Một Jerome Powell “ôn hòa” đã vượt xa kỳ vọng của thị trường, và nhiều nền kinh tế trên thế giới đang phải nín thở chờ thời. Đồng đô la Mỹ đã tăng lên mức đỉnh 1,5 năm.
Phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Powell sau cuộc họp của FOMC đã gây ra sóng gió trên thị trường.
Trong khi chứng khoán Mỹ sụt giảm và lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 2 năm tăng vọt, chỉ số đô la Mỹ cũng trở thành tâm điểm chú ý của thị trường.
Vào ngày 27/1, chỉ số đô la Mỹ đã vượt qua mức 97, vượt qua mức cao gần đây vào tháng 11 năm ngoái và lập kỷ lục mới kể từ tháng 7/2020.
Lý do tại sao chỉ số đô la Mỹ có thể nhanh chóng tăng lên mức cao mới trong 18 tháng sau bài phát biểu khuynh hướng diều hâu của Powell đã vượt xa kỳ vọng của thị trường. Ông Powell cho biết Fed sẽ quyết định chính xác tốc độ thắt chặt tiền tệ dựa trên mức độ lạm phát đã tăng vọt. Đồng thời, ông cũng nhấn mạnh “vẫn còn nhiều dư địa để lãi suất tăng mà không đe dọa thị trường việc làm”.
Thị trường cho rằng Fed có thể đẩy nhanh tốc độ tăng lãi suất và chu kỳ thắt chặt có thể kéo dài hơn dự kiến.
Chiến lược gia ngoại hối của ING, Francesco Pesole cho biết, “Powell không nói rõ làm thế nào để tăng dần lãi suất mà chỉ ám chỉ dư địa tăng lãi suất và thị trường phỏng đoán rằng Fed có thể áp dụng một tốc độ tăng lãi suất mạnh mẽ.”
Vì vậy, thị trường đã bắt đầu đặt cược vào đợt tăng lãi suất lần thứ năm trong năm nay, và xác suất đã tăng lên 65% .
Đồng đô la Mỹ tăng vọt
Ngoài ra, chỉ số Dollar index là một chỉ số theo dõi hoạt động của đô la Mỹ so với rổ sáu loại tiền tệ chính, do đó, sức mạnh của đồng đô la Mỹ cũng có thể phản ánh mức độ “yếu” tương đối của các đồng tiền khác, chẳng hạn như đồng euro.
Do tỷ lệ lạm phát trong khu vực đồng euro tiếp tục tăng, Ngân hàng Trung ương châu Âu có nguy cơ đẩy nhanh quá trình bình thường hóa chính sách tiền tệ của mình trong năm nay, điều này có thể gây áp lực lên đồng USD
Tác động đến các nền kinh tế mới nổi
Chỉ số đô la Mỹ tăng mạnh có thể có tác động đến các nền kinh tế khác trên thế giới.
Một loại hình kinh tế là nền kinh tế phụ thuộc nhiều vào nợ ngoại tệ. Đồng đô la mạnh hơn sẽ khiến các nền kinh tế này vay nợ mới để trả nợ cũ đắt hơn và có thể dẫn đến vỡ nợ hoặc khủng hoảng tài chính.
Theo WB, 74 quốc gia có thu nhập thấp trên thế giới trong năm 2022 sẽ phải thanh toán tổng cộng 35 tỷ USD, tăng 45% so với số tiền họ đã trả vào năm 2020 theo số liệu mới nhất hiện có.
Loại hình kinh tế còn lại là loại hình kinh tế có tỷ giá hối đoái cố định và đồng nội tệ được định giá quá cao. Các nền kinh tế này có thể trải qua các đợt tháo chạy tiền tệ và khủng hoảng tỷ giá hối đoái do Fed tăng lãi suất.
Khi nào thì đồng đô la sẽ dừng lại?
Nhóm nhà phân tích CICC cho rằng lý do khiến chỉ số đô la Mỹ nhanh chóng nhảy vọt và bứt phá mốc 97 là do sau cuộc họp lãi suất, Fed đưa ra tín hiệu diều hâu, lãi suất trái phiếu Mỹ đã tăng tốc. Trong số đó, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm vượt 1,8% sau phát biểu của ông Powell.
Sắp tới, chỉ số đô la Mỹ có thể tiếp tục tăng, và nó sẽ tiếp tục kìm hãm khẩu vị rủi ro và tài sản rủi ro cho đến khi đà tăng cao của lạm phát bị dập tắt.
Ngoài ra, sự mạnh lên của đồng đô la Mỹ cũng sẽ kìm hãm giá vàng và bạc.
Chuyên gia phân tích chiến lược Kit Juckes của Societe Generale cho biết: “Đồng đô la đang ở mức cao nhất trong chu kỳ và còn phải đi xa hơn khi chênh lệch tỷ giá và mức độ biến động thị trường gia tăng.”