chọn cho những người mới làm quen với khái niệm này, bao gồm cả việc đưa ra những lợi ích khi sử dụng giao dịch quyền chọn so với giao dịch hợp đồng tương lai.
Đối phó với những biến động giá đem đến những tổn thất bất ngờ, các nhà giao dịch thường sử dụng chiến lược “Biến động quyền chọn”. Các nhà đầu tư sẽ được hưởng lợi từ việc mua quyền chọn mua, nhưng sẽ trả tiền cho những quyền chọn mua đó bằng cách bán quyền chọn mua. Nói một cách khác thì thiết lập này sẽ giúp loại bỏ một số rủi ro từ giao dịch cổ phiếu đi ngang, nhưng sẽ đi kèm với mức rủi ro đáng kể nếu tài sản giao dịch giảm.
Theo biểu đồ, các giao dịch ở trên chỉ tập trung vào các tùy chọn ngày 31/12. Tuy vậy, các nhà đầu tư sẽ sử dụng các kỳ hạn khác nhau để tìm các mẫu tương tự. Trước tiên, cần phải bảo vệ khỏi động thái giảm giá bằng cách mua 2.45 BTC quyền bán với các hợp đồng quyền chọn 44.000 USD.
Sau đó, các nhà giao dịch sẽ bán 2 hợp đồng quyền chọn bán BTC trị giá 54.000 USD để thu lợi nhuận trên mức này. Cuối cùng, tiếp tục mua 2.20 hợp đồng quyền chọn với mức 85.000 USD để đạt được mức giá tích cực như mong muốn.
Việc cơ cấu quyền chọn này không thể hiện việc lỗ hay lãi khi bán 54.000 USD (giảm 11.5%) đến mua 85.000 USD (tăng 39%). Khi tiến hành những hành động này, các nhà đầu tư kỳ vọng rằng giá BTC vào ngày 31/12 sẽ cao hơn phạm vi đó để đạt được mức tăng không giới hạn và mức lỗ BTC tối đa 0.455.
Mặc dù không có chi phí nào liên quan đến cấu trúc quyền chọn này nhưng các sàn giao dịch vẫn yêu cầu một khoản tiền ký quỹ để bù đắp các khoản lỗ có thể xảy ra. Cần lưu ý rằng các tùy chọn giao dịch tối thiểu trong hầu hết các sàn giao dịch phái sinh là hợp đồng 0.10 BTC.
Các quan điểm và ý kiến trình bày ở trên chỉ là ý kiến cá nhân của tác giả, không phản ánh bất kỳ quan điểm nào của Cointelegraph. Mọi động thái đầu tư và giao dịch đều có rủi ro. Cần cân nhắc và lựa chọn kỹ trước khi đưa ra quyết định đầu tư của riêng mình.
Nguồn: Cointelegraph