Chỉ sau hơn 1 tháng lập đỉnh với giá gần 120 USD, hiện đồng LUNA đã mất hơn 99% giá trị, nguyên nhân là do đồng stablecoin thuật toán UST của hệ sinh thái bị mất mốc giá trị 1 USD. Do lệ thuộc lẫn nhau, bộ đôi UST và LUNA lao đao cùng nhau. Vậy UST hay TerraUSD là gì? Hãy cùng Vimoney tìm hiểu trong bài viết dưới đây.
Thị trường tiền điện tử được xem là một mảnh đất hứa với cơ hội mang lại khoản lợi nhuận tiềm năng. Tuy nhiên, một khi thị trường downtrend, mức rủi ro cũng tăng cao. Đối với biến động thị trường mạnh của đồng tiền điện tử lớn như Bitcoin, Ether và Dogecoin, càng nhiều nhà đầu tư bắt đáy Terra (LUNA) để làm đa dạng danh mục đầu tư.
UST đã từng vượt DAI và trở thành stablecoin phi tập trung giá trị nhất theo vốn hóa thị trường. Vào tháng 3/2022, vốn hóa thị trường của UST và DAI lần lượt là 15,3 tỷ USD và 9,8 tỷ USD. Mức độ phổ biến của TerraUSD hưởng lợi nhuận từ Terraform Labs. Dự án này nhận được sự chú ý và đầu tư của các tổ chức lớn như Lightspeed Venture Partners, Arrington Capital, và Pantera Capital.
Về nguyên tắc, mối quan hệ cung/cầu giữa LUNA và stablecoin UST là nguyên tắc cơ bản để giữ giá UST ổn định ở mức 1 USD. Do đó, mỗi biến động nhỏ ở một trong hai đều gây ảnh hưởng đến bên còn lại. Hiện tại, nguồn cơn đẩy Terra đến sát vực thẳm là việc đồng stablecoin thuật toán UST của hệ sinh thái bị mất mốc giá trị 1 USD, kéo dài từ ngày 7.5 đến nay vẫn chưa được giải quyết triệt để.
Terra là gì?
Terraform Labs đã phát triển Terra – mạng lưới blockchain cho phép hợp đồng thông minh tạo ra nhiều loại stablecoin khác nhau. TerraUSD (UST) leo giá vào đồng đô la. Được Do Kwon và Daniel Shim từ phòng thí nghiệm Terraform tạo ra vào năm 2019, mạng Terra sử dụng cơ chế đồng thuận Tendermint Delegated-Proof-of-Stake (DPoS). Trong một thời gian ngắn, dự án đã trở nên phổ biến rộng rãi với các stablecoin được đúc trên nền tảng này.
Công ty ra mắt TerraUSD trên Bittrex Global vào tháng 9/2020.
Terra được thiết kế để giảm sự biến động của các đồng tiền điện tử như Bitcoin. Terra, blockchain native của TerraUSD, là sản phẩm trí tuệ của Terraform Labs.
Terra protocol sử dụng token native LUNA để ổn định giá TerraUSD. Token LUNA có thể nắm quyền quản trị, vote các quyết định quan trọng. Một phần của LUNA sẽ thực hiện burn khi nhu cầu đối với tiền điện tử Terra (UST) tăng lên. Khi ngày càng nhiều token LUNA bị đốt, động thái này sẽ làm cân bằng giá.
TerraUSD là gì?
TerraUSD (UST) là là một stablecoin thuật toán phi tập trung của blockchain Terra. Khi giá neo đậu vào đồng đô la, TerraUSD là stablecoin phi tập trung đầu tiên được mở rộng và kiếm lãi suất.
Với TerraUSD, Terra hy vọng tạo ra giá trị cho cộng đồng Terra và cung cấp lựa chọn thay thế mở rộng đến các vấn đề mở rộng mà nhiều stablecoin khác như DAI phải đối mặt. Bên cạnh việc hứa hẹn tính mở rộng cao, TerraUSD còn hứa hẹn tính chính xác cao trong lãi suất và sử dụng xuyên chuỗi (cross-chain).
