IEO là một hình thức gọi vốn đầu tư cho dự án tiền mã hóa và có sức hấp dẫn đặc biệt với các nhà đầu tư crypto.Vậy IEO là gì? Sức hấp dẫn của mô hình này ra sao? Cùng Vimoney tìm hiểu chi tiết trong bài viết dưới đây!
Khái niệm IEO là gì?
IEO hay Initial Exchange Offering là một hình thức gọi vốn đầu tư cho dự án bằng cách phát hành & bán các token. Trái ngược với dự án ICO, dự án IEO được quản lý bởi một sàn giao dịch tiền điện tử thay mặt cho công ty khởi nghiệp tìm cách gây quỹ bằng các mã token mới được phát hành.
Nhiều người trong giới tiền mã hóa gọi IEO là bước tiếp theo trong cuộc cách mạng ICO. Nếu dự án ICO không được kiểm soát và phần lớn đều trở thành vụ lừa đảo, STO được ra đời nhằm giải quyết khắc phục vấn đề trên. Tuy nhiên, hầu hết các dự án STO lại bị hạn chế bởi các quy trình chậm chạm và tốn kém cũng như các quy định cứng nhắc. Sự ra đời của IEO là trung gian giải quyết các vấn đề của cả hai bên.
Mặc dù IEO nổi như cồn trong thời gian gần đây nhưng thực tế, cơn sốt IEO đã bùng lên từ năm 2019 với sự ra mắt của Binance LaunchPad. Đã có hơn 50 thương vụ IEO vào năm 2019, huy động được hơn 159 triệu USD.
IEO chỉ cố gắng quảng bá các dự án hợp pháp vì các dự án phi pháp có thể khiến uy tín của sàn giao dịch bị ảnh hưởng. Do đó, sàn giao dịch kiểm tra gắt gao các dự án trước khi phê duyệt. Bên cạnh đó, không phải ý tưởng nào cũng nhận được hỗ trợ từ sàn giao dịch. Ngoài ra, các sàn giao dịch dễ tiếp cận hơn so với STO (Security Token Offering – hình kêu gọi vốn bằng việc bán token cho các nhà đầu tư), cho phép hầu hết mọi người đều có thể tự do tham gia và đầu tư (ngoại trừ các quốc gia có các hạn chế về quy định) và nhóm bán mã token không chịu tác động lớn từ các cơ quan quản lý do quá trình kiểm tra KYC / AML bắt buộc đối với nhà đầu tư được thực hiện bởi sàn giao dịch.
Nói một cách đơn giản, IEO đóng vai trò trung gian điều phối để huy động vốn từ cộng đồng cho các startup tiền mã hóa khác nhau thông qua một sàn giao dịch tiền điện tử. Với sự trợ giúp của sàn giao dịch tiền mã hóa, các dự án có thể tạo ảnh hưởng lớn hơn trong cộng đồng, được nhiều người biết đến và uy tín hơn đáng kể. Sau khi IEO thành công, các nhà phát hành mã token sẽ trả phí niêm yết cùng với số lượng token đã thỏa thuận để sử dụng các dịch vụ trên sàn giao dịch. Lúc này, các token được liệt kê trên sàn giao dịch và các nhà đầu tư có thể tham gia dự án ngay lập tức.
Đặc trưng của IEO
Tương tự như ICO, IEO cũng có số lượng giới hạn về đồng coin với mức giá cố định, giới hạn số lượng token tối đa – tối thiểu mà mỗi người dùng có thể giao dịch, số tiền tối thiểu mà các nhà phát triển huy động để ra mắt sản phẩm, số tiền tối đa mà nhóm phát triển nhận được từ việc bán các token của họ trong giai đoạn IEO và và các loại tiền điện tử được chấp nhận chuyên dụng.
Tuy nhiên, không giống như token ICO, các đồng IEO đã có số lượng cố định trước khi diễn ra đợt crowdsale. Bên cạnh đó, chúng sẽ lên sàn giao dịch vài ngày hoặc vài tuần sau khi IEO của nó, thuận tiện hơn cho nhà đầu tư. Ngoài ra, quy trình IEO sẽ được nền tảng IEO tin cậy thực hiện xử lý các khoản tiền. Điều này nâng cao niềm tin của nhà đầu tư vào dự án, điều mà hầu hết các ICO đều thiếu.
Ưu và nhược điểm của IEO
Ưu điểm
– Tăng niềm tin cho nhà đầu tư: các nhà đầu tư không tiếp xúc và thương lượng trực tiếp với nhóm dự án IEO nhưng sàn giao dịch sẽ đảm bảo cho đôi bên rằng mọi việc diễn ra theo đúng hướng.
– Bảo mật cho nhà phát hành token và nhà đầu tư: nền tảng IEO quản lý tất cả mọi thứ liên quan đến quy định chẳng hạn như kiểm tra KYC / AML bắt buộc đối với mọi người tham gia.
– Thuận tiện: Nền tảng IOE đảm bảo rằng tất cả mọi người đều có thể tham gia kể cả không có kinh nghiệm trong thế giới tiền mã hóa.
