Khi lạm phát đang bùng cháy, người tiêu dùng lựa chọn gửi tiền vào ngân hàng và hưởng mức lãi suất tăng như cách giá cả tăng trên các kệ hàng nhằm giảm bớt nỗi đau lạm phát.
Khoảng cách giữa số tiền ngân hàng trả cho người gửi tiền và số tiền họ kiếm được từ việc cho người khác vay tiền vay không quá lớn trong nửa thế kỷ qua với mức lãi suất chỉ 0,06%. Nhiều ngân hàng thông báo với cổ đông rằng hệ số beta tiền gửi hay thước đo đo lường mức độ tăng nhanh của lãi suất huy động sau khi Fed tăng – sẽ vẫn có lợi cho các ngân hàng trong những tháng tới vì ngân hàng chưa phải chịu áp lự chi trả nhiều hơn cho người gửi tiền.
CEO Ngân hàng Mỹ Bank of America cho biết, “Phân khúc ngân hàng-người tiêu dùng của chúng tôi vẫn tiếp tục có động lực tốt. Chúng tôi đã tăng các khoản cho vay với tốc độ hàng quý nhanh nhất trong gần ba năm.”
Việc người gửi tiền nhận được ít sự hỗ trợ hơn là không đúng vì Fed đợi cho đến khi lạm phát bùng phát mạnh trước khi bắt đầu tăng lãi suất. Từ đó, lãi suất tiền gửi cũng tăng lên. Kết quả là chỉ số giá tiêu dùng tăng 9,1% trong tháng 6, trong khi các ngân hàng bao gồm JPMorgan Chase & Co., Bank of America và Wells Fargo & Co. vẫn chỉ cung cấp lãi suất thấp tới 0,01%.
Mặc dù lãi suất tiền gửi được dự đoán sẽ tăng dần khi Fed tăng lãi suất nhưng có rất nhiều bằng chứng cho thấy lợi ích dành cho người gửi tiết kiệm đến khá chậm. Điều này là do nhiều ngân hàng phải không phải đối mặt với áp lực cạnh tranh để trả lãi suất tiền gửi nhiều hơn. Nhiều ngân hàng rủng rỉnh tiền mặt một phần nhờ vào số lượng tiền gửi tăng mạnh nhờ các chương trình kích cầu và tài khóa lỏng lẻo thời Covid.
Bên cạnh đó, không nhiều khả năng người tiêu dùng sẽ chuyển sang các kênh cung cấp lãi khác bất chấp các tổ chức cung cấp lãi suất trực tuyến và dựa trên cộng đồng như Synchrony Financial và American Express đều đưa ra mức lãi suất ít nhất là 1,5%.
Lý do là sức ì ở những người ở một độ tuổi nhất định. Một lý do khác là quá trình chuyển đổi phức tạp.