Citigroup vẫn nghiêng về thị trường gấu, nhưng tình hình căng thẳng ở Ukraine khiến việc bán khống trên thị trường dầu quá rủi ro vào thời điểm hiện tại.
Ngày 2/3, một trong những “gấu bự” lớn nhất của Phố Wall đã quyết định “dừng tay” trên thị trường dầu thô với lý do cuộc khủng hoảng Ukraine khiến việc đặt cược vào giá dầu giảm là quá rủi ro.
Ván bài rủi ro đối với bán khống thị trường dầu hiện tại
Một tháng trước, khi Brent ở mức 82 USD / thùng, phân tích của Citigroup dự kiến giá dầu Brent sẽ giảm 18% -20% vào nửa cuối năm 2022. Do đó, Citigroup đã đặt các vị thế bán khống dầu thô Brent tương lai và khuyên các nhà đầu tư nên bán ở mức 82,39 USD / thùng.
Các nhà phân tích đã viết vào thời điểm đó rằng họ “rất tin tưởng” vào giao dịch và đặt mức dừng lỗ là 92 USD / thùng. Tuy nhiên, ngày 2/3, khi giá dầu thô Brent tương lai tăng lên mức cao mới và mức cắt lỗ bị phá vỡ, Citigroup đã phải miễn cưỡng thông báo rằng họ đã đóng các vị thế này với mức lỗ khổng lồ 11,5%.
Nhà phân tích Aakash Doshi của Citi đã viết, “Mặc dù chúng tôi vẫn chưa thống nhất về triển vọng thị trường và chúng tôi tiếp tục dự báo giá dầu thô sẽ giảm đáng kể trong sáu đến chín tháng tới, nhưng cuộc xung đột Nga-Ukraine leo thang đã làm tăng phần bù rủi ro nguồn cung và tạo động lực giá tăng cho dầu thô tương lai.”
“Do giá dầu có thể chạm 125 USD / thùng trong ngắn hạn, nên chúng tôi không xem xét bán khống vào thời điểm này. Vào tháng tới, cơ hội tốt hơn để bán khống thị trường năng lượng có thể xuất hiện.”
Dự báo giảm giá của Citi dựa trên một nghiên cứu mà ngân hàng này cho biết sự gia tăng sản lượng toàn cầu sẽ gây bất ngờ cho Phố Wall và khiến giá dầu thấp hơn.
Tuy nhiên, trong thời gian vừa qua, cuộc xung đột Ukraine đã làm tăng thêm áp lực đối với nguồn cung. Các biện pháp trừng phạt tài chính chưa từng có đối với Nga khiến nguồn cung dầu bị ảnh hưởng, Mỹ và đồng minh tiếp tục kêu gọi giải phóng dầu dự trữ chiến lược để làm dịu thị trường. Nhưng hành động này có thể chỉ như “muối bỏ biển”.
Dù Citigroup đầu hàng trước thị trường dầu tăng mạnh và chưa có dấu hiệu giảm nhiệt, một số nhà đầu tư vẫn đặt cược “vàng đen” sẽ giảm. S&P Global Market Intelligence phân tích thấy số lượng những người bán khống thị trường năng lượng đã tăng lên mức cao nhất kể từ tháng 12/2020.