Việc thao túng giá cổ phiếu không còn là câu chuyện mới trên thị trường chứng khoán. Hàng năm, nhiều cổ phiếu vẫn rơi vào tay “đội lái” – những cá nhân hoặc nhóm thao túng giá cổ phiếu. Các cổ phiếu bị thao túng sẽ trải qua giai đoạn tăng giá mạnh khiến nhà đầu tư đổ xô mua và cuối cùng rơi vào bẫy khi giá cổ phiếu lao dốc không phanh.
Thao túng thị trường thường được hiểu là khi một người tác động giả tạo đến cung và cầu của một chứng khoán. Thay đổi hành vi của các nhà đầu tư trên thị trường vì lợi ích cá nhân. Ví dụ, làm cho giá cổ phiếu tăng hoặc giảm đáng kể. Phần lớn, việc thao túng thị trường là bất hợp pháp. Tuy nhiên, trên thực tế, rất khó biết được ai là kẻ thao túng.
Trên thị trường, việc thao túng cổ phiếu của các công ty vốn hóa nhỏ (penny) dễ dàng hơn. Cổ phiếu penny dễ bị thao túng hơn các cổ phiếu khác do giá thấp, số lượng cổ phiếu lưu hành thấp và mức độ tập trung. Đồng thời, các nhà phân tích và những người tham gia thị trường thường không theo dõi chúng chặt chẽ như cổ phiếu của các công ty vừa và lớn.
Có nhiều chiến lược giá khác nhau trên thị trường. Một phương pháp định giá điển hình có thể được liệt kê như sau:
Bước đầu tiên, nhóm chỉ đạo sẽ tìm kiếm những cổ phiếu có đủ các yếu tố “thiên thời, địa lợi” với các yếu tố đánh giá như: giá thấp, thông tin hỗ trợ không minh bạch, hoạt động ngành tương đối hấp dẫn, số lượng báo giá và giao dịch. âm lượng. không cao. Đặc biệt, cổ phiếu niêm yết nên tập trung và ít khi chia tách.
Sau đó, đội ngũ chỉ đạo sẽ tạo ra một “hệ số nhân bình đẳng” bằng cách tạo ra cung và cầu ảo đối với cổ phiếu này. Thông thường các thuyền viên sẽ tìm cách đi đến một thỏa thuận ngầm với ban lãnh đạo công ty và các cổ đông lớn nắm giữ nhiều cổ phiếu với yêu cầu các thuyền viên thực hiện kế hoạch tạo sóng giả. Ban lãnh đạo có nghĩa vụ cung cấp thông tin kịp thời có lợi cho kế hoạch định giá, trong khi các cổ đông lớn có nghĩa vụ không xả hàng khi đẩy giá và hợp tác để đẩy giá lên “
Sau khi chuẩn bị đầy đủ các vật dụng cần thiết, đoàn phim bắt đầu tạo sóng.
Trước hết, thực hiện các bước hạ giá thu gom hàng hóa. Giá và lượng hàng sẽ lình xình trong thời gian dài cho đến khi đội lái tạm gom đủ hàng.
Khi đã tập hợp đủ họ, đội ngũ chỉ đạo sẽ tập trung vào việc tăng giá bằng cách tung tin tốt về cổ phiếu, sau đó để những lời xì xào nhanh chóng lan truyền trên thị trường để thu hút sự chú ý của nhà đầu tư và giúp tăng cầu và giảm cung. Giá được đẩy lên mức trần sẽ khuyến khích các nhà đầu tư khác bỏ tiền ra mua. Cổ phiếu sẽ có một thời gian dài tăng đáng kể.
Lúc này, túi tiền của ê-kíp đã chất như núi, chỉ cần chốt lời là có thể kiếm được thật nhiều tiền. Sau khi bị ‘buông tay’, diễn biến giá cổ phiếu kéo theo chuỗi ngày “múa bên trăng” (trắng bên mua – cổ phiếu sập sàn không ai mua).
Nhà đầu tư nhỏ lẻ thường đi theo con sóng nên thường vào sóng chậm, rút tiền ra muộn hơn hoặc không đúng thời điểm, sẽ bị mắc kẹt, và sẽ chỉ còn cách nhìn tiền của mình bốc hơi và đồ thị chứng khoán rớt giá.
Trong những năm qua, thị trường chứng khoán Việt Nam đã ghi nhận nhiều trường hợp làm giá cổ phiếu. Có những cái tên cổ điển như KSA, CDO, FTM…
Không chỉ nhà đầu tư cá nhân mà bất kỳ ai cũng có thể trở thành nạn nhân của việc làm giá cổ phiếu. Như trong trường hợp này FTM, 11 công ty chứng khoán và 1 ngân hàng lỗ hàng trăm tỷ đồng do các khoản vay ký quỹ này.
|
Liên quan sự việc tại FTM, Chủ tịch HĐQT khi đó là ông Lê Mạnh Thường đã phủ nhận mọi cáo buộc thao túng giá, cho rằng ông không liên quan đến việc thao túng giá cổ phiếu. FTM và cũng không trực tiếp tham gia hoặc cho phép bất kỳ ai làm như vậy. Ngày 30/8, Ủy ban Chứng khoán Nhà nước (UBCKNN) đã phát đi thông báo về việc xử phạt hành vi thao túng giá cổ phiếu FTM của Chủ tịch Lê Mạnh Thường. |
Gần đây thị trường nóng trở lại với thông tin làm giá tại một nhóm cổ phiếu có cùng cổ đông chi phối. Mặc dù ban lãnh đạo một công ty trong tập đoàn này đã lên tiếng khẳng định không có chuyện thao túng thị trường ở đây nhưng kết quả có thể phải chờ kết luận cuối cùng của Ủy ban Chứng khoán.
Việc thao túng giá vẫn bị cơ quan chức năng điều tra và xử phạt, tuy nhiên, quá trình này diễn ra trong thời gian dài. Trên thực tế, hầu hết không biết rằng đó là thao túng giá cho đến khi họ đã rơi vào bẫy của sự thao túng. Vụ CDO diễn ra từ năm 2015 – 2016 nhưng đến năm 2020, người vi phạm mới chính thức bị xử phạt. Lúc này bản thân nhà đầu tư vừa mất tiền vừa khó lấy lại được.
Vì vậy, các nhà đầu tư cá nhân nên cảnh giác, không nên để lòng tham làm chủ với tâm lý làm giàu nhanh chóng, hoặc đơn giản là đầu tư vào những cổ phiếu liên tục tăng trần với những thông tin ảo bên lề. Hãy nhớ rằng, pho mát miễn phí chỉ có trong bẫy chuột.