Nhận định phái sinh
Theo nhận định của công ty chứng khoán, trong ngắn hạn, chỉ báo RSI đang tích cực dần, MACD đang mức trung tính, cho thấy chỉ số VN30 sẽ vẫn còn tiếp diễn tăng điểm và tiếp cận vùng 1.465 để thử thách vượt qua.
Thị trường chứng khoán phái sinh phiên 5/10 diễn biến tích cực với sự tăng giá của các hợp đồng tương lai (HĐTL).
Cụ thể, HĐ VN30F2110 đóng cửa tăng 0,6% lên 1.449 điểm. Diễn biến cùng chiều, hai hợp đồng VN30F2111 và VN30F2112 tăng lần lượt 0,6% và 0,63% lên 1.447 điểm và 1.445,1 điểm. Tương tự, HĐ VN30F2203 đóng cửa tại 1.443,7 điểm, tương ứng tỷ lệ tăng 0,62%.
Về thanh khoản, khối lượng giao dịch VN30F2110 đạt 116.988 hợp đồng, VN30F2111 đạt 185 hợp đồng, VN30F2112 và VN30F2203 đạt lần lượt 18 và 42 hợp đồng.
Theo thống kê, tổng khối lượng giao dịch đạt 117.333 hợp đồng, tương ứng giá trị theo mệnh giá 16.951 tỷ đồng.
Chỉ số VN30 đã tăng 12,6 điểm và đóng cửa tại vùng 1.456,21. Nhưng thanh khoản lại sụt giảm 30% so với phiên kế trước. Chỉ số VN30 trong tổng quan vẫn đang đi trong hộp với biên độ dao động 1.430 – 1.465.
Trong ngắn hạn, chỉ báo RSI đang tích cực dần, MACD đang mức trung tính, cho thấy chỉ số VN30 sẽ vẫn còn tiếp diễn tăng điểm và tiếp cận vùng 1.465 để thử thách vượt qua.
***Nhận định thị trường chứng khoán 6/10***
Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng điểm trong phiên giao dịch ngày 05/10/2021. VN30F2110 (F2110) tăng 0.60%, đạt 1,449 điểm; VN30F2111 (F2111) tăng 0.60%, đạt 1,447 điểm; hợp đồng VN30F2112 (F2112) tăng 0.63%, đạt 1,445.10 điểm; hợp đồng VN30F2203 (F2203) tăng 0.62%, đạt 1,443.70 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30-Index đang ở mức 1,456.21 điểm.
Khối lượng và giá trị giao dịch của thị trường phái sinh lần lượt giảm 14.69% và 14.33% so với phiên ngày 04/10/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2110 giảm 14.66% với 116,988 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2111 đạt 185 hợp đồng, giảm 28.29%.
Khối ngoại có phiên mua ròng thứ 2 liên tiếp với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 05/10/2021 đạt 613 hợp đồng.
Trong phiên giao dịch ngày 05/10/2021, hợp đồng F2110 giảm điểm sau phiên ATO nhưng bên mua đã nhanh chóng trở lại giúp hợp đồng chuyển sắc sang xanh. Sang phiên chiều, đà tăng tiếp tục được củng cố giúp hợp đồng F2110 đóng cửa ở mức gần như cao nhất trong ngày.
Kết phiên, basis hợp đồng VN30F2110 mở rộng và đạt giá trị -7.21 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.
2. Định giá các hợp đồng tương lai
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 06/10/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 05/10/2021, VN30-Index có phiên tăng điểm tích cực. Hiện chỉ số tạm kết phiên trên trendline giảm ngắn hạn (bắt đầu từ tháng 07/2021).
Nếu đà tăng này tiếp tục diễn ra trong phiên tới giúp chỉ số chinh phục hoàn toàn trendline giảm thì chỉ số có khả năng sẽ đạt đến vùng đỉnh tháng 07/2021.
Chỉ báo MACD đã vượt ngưỡng 0 và chuẩn bị cho tín hiệu mua trở lại nên tình hình chuyển biến tích cực trong ngắn hạn.
II. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa trên phương pháp định giá hợp lý với thời điểm khởi đầu ngày 06/10/2021, khung giá hợp lý của các hợp đồng tương lai đang được giao dịch trên thị trường được thể hiện như sau:
Chứng khoán Yuanta Việt Nam (FSC)
VN30F2110 tiếp tục diễn biến hồi phục từ 1.434 điểm và đang đi trong kênh giá tăng ngắn hạn với đường Bollinger cũng đang hướng lên. Đà tăng có thể mở rộng nếu giá tiếp tục phá lên trên vùng 1.450 điểm tương ứng đường kênh tăng phía trên.
Theo góc nhìn sóng Elliott, nhịp tăng hiện tại có dạng Double Zigzag và có thể kết thúc tại khu vực 1.450 – 1.452 điểm. Chiến lược Bán (Short) xem xét tại khu vực 1.452 điểm, dừng lỗ 1.454 điểm hoặc khi giá xuyên thủng 1.444 điểm và mục tiêu 1.434 điểm.
Chứng khoán BIDV (BSC)
Các HĐTL đều tăng theo chỉ số cơ sở. Nhà đầu tư có thể cân nhắc những nhịp canh Mua (Long) cho các hợp đồng ngắn hạn.
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất tín phiếu phi rủi ro (tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất tiền gửi trung bình của các ngân hàng lớn với sự hiệu chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng tương lai.