Khi tham gia giao dịch trên thị trường, các lệnh giao dịch như lệnh thị trường (market price order)…được các sàn giao dịch cung cấp nhằm phục vụ cho các mục đích giao dịch của nhà đầu tư trong nhiều hoàn cảnh khác nhau. Vậy lệnh MP là gì và sử dụng lệnh thị trường để chơi cổ phiếu như thế nào hiệu quả nhất? Hãy cùng tìm hiểu trong bài viết này.
Lệnh MP là gì?
Lệnh MP hay lệnh thị trường (Market price order) là lệnh mua hoặc bán chứng khoán của khách hàng yêu cầu thực hiện ngay tại mức giá tốt nhất hiện có trên thị trường khi lệnh được chuyển đến. Lệnh thị trường được ưu tiên thực hiện trước so với các loại lệnh giao dịch khác.
Đối với người mua chứng khoán đặt lệnh thị trường là lệnh mua chứng khoán tại mức giá bán thấp nhất hiện có trên thị trường, đối với người bán chứng khoán đặt lệnh thị trường là lệnh bán chứng khoán tại mức giá mua cao nhất hiện có trên thị trường ở thời điểm lệnh được nhập vào hệ thống giao dịch.
Một lệnh thị trường thường đảm bảo thực hiện, nhưng nó không đảm bảo một mức giá cụ thể. Lệnh thị trường tối ưu khi mục tiêu chính là thực hiện giao dịch ngay lập tức. Lệnh thị trường thường thích hợp khi nhà đầu tư nghĩ rằng một cổ phiếu được định giá đúng, khi họ chắc chắn rằng họ muốn muốn khớp lệnh ngay lập tức
Nói chung, các lệnh thị trường chỉ nên được đặt trong giờ thị trường. Một lệnh thị trường được đặt khi thị trường đóng cửa sẽ được thực hiện vào lần mở cửa thị trường tiếp theo, có thể cao hơn hoặc thấp hơn đáng kể so với mức đóng trước đó. Giữa các phiên thị trường, nhiều yếu tố có thể tác động đến giá cổ phiếu, chẳng hạn như việc công bố thu nhập, tin tức công ty hoặc dữ liệu kinh tế hoặc các sự kiện bất ngờ ảnh hưởng đến toàn bộ ngành, lĩnh vực hoặc toàn bộ thị trường.
Lệnh giới hạn là gì và nó hoạt động như thế nào?
Lệnh giới hạn (tiếng anh là Limit Order) là lệnh mua hoặc lệnh bán chứng khoán tại mức giá chỉ định hoặc tốt hơn. Đối với nhà đầu tư sử dụng lệnh giới hạn có ưu điểm giúp cho nhà đầu tư có thể tránh được sự bất lợi về giá trong giao dịch. Lệnh giới hạn có thể phù hợp khi nhà đầu tư nghĩ rằng họ có thể mua với giá thấp hơn — hoặc bán với giá cao hơn — báo giá hiện tại. Tuy nhiên, hạn chế của việc sử dụng lệnh giới hạn là không có sự đảm bảo là lệnh sẽ được thực hiện, nhà đầu tư có thể bị lỡ cơ hội đầu tư.
Biểu đồ trên minh họa việc sử dụng lệnh thị trường so với lệnh giới hạn. Trong ví dụ này, giá giao dịch cuối cùng là khoảng $139. Một nhà giao dịch muốn mua (hoặc bán) cổ phiếu càng nhanh càng tốt sẽ đặt lệnh thị trường, lệnh này trong hầu hết các trường hợp sẽ được thực hiện ngay lập tức bằng hoặc gần giá hiện tại của cổ phiếu là $139 (đường màu trắng) —điều kiện là thị trường đã mở khi lệnh đã được đặt và trừ các điều kiện thị trường bất thường.
Một nhà giao dịch muốn mua cổ phiếu khi nó giảm xuống còn 133 USD sẽ đặt lệnh giới hạn mua với giá giới hạn là 133 USD (đường màu xanh lá cây). Nếu cổ phiếu giảm xuống 133 USD hoặc thấp hơn, lệnh giới hạn sẽ được kích hoạt và lệnh sẽ được thực hiện ở mức 133 USD trở xuống. Nếu cổ phiếu không giảm xuống 133 USD hoặc thấp hơn, sẽ không có lệnh nào xảy ra.
