Kế hoạch tăng tính thanh khoản cho thị trường vàng bằng việc số hóa vàng đã được Hội đồng Vàng Thế giới (WGC) lên kế hoạch.
Trở ngại lớn của việc số hóa vàng
Bloomberg cho biết, thị trường vàng vốn đã tồn tại từ rất lâu. Tại Anh, các hoạt động giao dịch kim loại quý hiếm được bảo vệ nghiêm ngặt ở các hầm chứa bí mật. Mỗi ngày ở đây có khoảng 50.000 thỏi vàng, mỗi thỏi trị giá hơn 650.000 USD, được 4 ngân hàng lớn đảm nhiệm xử lý các giao dịch.
Hệ thống vận hành này trong gần 2 thập kỷ qua hầu như không có sự thay đổi. Nhưng trước biến động của nền kinh tế thế giới, người đứng đầu WGC – ông David Tait cho rằng, tổ chức đã đến lúc phải thay đổi, cùng với đó là thực hiện số hóa toàn bộ hệ thống.
Theo khẳng định của ông, đề xuất này sẽ giúp nhu cầu về mua vàng tăng lên một cách đáng kể. Thế nhưng các chuyên gia lại tỏ ra hoài nghi về tính khả thi của kế hoạch khi mà trước đây, sự nỗ lực thay đổi đều đã thất bại ở khâu triển khai.
Ở giai đoạn hậu khủng hoảng tài chính, thị trường vàng đã bắt đầu chịu tác động từ các cải cách của ngân hàng. Theo quan điểm của nhiều người, trước những biến động của tình hình thế giới, đây là loại tài sản có tính thanh khoản thấp.
Thập kỷ qua, vàng đã phải cạnh tranh với cổ phiếu, trái phiếu và cả tiền mã hoá nhằm thu hút sự chú ý của các nhà đầu. Nhiều người thậm chí còn ví Bitcoin như là “vàng kỹ thuật số”.
Tait cho rằng, nhiều nhà đầu tư sẽ cảm thấy thoải mái hơn khi sở hữu vàng đã được số hóa. Nhất là trong bối cảnh hiện tại, các nhà đầu tư nhỏ lẻ khi tiếp cận trực tiếp thị trường vàng sẽ gặp rất nhiều khó khăn. Bởi vàng cũng giống như các hàng hóa vật lý khác, sẽ phải tuân theo nhiều quy chuẩn, tuỳ từng vùng.
Ví dụ khi London sử dụng thỏi vàng 400 ounce trong giao dịch thì sàn Comex của Mỹ lại sử dụng thỏi 100 ounce. Do đó, các nhà đầu tư cá nhân buộc phải mua số lượng vàng nhỏ hơn từ môi giới và phải trả mức phí rất cao. Do đó, Tait có ý tưởng quy đổi vàng thành các chữ ký số được mã hóa (token) nhằm giúp việc giao dịch dễ dàng hơn.
Và những kỳ vọng
Năm 2004, chính Hội đồng vàng thế giới đã hỗ trợ thành lập quỹ hoán đổi danh mục (ETF) dựa trên vàng có tên SPDR Gold Shares. Dù quỹ này đang nắm giữ tài sản 50 tỷ USD nhưng các nhà đầu tư nhỏ lẻ lại không thể đổi cổ phiếu ETF thành vàng.
Trở ngại lớn nhất của dự án hiện tại chính là thuyết phục được sự ủng hộ của những nhà đầu tư “lão làng” trên thị trường. Trước đó, do 2 ngân hàng JPMorgan Chase và HSBC từ chối tham gia nên hoạt động giao dịch vàng trên sàn LME từng bị tạm dừng cách đây vài tháng.
Chuyên gia phân tích tại Gainesville Coins – ông Jan Nieuwenhuijs cho rằng, quá trình số hoá vàng không nhận được sự tin tưởng của nhiều nhà đầu tư. Giải thích cho điều này, ông cho rằng, họ thích sự hiện hữu thực tế của của những giao dịch vàng truyền thống hơn là những giá trị được hiển thị qua màn hình máy tính.
David Tait tỏ ra rất lạc quan vào kế hoạch này. Ông cho biết, năm 2021, một nhóm gồm các ngân hàng và những nhà đầu tư do Chính phủ Anh thành lập đã đưa ra đề xuất các chính sách nhằm tăng tính minh bạch của thị trường vàng London.
Ông David Tait nói, tất cả các ngân hàng đồng tình về việc hệ thống có thể sẽ tốt hơn nữa nên “chúng ta phải thay đổi” và “chắc chắn sự thay đổi đó sẽ giúp thị trường tăng trưởng”.