So với giá trị thực, cổ phiếu giá trị được định giá rẻ hơn nhưng nó lại có thể giúp nhà đầu tư gia tăng lợi nhuận trong dài hạn.
Thông thường, cổ phiếu giá trị (Value Stocks) đến từ các ngành tăng trưởng chậm, kinh doanh theo mùa vụ, các công ty đang tạm thời phải đối mặt với những bất lợi trên thị trường nên giảm giá, tuy nhiên vẫn có tiềm năng tốt trong dài hạn.
Loại cổ phiếu này có đặc điểm là ít biến động hơn so với cổ phiếu tăng trưởng dù là ở thị trường tốt hay thị trường xấu. Cổ phiếu giá trị phù hợp với những nhà đầu tư dài hạn hoặc có khẩu vị rủi ro không cao.
Cách xác định cổ phiếu giá trị
Để tìm giá trị thực của một cổ phiếu, phương pháp phổ biến nhất chính là tìm hiểu, phân tích các thông số như EPS, P/B, P/E, dòng tiền, doanh thu, tăng trưởng doanh thu, mô hình kinh doanh, tỷ suất sinh lời, lợi thế cạnh tranh…
Theo đó, một cổ phiếu giá trị thường có đặc điểm như sau:
- P/S, P/E, P/B thấp hơn mức trung bình của thị trường hay mức trung bình ngành
- Tỷ lệ tăng trưởng lợi nhuận ổn định
- Trả cổ tức bằng tiền mặt đều đặn cho cổ đông.
Ngoài ra, nhà đầu tư có thể thông qua mô hình chiết khấu cổ tức (DDM) để tính toán giá trị nội tại của cổ phiếu. Giả định giá trị hiện tại của tất cả các dòng tiền trong tương lai có thể xác định giá trị nội tại của một công ty. Đây cũng là một phương pháp tốt dùng để đánh giá các cổ phiếu blue-chip (vốn hóa lớn).
Hạn chế của cổ phiếu giá trị
Tìm mua được cổ phiếu giá trị có thể coi là một chiến lược đầu tư có lợi nhuận cao,nhưng không có nghĩa là không tồn tại những yếu tố hạn chế đi kèm. Có thể kể đến như:
- Cổ phiếu giá trị có xu hướng hoạt động kém hơn trong thị trường giá lên. Chính vì thế, nếu chỉ đầu tư vào cổ phiếu giá trị, các nhà đầu tư có thể sẽ bỏ lỡ một số lợi nhuận trong bối cảnh thị trường uptrend.
- Một yếu tố khác, đó là đầu tư giá trị sẽ đòi hỏi sự kiên nhẫn cũng như tính kỉ luật cao, không có chỗ cho cảm xúc. Nói cách khác, nhà đầu tư có thể sẽ mất một khoảng thời gian dài để thị trường tự điều chỉnh rồi mới thu được lợi nhuận. Do vậy, chiến lược này sẽ không phù hợp với những nhà đầu tư lướt sóng.
- Một vấn đề cũng tương đối khó khăn chính là việc tìm kiếm cổ phiếu giá trị không phải hề dễ dàng. Các nhà đầu tư cần phải có kiến thức tài chính nhất định, biết cách phân tích hiệu quả thông tin cơ bản của công ty.
Cách tìm kiếm cổ phiếu giá trị
- Tự nghiên cứu và phân tích: Khả năng phân tích sẽ hỗ trợ rất lớn cho nhà đầu tư trong quá trình đầu tư, tìm kiếm cổ phiếu tiềm năng. Vì thế, những ai có khả năng đọc hiểu báo cáo tài chính kết hợp khả năng nghiên cứu, phân tích có thể tìm thấy cổ phiếu giá trị một cách dễ dàng hơn.
- Thông qua công ty chứng khoán: Một số công ty chứng khoán cung cấp dịch vụ khuyến nghị giao dịch. Do vậy, để tìm ra cổ phiếu giá trị, nhà đầu tư hoàn toàn có thể thông qua tư vấn của người môi giới hoặc thông qua app giao dịch.
- Thông qua tạp chí chuyên sâu về chứng khoán: Các tạp chí này thông thường sẽ đưa ra nhận định, phân tích liên quan tới thị trường. Nhờ đó, nhà đầu tư có thể trả tiền để tìm được những mã cổ phiếu hấp dẫn thông qua các báo cáo hàng tháng của các tạp chí này.
Hiệu quả khi đầu tư vào giá trị
Việc đầu tư vào cổ phiếu giá trị chính là chiến lược đầu tư giá trị. Nói cách khác, nhà đầu tư sẽ đánh cược cổ phiếu sẽ tăng giá trong tương lai nhờ sự ổn định và nội tại của công ty. Thêm vào đó, nhà đầu tư còn có thể được nhận cổ tức bằng tiền mặt.
Tỷ phú Warren Buffett – bậc thầy của chiến lược đầu tư giá trị vào năm 2013 trong lá thư gửi các cổ đông Berkshire Hathaway đã chia sẻ nguyên tắc đầu tư cơ bản của mình. Nguyên tắc của ông chính là tìm kiếm các cổ phiếu có giao dịch thấp hơn nhiều so với nội tại, sau đó nắm giữ nó trong thời gian dài.
Thậm chí, vị tỷ phú này còn nói rằng, nếu bạn không thể tính toán lợi nhuận 5 năm của doanh nghiệp đó thì bạn không nên đầu tư vào công ty đó. Hay hiểu đơn giảm là, bạn nên tập trung vào tiềm năng thu nhập dài hạn của một công ty.