Các nhà đầu tư đang nhanh chóng chuyển sang các tài sản an toàn hơn và họ lựa chọn đổ tiền vào các quỹ ETF vàng trong bối cảnh chứng khoán Mỹ rơi vào vòng xoáy sụt giảm nghiêm trọng.
Cục Dự trữ Liên bang sắp kết thúc kỷ nguyên chính sách siêu nới lỏng ở Mỹ và để đáp lại, các nhà đầu tư đã thay đổi chiến lược đầu tư thông thường của họ trong năm nay, gây ra đợt bán tháo tài sản tồi tệ nhất kể từ đại dịch.
Chứng khoán Mỹ đóng cửa hôm thứ Năm, với ba chỉ số chính cùng đóng cửa sụt giảm. S&P 500 đạt mức thấp mới trong ngày thứ ba liên tiếp kể từ tháng 10 năm ngoái và giảm hơn 9% kể từ đầu năm; Nasdaq chạm mức thấp nhất trong 8 tháng hai lần trong tuần này và giảm gần 15% kể từ đầu năm. Chỉ số Dow đã chạm mức thấp nhất kể từ ngày 1/12 năm ngoái trong hai ngày liên tiếp.
Thước đo nỗi sợ hãi của Phố Wall – Volatility Index CBOE với dự đoán về sự biến động của thị trường, đã tăng gần gấp đôi trong năm nay.
Ngoài ra, một số quỹ nổi tiếng đã giảm hơn 10% trong tháng đầu năm nay, ví dụ như quỹ ARK Innovation ETF (ARKK) do “bà trùm” Cathie Wood quản lý đã giảm gần 30% tính đến thời điểm hiện tại.
Để giảm tác động từ chính sách thắt chặt tiền tệ sắp tới, các nhà đầu tư đang chuyển sang đầu tư an toàn hơn, chẳng hạn như cổ phiếu có chia cổ tức hay quỹ ETF vàng. Trên thực tế, một số quỹ chia cổ tức cao đã hoạt động tốt hơn những quỹ khác trong năm nay, bao gồm cả quỹ Invesco High Yield Equity Equity Achievers, quỹ này đã không thay đổi nhiều kể từ đầu năm.
Thái độ của nhà đầu tư đang thay đổi nhanh chóng
Theo Wall Street Journal, Rob Arnott, chủ tịch sáng lập công ty quản lý tài sản Research Affiliates, cho biết: “Người dân có nhiều tiền hơn và muốn đổ tiền vào chứng khoán. Nhưng những đợt kích thích đã kết thúc và lãi suất có thể sẽ tăng mạnh. Một số nhà đầu tư lại đang tận dụng cơ hội để bắt đáy, ví dụ như Bill Ackman mua 3,1 triệu cổ phiếu Netflix.”
Nhiều nhà đầu tư đã tận dụng sự sụt giảm của thị trường để mua cổ phiếu, nhưng Arnott khuyến cáo hãy thận trọng, “Hãy bán khi giá tăng, đừng bắt đáy.”
Nhiều nhà phân tích và quản lý danh mục đầu tư cho biết lãi suất cao hơn sẽ làm giảm giá trị thu nhập trong tương lai, tăng gánh nặng cho vay doanh nghiệp nhưng lại khiến trái phiếu trở nên hấp dẫn hơn.
Sự thay đổi thái độ bắt đầu vào năm ngoái khi nhiều tài sản đầu cơ giảm giá. Vào cuối tháng 12/2021, quỹ ETF SPDR S&P Biotech đã giảm 36% so với mức cao nhất trong tháng 2. Một rổ cổ phiếu công nghệ do Goldman Sachs theo dõi đã giảm gần 23% trong hai tháng cuối năm 2021. Nhiều công ty mua lại có mục đích đặc biệt (SPAC) tăng mạnh trong nửa đầu năm ngoái và giảm trong nửa cuối năm.
Hiện số tài sản này vẫn đang giảm.
Không chỉ là tài sản đầu cơ, các nhà đầu tư ngày càng quan tâm đến tài sản chính thống, và nhiều công ty lớn đã bị bán tháo.
Ví dụ, nhà sản xuất chip máy tính Nvidia và hãng truyền thông khổng lồ Disney đã giảm lần lượt 25% và 13% kể từ đầu năm.
Ngoài ra, thước đo hoạt động quyền chọn mua gần đây đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ tháng 4/2020 và đầu tư vào công nghệ cũng giảm. Và trong phần lớn năm 2021, các nhà giao dịch đã bán hàng tỷ đô la quyền chọn mua.
Nhiều nhà đầu tư chọn vàng làm nơi trú ẩn trước sự biến động của thị trường chứng khoán. Theo FactSet, các nhà đầu tư đổ tiền vào ETF vàng nhiều hơn bất kỳ ETF nào khác trong tuần qua.
Tuy nhiên, một số nhà đầu tư cho rằng tình trạng hỗn loạn chỉ là tạm thời.
Nancy Tengler, giám đốc điều hành của công ty đầu tư Laffer Tengler Investments, cho biết công ty của cô đã bán một số cổ phiếu trong số đó sau khi chúng tăng mạnh vào đầu tuần này và bản thân cô đã mua một số cổ phiếu công nghệ, công nghiệp và năng lượng.
Theo giới truyền thông, Giacomo Pierantoni, trưởng bộ phận nghiên cứu của Vanda Research, tiết lộ rằng các nhà đầu tư bán lẻ vẫn đang mua vào lượng nhỏ cổ phiếu công nghệ, tài chính và năng lượng.
Dữ liệu của Vanda cho thấy, dòng vốn của nhà đầu tư nhỏ lẻ đổ vào cổ phiếu và quỹ ETF niêm yết ở Mỹ đạt trung bình 1,4 tỷ USD/ngày trong tháng 1, tăng từ 1 tỷ USD/ngày vào tháng 12.
Trong khi đó, mối quan tâm của nhà đầu tư nhỏ lẻ đối với một số cổ phiếu công nghệ đã suy yếu.
Vanda cho biết lượng mua cổ phiếu hàng ngày bao gồm Apple và nhà sản xuất chip Advanced Micro Devices đã giảm kể từ tháng 12. Đồng thời, các nhà đầu tư nhỏ lẻ tăng cường mua Ford, Microsoft Corp và một số quỹ chỉ số phổ biến như S&P 500.
Ngoài ra, một số nhà đầu tư đang chờ xem hướng đi của thị trường.
Giám đốc điều hành của Adams Funds – Mark Stoeckle và nhóm của ông đã theo dõi một số cổ phiếu bị ảnh hưởng bởi cơn sóng bán tháo, bao gồm cả của một số công ty công nghệ y tế. Tuy nhiên, ông đã đứng ngoài cuộc do không chắc chắn liệu lạm phát có tiếp tục hay không và tốc độ tăng lãi suất của Fed. “Tôi thà đợi và từ bỏ một chút còn hơn là nhảy vào lãnh thổ chưa được thăm dò.”