Cơ chế đúc TerraUSD cho phép UST mở rộng mà không phải đánh đổi tính bảo mật mà vẫn đáp ứng yêu cầu của giao thức DEFI. Người dùng có thể dễ dàng tích hợp phương thức thanh toán TerraUSD vào ví tiền điện tử của họ. Hiện tại, TerraUSD lưu trữ hơn 90 ứng dụng DEFI bao gồm giao thức Mirror và có vị thế trong DApps.
TerraUSD hoạt động như thế nào?
Terra kết nối một nhóm các quy tắc đơn giản và giao thức, kết hợp với công nghệ hiện có để đảm bảo mang lại trải nghiệm tốt nhất cho người dùng. Các đồng Stablecoin giống như các tài khoản ngân hàng của thế giới tiền ảo nhưng hầu như lại không được quản lý. Các nhà đầu tư tiền ảo thường tìm đến chúng để trú ẩn an toàn khi thị trường có nhiều biến động. Nhưng UST được củng cố bằng mã thay vì tiền mặt được giữ trong kho dự trữ.
LUNA được sử dụng như tài sản dự trữ của TerraUSD và là đồng coin native. Do đó, nếu bạn muốn mint 1 TerraUSD, token LUNA của Terrra tương đương 1 USD sẽ bị đốt trong hệ thống.
TerraUSD còn kết nối và cho phép hệ sinh thái blockchain sử dụng Dropship – giao thức bridging. Dropship cho phép TerraUSD tích hợp vào nền tảng DEFI và DEX.
Miner phân bổ token LUNA của Terra bằng cách sử dụng hệ thống proof-of-stake (PoS) để khai thác các giao dịch Terra.
Để ổn định giá cho UST luôn ở giá xấp xỉ 1 USD thì mọi sự biến động của UST được hấp thu bởi token LUNA. Cụ thể như sau:
- Khi giá UST < 1 USD ⇒ Protocol sẽ bán LUNA để mua lại Stablecoin UST.
- Khi giá UST > 1 USD ⇒ Thì sẽ Mint thêm UST.
UST Coin Tokenomics
- Tên Token: UST Token
- Ticker: UST
- Decimals: 18
- Blockchain: Binance Smart Chance, Ethereum, Terra
- Token Standard: ERC-20, BEP-20.
- Contract:
- ETH: 0xa47c8bf37f92aBed4A126BDA807A7b7498661acD.
- BSC: 0x23396cf899ca06c4472205fc903bdb4de249d6fc.
- Kiểu Token: Utility, Governance.
- Tổng nguồn cung: 2,819,977,668 UST.
Các tính năng chính
- KHả năng mở rộng nâng cao: TerraUSD là đồng stablecoin có giá trị tương đương với mệnh giá của stablecoin được mint. Đốt một LUNA sẽ lưu hành ra một TerraUSD. Chính sách tiền tệ của TerraUSD mở rộng gần như không giới hạn, giúp các dự án DeFi phát huy hết tiềm năng của chúng.
- Khả năng trao đổi dễ dàng: trong hệ sinh thái của Terra, tất cả các stablecoin chia sẻ tính thanh khoản, do đó, bạn có thể chuyển đổi TerraUSD sang TerraKRW (stablecoin neo đậu giá vào đồng Won Hàn Quốc) với chi phí thấp nhất.
- Thu nhập thụ động tiềm năng: TerraUSD cho phép người dùng kiếm được thu nhập thụ động với mức lãi suất cố định của Anchor Protocol. Anchor là giao thức lending với 20% lợi nhuận từ khoản tiết kiệm UST.
- Khả năng tương tác: stablecoin trên Terra kết hợp hệ sinh thái blockchain với giao thức cầu nối Dropship. Với sự trợ giúp của Dropship, TerraUSD tích hợp với đa dạng các nền tảng giao dịch DeFi và DEX khác nhau và quan trọng nhất là di chuyển tài sản từ chuỗi này sang chuỗi khác. Cung và cầu của LUNA quyết định giá trị của TerraUSD. Giao thức Dropship giúp duy trì khả năng mở rộng bằng cách đảm bảo chi phí UST ổn định.