Chứng khoán phái sinh Ngày 03/11/2021: Trở lại đường đua

Thị trường chứng khoán phái sinh phiên 27/10 diễn biến phân hóa với 3 hợp đồng tương lai (HĐTL) tăng giá và 1 HĐ giảm giá.

HĐ VN30F2111 đóng cửa tăng 0,09% lên 1.524,1 điểm. Diễn biến cùng chiều, hai hợp đồng VN30F2112 và VN30F2203 tăng lần lượt 0,14% và 0,07% lên 1.522,6 điểm và 1.520,8 điểm. Ở chiều ngược lại, HĐ VN30F2206 đóng cửa tại 1.517,7 điểm, tương ứng tỷ lệ giảm 0,15%.

Các hợp đồng tương lai hầu hết tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 02/11/2021. VN30F2111 (F2111) tăng 0.09%, đạt 1,524.10 điểm; VN30F2112 (F2112) tăng 0.14%, đạt 1,522.60 điểm; hợp đồng VN30F2203 (F2203) tăng 0.07%, đạt 1,520.80 điểm; hợp đồng VN30F2206 (F2206) giảm 0.15%, còn 1,517.70 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1,521.35 điểm.

Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 5.65% và 2.81% so với phiên ngày 01/11/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2111 giảm 5.63% với 114,360 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2112 đạt 251 hợp đồng, giảm 13.15%.

Khối ngoại có phiên mua ròng thứ 2 liên tiếp với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 02/11/2021 giảm mạnh chỉ còn 238 hợp đồng.

Trong phiên giao dịch ngày 02/11/2021, hợp đồng F2111 giằng co quanh tham chiếu trong cả phiên sáng lẫn phiên chiều. Kết phiên, hợp đồng F2111 tạm đóng cửa với mức tăng nhẹ trên tham chiếu.

Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2111 thu hẹp và đạt giá trị 2.75 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bớt lạc quan về triển vọng của VN30-Index.

***Điểm tin doanh nghiệp 2/11: VPbank, DGW, HPG***

Về thanh khoản, khối lượng giao dịch VN30F2111 đạt 114.360 hợp đồng, VN30F2112 đạt 251 hợp đồng, VN30F2203 và VN30F2206 đạt lần lượt 50 và 66 hợp đồng.

Theo thống kê, tổng khối lượng giao dịch đạt 152.175 hợp đồng, tương ứng giá trị theo mệnh giá 23.358 tỷ đồng.

Chỉ số VN30 đã tăng nhẹ trở lại 4,6 điểm và đóng cửa tại vùng 1.521,35. Thanh khoản của chỉ số đã giảm hẳn 26% so với phiên trước. Trong đồ thị của VN30, chỉ số này giảm về vùng hỗ trợ 1.513 và với khối lượng giảm cho thấy dấu hiệu điều chỉnh tích cực.

Chỉ báo RSI và MACD đang quay trở lại với tín hiệu lạc quan. Như vậy, chỉ số VN30 sẽ tăng trưởng trở lại và tiến về vùng 1.540.

VN30F2111 test 2 lần ngưỡng 1.518 điểm thành công với RSI hồi phục và đi lên trong khung 15 phút. Đồng thời, chỉ báo MACD cũng cho tín hiệu mua trở lại trên khung này. Điều này cho thấy khả năng VN30F2111 đang được cân bằng tại vùng 1.518 – 1.520 điểm.

Trên khung Daily, giá đang chỉnh ở sóng 4 và kỳ vọng xu hướng tăng quay lại ở sóng 5. Chiến lược Mua (Long) xem xét ở tại vùng 1.520 – 1.522 điểm, dừng lỗ 1.518 trên VN30F2111 và chốt lời ở vùng 1.529 và xa hơn 1.535 điểm.

Phân tích kỹ thuật VN30-Index

Trong phiên giao dịch ngày 02/11/2021, VN30-Index tăng điểm trở lại sau phiên điều chỉnh mạnh trước đó.

Hiện tại, vùng 1,490-1,510 điểm (đỉnh cũ tháng 08/2021) đang là hỗ trợ gần nhất cho VN30-Index. Nếu đường này vẫn trụ vững thì tình hình vẫn sẽ tích cực và chỉ số tiếp tục hướng về mục tiêu là vùng 1,540-1,560 điểm (đỉnh lịch sử tháng 07/2021).

Chỉ báo Stochastic Oscillator và chỉ báo MACD đang ủng hộ cho xu hướng tăng của chỉ số.

 HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU

Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 03/11/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:

(Lưu ý) Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.

Khuyến nghị nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này tại thời điểm hiện tại. Vì giá trị các hợp đồng đang là khá cao so với mức giá lý thuyết.

Nhận định trên chỉ mang tính tham khảo, khuyến cao miễn trách nhiệm với nhứng nhận đình trên