Khi đồng đô la Mỹ tiếp tục mạnh lên, tỷ giá hối đoái của đồng euro và đồng yên đã tiếp tục giảm trong năm nay với mức giảm hơn 10%.
Goldman Sachs cho rằng ngay cả khi đồng euro giảm hơn 10% trong năm nay, Ngân hàng Trung ương châu Âu khó có thể can thiệp trực tiếp vào thị trường ngoại hối, nhưng nếu đồng yên tiếp tục suy yếu, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản có thể sẽ hành động.
Chiến lược gia ngoại hối Karen Reichgott Fishman của Goldman Sachs cho biết khả năng Ngân hàng Trung ương châu Âu can thiệp vào biến động của đồng euro trong thời gian tới là thấp. Các sự kiện như lạm phát liên tục tăng vọt, rủi ro đối với nguồn cung cấp năng lượng và sự suy thoái của thị trường trái phiếu Ý đang căng thẳng hơn việc cứu đồng euro. Đồng euro đã giảm 10% trong năm nay do đồng đô la tiếp tục mạnh.
Fishman tin rằng thị trường hiện tại đang lo lắng về cuộc khủng hoảng chính trị đang diễn ra ở Ý đã dập tắt áp lực tăng giá ngắn hạn đối với đồng euro, điều này làm nổi bật một loạt thách thức phức tạp mà đồng euro phải đối mặt.
Một cuộc khủng hoảng chính trị ở Ý diễn ra vào thời điểm không thể tồi tệ hơn. ECB vừa tăng lãi suất lần đầu tiên kể từ năm 2011, lạm phát đang tăng vọt và quốc gia này đã bị ảnh hưởng nặng nề do phụ thuộc nhiều vào khí đốt của Nga.
Nhưng ông Fishman tin rằng nếu đồng yên suy yếu hơn nữa, khả năng Ngân hàng Trung ương Nhật Bản can thiệp sẽ tăng lên. Sự can thiệp cuối cùng có thể do nhiều cơ quan quản lý tiền tệ điều phối.
Đồng yên đã giảm hơn 16% so với đồng đô la trong năm nay, chạm mức thấp nhất kể từ năm 1998 vào đầu tháng này. Tuy nhiên, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản vẫn duy trì chính sách tiền tệ siêu nới lỏng, duy trì lãi suất ngắn hạn ở mức âm 0,1% và lãi suất trái phiếu Chính phủ Nhật Bản (JGB) kỳ hạn 10 năm ở mức khoảng 0%.
Tại cuộc họp báo sau đó, Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Haruhiko Kuroda nhấn mạnh rằng bất kể cựu Thủ tướng Abe qua đời, lập trường chính sách nhằm đạt được lạm phát ổn định và bền vững sẽ không bị thay đổi, và việc tăng lãi suất hiện chưa được xem xét.
Với lạm phát gia tăng và đồng đô la tiếp tục tăng, một “cuộc chiến tiền tệ” đã bắt đầu ở châu Á. Ngày càng nhiều ngân hàng trung ương châu Á thay đổi lập trường ôn hòa và áp dụng các biện pháp như tăng lãi suất hoặc can thiệp vào tỷ giá hối đoái để tránh thiệt hại thêm đến thị trường trong nước.
Trong số đó, Hồng Kông và Ấn Độ chọn sử dụng dự trữ ngoại hối để can thiệp vào tỷ giá hối đoái, Hàn Quốc và Philippines tuyên bố tăng lãi suất lớn nhất trong hơn hai thập kỷ, và Singapore nâng tỷ giá hối đoái hiệu quả danh nghĩa (NEER) của đồng tiền này.