Trong làn sóng lớn khi Fed tăng lãi suất, những con tàu có thể bị tiêu diệt do khủng hoảng tiền tệ có thể không chỉ là Thổ Nhĩ Kỳ, mà còn có Ai Cập, Romania và Sri Lanka.
Nếu Mỹ bắt đầu tăng lãi suất, các quốc gia có nợ bằng đồng đô la sẽ bị ảnh hưởng ở một mức độ nhất định, và các thị trường mới nổi sẽ đối mặt với nguy cơ khủng hoảng tiền tệ lớn hơn.
Theo Mark Mobius, nhà đầu tư nổi tiếng tại các thị trường mới nổi và là người sáng lập Mobius Capital, cho biết trong một cuộc phỏng vấn với CNBC rằng Thổ Nhĩ Kỳ có thể không phải là quốc gia duy nhất đối mặt với khủng hoảng tiền tệ khi Mỹ thực hiện tăng lãi suất.
Mobius chỉ ra thêm, “Đồng lira của Thổ Nhĩ Kỳ giảm giá mạnh có thể sẽ lan sang các nước khác, nếu Fed bắt đầu tăng lãi suất, các quốc gia khác đnag gánh khoản nợ bằng đồng đô la Mỹ sẽ bị ảnh hưởng ở một mức độ nhất định.”
Sau khi Tổng thống Thổ Nhĩ Kỳ Erdogan có bài phát biểu ủng hộ các biện pháp cắt giảm lãi suất gần đây, đồng lira của Thổ Nhĩ Kỳ lao dốc không phanh, đồng lira giảm xuống mốc 12 so với đô la Mỹ.
Ông Mobius không nói rõ những quốc gia nào dễ bị ảnh hưởng bởi cuộc khủng hoảng tiền tệ, ông cho biết kể từ cuộc khủng hoảng tài chính châu Á 1997, tài sản dự trữ ngoại hối của nhiều quốc gia mới nổi đã tăng lên.
Trước đó, Nomura Securities đã chỉ ra trong một báo cáo công bố tuần trước rằng bốn thị trường mới nổi đối mặt với nguy cơ khủng hoảng tiền tệ lớn nhất là Ai Cập, Romania, Thổ Nhĩ Kỳ và Sri Lanka.
Tăng lãi suất thường đi kèm với khủng hoảng tiền tệ
Nomura Securities tuyên bố rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ bình thường hóa chính sách tiền tệ của mình trong tương lai, điều này sẽ có tác động không thể tránh khỏi đối với các thị trường mới nổi.
Fed bắt đầu giảm mua nợ trong tháng này, đồng thời mức độ lạm phát ở Mỹ đã tăng lên. Mặc dù hầu hết các quan chức Fed nói rằng hiện chưa phải là thời điểm để tăng lãi suất, nhưng việc chính quyền ông Joe Biden đề cử Powell làm Chủ tịch Fed nhiệm kỳ thứ 2 đã gây ra một phản ứng cứng rắn trên thị trường. Thị trường kỳ đợt tăng lãi suất đầu tiên sẽ bắt đầu vào tháng 6/2022 .
Công ty chứng khoán Nomura chỉ ra rằng khủng hoảng tiền tệ thường xảy ra khi các thị trường mới nổi đối mặt với thâm hụt tài chính và tài khoản vãng lai ngày càng tăng và giá lương thực tăng.
Tuy nhiên, ông Mobius cho rằng lãi suất cao hơn không có nghĩa là thị trường sẽ giảm mạnh. Trong môi trường lãi suất tăng, các công ty có lợi nhuận mạnh và tỷ suất lợi nhuận cao vẫn sẽ hoạt động tốt.
Đối với Thổ Nhĩ Kỳ, Mobius cho biết đồng tiền yếu hơn có thể dẫn đến xuất khẩu tốt hơn.
“Các công ty mà chúng tôi sở hữu ở Thổ Nhĩ Kỳ đang có thu nhập bằng đô la và bằng đồng euro. Và với đồng lira của Thổ Nhĩ Kỳ thấp hơn và yếu hơn, các công ty đang hoạt động tốt hơn vì chi phí của họ thấp hơn nhiều.”