Hợp đồng tương lai đồng loạt giảm trong phiên giao dịch ngày 14 /9/2021. Basic Hợp đồngVN30F2109 thắt chặt và giảm -1,66 điểm. Khối lượng của hợp đồng F2110 tiếp tục tăng mạnh khi hợp đồng F2109 gần đến ngày hết hạn.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI VỀ CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm điểm vào phiên giao dịch ngày 14/09/2021. VN30F2109 (F2109) giảm 0,38% còn 1.436,50 điểm; VN30F2110 (F2110) giảm 0,26% xuống 1.436 điểm; hợp đồng VN30F2112 (F2112) giảm 0,16% xuống 1.435,90 điểm; hợp đồng VN30F2203 (F2203) giảm 0,37% xuống 1,433 điểm. Hiện tại, chỉ số cơ sở VN30 ở mức 1.438,16 điểm.
Khối lượng giao dịch và giá trị thị trường chứng khoán phái sinh tăng lần lượt 2,13% và 1,03% so với phiên ngày 13/9/2021. Trong đó, khối lượng giao dịch F2109 giảm 0,45% với 130.215 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2110 đạt 4.910 hợp đồng, tăng hơn 223%.
Khối ngoại tiếp tục có phiên mua ròng với tổng khối lượng mua ròng trong phiên 14/09/2021 khá nhẹ, chỉ đạt 52 hợp đồng.
Trong phiên giao dịch ngày 14/09/2021, mặc dù được mở với màu đỏ nhưng hợp đồng F2109 đã nhanh chóng trở lại màu xanh ngay sau đó. Tuy nhiên, xu hướng giảm đã quay trở lại và hợp đồng này tạm dừng trong sắc đỏ. Áp lực ngắn hạn khiến hợp đồng giảm liên tục và đóng cửa mức thấp nhất trong ngày.
Biểu đồ trong phiên VN30F2109
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Kết thúc phiên, Basic hợp đồng VN30F2109 thu hẹp và đạt giá trị -1,66 điểm. Điều này cho thấy các nhà đầu tư đang dần lạc quan về triển vọng VN30-Index.
Biến động VN30F2109 và VN30-Index
Nguồn: Vietstock Finance
Lưu ý: Giá gốc được tính theo công thức sau: Cơ sở = Giá kỳ hạn – VN30-Index
I.2. Định giá hợp đồng tương lai
Căn cứ vào phương pháp định giá theo giá trị hợp lý từ ngày 15 tháng 9 năm 2021, biên độ giá hợp lý của hợp đồng tương lai giao dịch trên thị trường được trình bày như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất trái phiếu phi rủi ro (Tín phiếu Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất huy động bình quân của các ngân hàng lớn với sự điều chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng kỳ hạn.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 14 tháng 9 năm 2021, VN30-Index kết thúc buổi học xuống phố SMA 100 ban ngày. Khối lượng giao dịch duy trì ở mức thấp khi vẫn dưới mức trung bình 20 ngày cho thấy tâm lý nhà đầu tư khá thận trọng.
Nếu chỉ báo rơi hoàn toàn ra khỏi đường SMA 100 ngày, mức đáy cũ của tháng 7 năm 2021 (tương đương với vùng 1.370-1.400 điểm) sẽ là hỗ trợ quan trọng của VN30-Index.
MACD đã ổn định đà tăng của nó. Hơn nữa, Stochastic Oscillator một lần nữa cho thấy tín hiệu bán. Điều này cho thấy rủi ro ngày càng lớn.
Nguồn: Vietstock Updater
II. HỢP ĐỒNG THỎA THUẬN CÓ LIÊN QUAN CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Căn cứ vào phương pháp định giá theo giá trị hợp lý từ ngày 15 tháng 9 năm 2021, biên độ giá hợp lý của hợp đồng tương lai giao dịch trên thị trường được trình bày như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất trái phiếu phi rủi ro (Dự luật Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất huy động bình quân của các ngân hàng lớn với sự điều chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng kỳ hạn.
Các nhà đầu tư không nên mua các hợp đồng này vào thời điểm này. Vì giá hợp đồng khá cao so với giá lý thuyết.
Nguồn: Phòng Tư vấn Vietstock