Các hợp đồng tương lai hầu hết giảm trong phiên giao dịch trên thị trường phái sinh ngày 04/10/2021. Cơ sở của các hợp đồng VN30F2110 mở rộng và đạt giá trị -3,31 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư đang bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI VỀ CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Phần lớn các hợp đồng tương lai giảm trong phiên giao dịch ngày 4 tháng 10 năm 2021. VN30F2110 (F2110) giảm 0,05% xuống 1.440,30 điểm; VN30F2111 (F2111) giảm 0,10% xuống 1.438,40 điểm; hợp đồng VN30F2112 (F2112) giảm 0,15% xuống 1.435,10 điểm; hợp đồng VN30F2203 (F2203) tăng 0,18%, đạt 1.439,40 điểm. Hiện tại, chỉ số cốt lõi VN30-Index ở mức 1.443,61 điểm.
Khối lượng giao dịch và giá trị thị trường chứng khoán phái sinh giảm lần lượt 23,88% và 24,01% so với phiên ngày 01 tháng 10 năm 2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2110 giảm 23,89% với 137.078 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2111 đạt 258 hợp đồng, giảm 27,73%.
Nhà đầu tư nước ngoài mua ròng trở lại với tổng khối lượng mua ròng trong phiên giao dịch ngày 4/10/2021 tăng mạnh và đạt 1.528 hợp đồng.
Trong phiên giao dịch ngày 4 tháng 10 năm 2021, hợp đồng F2110 đã giảm nhanh chóng sau khi Phiên ATO. Tuy nhiên, việc người mua quay trở lại vào giữa buổi sáng đã khiến hợp đồng bị đảo ngược và sắc xanh trở lại vào đầu giờ chiều. Nhưng bây giờ hợp đồng đã trở nên biến động và đóng cửa với mức giảm nhẹ dưới điểm chuẩn.
Biểu đồ trong phiên VN30F2110
Kết thúc phiên họp, cơ sở hợp đồng VN30F2110 mở rộng và đạt giá trị -3,31 điểm. Điều này cho thấy các nhà đầu tư bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.
Biến động VN30F2110 và VN30-Index
Nguồn: Vietstock Finance
Lưu ý: Giá gốc được tính theo công thức sau: Cơ sở = Giá kỳ hạn – VN30-Index
I.2. Định giá hợp đồng tương lai
Căn cứ vào phương pháp định giá theo giá trị hợp lý từ ngày 5 tháng 10 năm 2021, biên độ giá hợp lý của hợp đồng tương lai giao dịch trên thị trường được xác định như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất trái phiếu phi rủi ro (Dự luật Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất huy động bình quân của các ngân hàng lớn với sự điều chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng kỳ hạn.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 04/10/2021, VN30-Index tiếp tục dao động trên mức thoái lui Fibonacci 23,6%. Nếu vùng hỗ trợ này bị phá vỡ, tình hình sẽ khá bi quan.
Chỉ báo Stochastic Oscillator duy trì đà giảm giá của nó sau đợt bán tháo. Hơn nữa, MACD đã giảm từ 0 sau khi cho cùng một tín hiệu bán. Điều này cho thấy rủi ro giảm giá đang tăng lên.
Tuy nhiên, nếu VN30-Index bằng cách chinh phục đường xu hướng giảm ngắn hạn (từ tháng 7 năm 2021), chỉ số sẽ hướng tới mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 7 năm 2021 (tương đương 1.540-1 560 điểm).
II. HỢP ĐỒNG THỎA THUẬN CÓ LIÊN QUAN CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Căn cứ vào phương pháp định giá theo giá trị hợp lý từ ngày 5 tháng 10 năm 2021, biên độ giá hợp lý của hợp đồng tương lai giao dịch trên thị trường được xác định như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất trái phiếu phi rủi ro (Dự luật Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất huy động bình quân của các ngân hàng lớn với sự điều chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng kỳ hạn.
Các nhà đầu tư dự kiến sẽ không mua các hợp đồng này vào thời điểm này. Vì các hợp đồng có giá khá cao so với giá lý thuyết.
*** Xem thêm: Nhận định thị trường chứng khoán ngày 05/10/2021: Khó xác định xu hướng ***
.