Một nhà giao dịch muốn bán cổ phiếu khi nó đạt mức 142 USD sẽ đặt lệnh giới hạn bán với giá giới hạn là 142 USD (đường màu đỏ). Nếu cổ phiếu tăng lên $142 hoặc cao hơn, lệnh giới hạn sẽ được mở và lệnh sẽ được thực hiện ở mức 142 USD trở lên. Nếu cổ phiếu không tăng lên $142 hoặc cao hơn, thì sẽ không có lệnh nào xảy ra.
Lưu ý, ngay cả khi cổ phiếu đạt đến mức giá giới hạn đã chỉ định, đơn đặt hàng của bạn có thể không được thực hiện, vì có thể có nhiều đơn đặt hàng trước đơn của bạn, do đó, cổ phiếu đó không có sẵn ở mức giá giới hạn. (Các lệnh giới hạn thường được thực hiện trên cơ sở ai đến trước được phục vụ trước.) Cũng lưu ý rằng với lệnh giới hạn, giá thực hiện lệnh có thể thấp hơn giá giới hạn, trong trường hợp là lệnh mua, hoặc cao hơn giá giới hạn, trong trường hợp lệnh bán.
Nếu cổ phiếu mở cửa ở mức 130 USD, lệnh giới hạn mua sẽ được kích hoạt và giá mua dự kiến là khoảng 130 USD – một mức giá có lợi hơn cho người mua. Ngược lại, với lệnh giới hạn bán ở mức 142 USD, nếu cổ phiếu mở cửa ở mức 145 USD, thì lệnh giới hạn sẽ được kích hoạt và được thực hiện ở mức giá gần 145 USD — điều này có lợi hơn cho người bán cổ.
Lệnh dừng là gì, và nó được sử dụng như thế nào?
Lệnh dừng (tiếng anh là Stop Order) là loại lệnh giao dịch thường được các nhà đầu tư chứng khoán chuyên nghiệp sử dụng để bảo vệ lợi nhuận hoặc hạn chế sự thua lỗ.
Lệnh dừng có thể thích hợp trong các trường hợp sau:
– Khi một cổ phiếu bạn sở hữu tăng và bạn muốn cố gắng bảo vệ lợi nhuận của mình nếu giá cổ phiếu bắt đầu giảm
– Khi bạn muốn mua một cổ phiếu khi nó bứt phá trên một mức nhất định, tin rằng nó sẽ tiếp tục tăng
Lệnh dừng đôi khi được gọi là lệnh “cắt lỗ” vì nó có thể được sử dụng để giúp bảo vệ khoản lợi nhuận chưa chốt hoặc tìm cách giảm thiểu khoản lỗ. Lệnh dừng để bán luôn đặt giá (giá dừng) thấp hơn giá thị trường hiện tại của loại chứng khoán giao dịch. Lệnh dừng để mua luôn đặt giá cao hơn giá thị trường hiện tại của loại chứng khoán giao dịch.
Ví dụ của lệnh dừng với trường hợp của lệnh thị trường và lệnh giới hạn trong ví dụ trên:
Mặc dù hai biểu đồ có thể trông giống nhau, nhưng hãy lưu ý rằng vị trí của đường màu đỏ và màu xanh lá cây bị đảo ngược: lệnh dừng để bán sẽ kích hoạt khi giá cổ phiếu chạm mức 133 USD (hoặc thấp hơn) và sẽ được thực hiện như một lệnh thị trường tại thời điểm giá bán hiện tại. Vì vậy, nếu cổ phiếu tiếp tục giảm sau khi chạm mức giá dừng, thì có thể lệnh có thể được thực hiện ở mức giá thấp hơn giá dừng. Ngược lại, đối với lệnh dừng để mua, khi đạt đến giá dừng là 142 USD, lệnh có thể được thực hiện ở mức giá cao hơn.
Nếu bạn là một người mới tham gia thị trường và chưa có nhiều kinh nghiệm, hãy tìm hiểu kỹ lưỡng về các loại lệnh giao dịch và thật cẩn trọng với những quyết định đầu tư của mình.