– Quá trình niêm yết trên sàn được đảm bảo: Token IEO được niêm yết theo ngay sau quá trình IEO.
– Loại bỏ dự án lừa đảo: đội ngũ đằng sau dự án IEO không phải nặc danh, do đó, loại trừ khả năng đội ngũ dự án IEO ôm tiền của nhà đầu tư tháo chạy.
– Lợi ích cho dự án: do sàn giao dịch đã nhận được từ nhà phát triển một khoản tiền phí phần trăm của token IEO bán thành công, do đó, họ khuyến khích các hoạt động marketing nhằm kêu gọi nhiều nhất có thể số trader tham gia dự án.
– Lợi ích cho sàn giao dịch: nhiều người tham gia mở tài khoản để đầu tư vào dự án IEO hơn, nâng cao số người hoạt động trên sàn.
– Lợi ích cho người nắm giữ token: khả năng giá trị token sẽ tăng cao trong tương lai.
Nhược điểm
– Quy định và hạn chế không rõ ràng: Nhiều quốc gia ban hành lệnh cấm hoàn toàn với hoạt động ICO, điều này cũng ảnh hưởng đến IEO vì IEO được xem như xuất phát từ ICO.
– Tất cả các nhà đầu tư đều phải tuân thủ AML/KYC: cộng đồng tiền mã hóa thường rất chú trọng đến quyền riêng tư, vì vậy việc thực hiện AML / KYC có thể là điều tối kỵ đối với một số người.
– Thao túng thị trường coin: hầu hết token IEO đều có số lượng cố định trước khi lên sàn, do đó, các nhà đầu tư cần tìm hiểu kỹ lưỡng lượng phân bổ và phân phối của đồng coin trước khi đầu tư. Có thể cả đội ngũ phát triển và sàn giao dịch IEO đều giữ một lượng lớn token, hành vi này có thể dẫn đến thao túng thị trường sau này. Việc các sàn giao dịch nhúng tay vào thao túng thị trường không phải chuyện hiếm trên thị trường.
– Số lượng nhà đầu tư bị giới hạn: Không ít lời phàn nàn rằng không phải ai cũng giao dịch thành công token trong IEO.
– Bot: nhiều lời cảnh báo rằng các con bot có thể được lập trình để thực hiện giao dịch IEO và vượt mặt cả nhà đầu tư.
– Hiệu ứng FOMO: Các nhà đầu tư cần bỏ công sức và thời gian để nghiên cứu thay vì chạy theo tâm lý đám đông và sợ lỡ mất cơ hội. Hãy có chính kiến của riêng mình. Cả sàn giao dịch và nhà phát triển đều gắng sức thổi phồng mọi điều tốt đẹp về dự án để bán coin và thu lợi nhuận.
Thương vụ IEO đình đám nhất thế giới là BitTorrent được TRON ra mắt thông qua Binance Launchpad vào tháng 1/2019. Gần 60 tỷ mã thông báo BTT đã được bán hết trong vài phút và huy động được khoảng 7,2 triệu USD.
Sau thành công của Binance IEO, nhiều sàn giao dịch đã bắt đầu sao chép mô hình. Một IEO đáng chú ý khác là Veriblock (VBK) được ra mắt thông qua Bittrex International, huy động được 7 triệu USD trong thời gian 10,4 giây. Sau đó, Blockcloud IEO thông qua sàn OKEx Jumpstart đã phá vỡ kỷ lục này, bán hết số token BLOC trị giá 2,5 triệu USD chỉ trong một giây.
Làm thế nào để tham gia IEO?
IEO được xem tiếp cận dễ dàng hơn đối với người tham gia. Những người tham gia IEO không cần gửi đóng góp cho một hợp đồng thông minh, chẳng hạn như điều chỉnh một ICO hay đảm bảo có đủ phí gas hoặc chi phí để tham gia giao dịch đúng lúc.
Quá trình để tham gia vào dự án đầu tư IEO thường theo một quy trình như sau:
– Tìm dự án IEO mà bạn muốn tham gia.
– Tạo tài khoản trên sàn giao dịch và xác minh KYC / AML theo quy định.
– Kiểm tra loại tiền điện tử bạn cần để mua mã token và đóng góp tài trợ cho ví trao đổi.
– Chờ đến khi dự án IEO bắt đầu và thực hiện mua.
Quá trình tham gia sẽ có sự khác biệt giữa các sàn, víí dụ như sàn Binance Launchpad đã giới thiệu phương pháp phân phối mã thông báo dựa trên cơ chế xổ số cho Matic Network IEO.
Bên cạnh đó, không phải ai cũng có thể tham gia vào dự án IEO vì một số quốc gia trên thế giới không hài lòng với ICO và thế giới tiền điện tử. Một số quốc gia coi ICO và IEO tương tự nhau, do đó, IEO khó có thể được đón chào ở những quốc gia này.
Một số quốc gia nói không với ICO bao gồm: Afghanistan, Albania, Trung Quốc, Canada, Trung Phi, Ethiopia, Iran, Bắc Triều Tiên, Thái Lan…