Hợp đồng tương lai đồng loạt tăng trong phiên ngày 17/9/2021. Hợp đồng cơ sở VN30F2110 đảo chiều và đạt giá trị 1,21 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư một lần nữa lạc quan vào triển vọng của chỉ số VN30.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI VỀ CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Hợp đồng tương lai đồng loạt tăng trong phiên giao dịch ngày 17/09/2021. VN30F2110 (F2110) tăng 1,12% đạt 1.456,80 điểm; VN30F2111 (F2111) tăng 0,54% lên 1.455,50 điểm; hợp đồng VN30F2112 (F2112) tăng 0,72% đạt 1.453 điểm; Hợp đồng VN30F2203 (F2203) tăng 1,23% đạt 1.453 điểm. Hiện tại, chỉ số cốt lõi VN30-Index ở mức 1.455,59 điểm.
Giá trị thị trường chứng khoán phái sinh tăng 8,12% so với phiên ngày 16/9/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2110 tăng 643,86% với 133.478 hợp đồng được khớp lệnh.
Nhà đầu tư nước ngoài chứng kiến phiên mua ròng thứ 4 liên tiếp, với tổng khối lượng mua ròng trong phiên cuối tuần tăng mạnh đạt 2.395 hợp đồng.
Hợp đồng F2110 đã có một tuần đầy biến động. Giá hợp đồng giảm nhanh trong hai phiên đầu tuần. Tuy nhiên, người mua đã nhanh chóng quay trở lại và giúp hợp đồng leo dốc mạnh. Cuối tuần, kèo F2110 thắng ấn tượng và chốt ở mức cao nhất tuần.
Biểu đồ trong ngày của VN30F2110 trong thời gian từ ngày 13 đến ngày 17 tháng 9 năm 2021
Kết thúc phiên giao dịch, cơ sở hợp đồng VN30F2110 đảo ngược và đạt giá trị 1,21 điểm. Điều này cho thấy các nhà đầu tư một lần nữa lạc quan về triển vọng của VN30-Index.
Biến động VN30F2110 và VN30-Index
Nguồn: Vietstock Finance
Lưu ý: Giá gốc được tính theo công thức sau: Cơ sở = Giá kỳ hạn – VN30-Index
I.2. Định giá hợp đồng tương lai
Căn cứ vào phương pháp định giá theo giá trị hợp lý kể từ ngày 20 tháng 9 năm 2021, biên độ giá hợp lý của hợp đồng tương lai giao dịch trên thị trường được trình bày như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất trái phiếu phi rủi ro (Dự luật Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất huy động bình quân của các ngân hàng lớn với sự điều chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng kỳ hạn.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 17/9/2021, VN30-Index tiếp tục đi lên và đi SMA 50 ban ngày. Nếu xu hướng tăng tiếp tục, thì VN30-Index sẽ có cơ hội tiến lên đỉnh cao lịch sử vào tháng 7/2021 (tương đương 1.540-1.560 điểm).
Ngoài ra, khối lượng giao dịch tăng và trở lại trên mức trung bình của 20 ngày qua sau một thời gian biến động dưới ngưỡng này. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang giao dịch tích cực trở lại.
Stochastic Oscillator và MACD vẫn tích cực. Điều này củng cố xu hướng tăng của chỉ số.
II. HỢP ĐỒNG THỎA THUẬN CÓ LIÊN QUAN CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Căn cứ vào phương pháp định giá theo giá trị hợp lý kể từ ngày 20 tháng 9 năm 2021, biên độ giá hợp lý của hợp đồng tương lai giao dịch trên thị trường được trình bày như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất trái phiếu phi rủi ro (Dự luật Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất huy động bình quân của các ngân hàng lớn với sự điều chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng kỳ hạn.
Các nhà đầu tư dự kiến sẽ không mua các hợp đồng này vào thời điểm này. Vì giá hợp đồng khá cao so với giá lý thuyết.
Nguồn: Bộ phận Phân tích kinh tế và chiến lược thị trường, Phòng Tư vấn Vietstock