Sự phát triển của các dự án DeFi, các token mới liên tục xuất hiện. Để biết dự án đó có đáng tin hay không, chúng ta cần biết đến Token Vesting Process.
Sự phát triển không ngờ của các dự án DeFi, các công ty tiến hành Vesting token khi số lượng người tham gia ngày càng nhiều.
Vesting: Quá trình nắm giữ, khoá và phát hành các token, nhằm tạo đòn bẩy để gia nhập thị trường.
Token Vesting Process là gì?
Token Vesting Process là gì? Token Vesting Process là lượng token được lock lại trong một khoảng thời gian cho những người liên quan đến sự phát triển của dự án. Các hợp đồng thông minh (smart contracts) thường lock một lượng token nhất định để thỏa mãn các điều kiện un-lock có sẵn.
Ví dụ: Các dự án phát triển blockchain có thể lock x% token được phát hành theo từng giai đoạn cụ thể nhằm mục đích nào đó. Quá trình phát hành token này chính là Vesting.
Các dự án cấp 1 lượng token nhất định trong 1 khoảng thời gian ngắn có thể giúp dự án mới thành lập cân bằng giá. Vesting là để chứng minh đội ngũ làm dự án có tâm huyết, đồng thời ngăn chặn tình trạng thao túng vì nắm giữ quá nhiều token có thể làm thị trường rơi vào tình trạng “pump/dump”.
Càng ngày, các quy trình Vesting càng trở nên phức tạp, nhiều token phân bổ cho các doanh nghiệp. Điều quan trọng rằng việc phân bổ token cần phải minh bạch và công bằng với các founder, early investor, partner, advisors và những đối tác liên quan.
Người đầu tư cần tìm thông tin để biết rằng:
Tiềm năng dự án
Tổng lượng token lưu hành được kiểm soát
Thông báo rõ ràng vesting schedule. (VD như: 20% số token được release trong 6 tháng, 50% trong 1 năm và 100% trong 2 năm).
Hiện nay, các team hoạt động đang có xu hướng giữ lại 1 lượng lớn token lên gần 20-25% để minh chứng cho việc vesting schedules được kéo dài ra cho việc nắm giữ token nội bộ.
Trong trường hợp, một ai đó cầm trong tay 20% tổng cung của token được release, họ có thể gây ra một cơn địa chấn về nguồn cung có hại cho giá token và hệ sinh thái chung.
Cách thức hoạt động của Vesting Process
Có thể tạm coi Vesting Process như một quỹ dự trữ bởi nó hoạt động tương tự cách thức của ngân hàng. Lượng dự trữ càng lớn thì tiền pháp định càng cao, ngược lại tiền giấy lưu hành càng nhiều thì giá trị càng giảm.
Xu hướng quảng lý dự án giữ lại token để tạo động lực phát triển và đem lại lợi ích cho các holder.
Về thời gian, từ 0 đến 24 tháng là thời gian cho vesting schedules kéo dài cho đến năm 2016. Song ở thời điểm hiện tại, vesting schedules đang ở trong khung thời gian 36-48 tháng nhằm cam kết sự bền vững của các dự án.
Các dự án tiêu biểu của token vesting:
Dreamteam Tokens
Công ty sẽ cung cấp 25% tổng số token đã phát hành. Các token này được lock để cam kết các nhà đầu tư duy trì dài hạn với dự án.
Các token được bảo đảm bằng hợp đồng thông minh và thanh toán cho các đối tác trong thời hạn thời gian là 2 năm.
15% sẽ được sử dụng làm tiền thưởng cho các đội chuyên nghiệp và nhà tổ chức sự kiện, và 10% cho các nhóm và early investor.
Ngoài ra còn có 10% dự trữ của công ty và 5% dành cho các nhà đầu tư cá nhân.
Trên thực tế, lịch trình đánh giá là một trong những yếu tố quan trọng giúp các nhóm tập trung vào việc xây dựng các dự án tuyệt vời sau khi huy động vốn từ cộng đồng.
Thay vì nhận được toàn bộ token, các nhóm sẽ nhận được token sau một khoảng thời gian vesting schedule từ người sáng lập của dự án.
Trong trường hợp này, các thành viên trong team ko thể ra đi với token và rời bỏ dự án.
Dream Team đã nhận được sự hỗ trợ và tin tưởng của các advisors và đối tác. Các token sẽ được chi trả trong 2 năm.
Aragon Network
Được phát hành vào năm 2017 nên lượng token trong vesting khá là lâu đời và cổ điển. Trong số đó có đến 70% người mua token, 15% team support network, 15% dành cho những người sáng lập và những người đóng góp ban đầu.
Insurepal
Một đợt bán token đã diễn ra vào tháng 1 năm 2018. Đưa ra chiến lược Vesting trong đó Vesting chia mục tiêu thành nhiều phân khúc nhỏ: Người sáng lập 10%, nhóm 6%, nhóm hỗ trợ 6%, cố vấn 6%, khuyến khích người dùng 3%, nhà đầu tư ban đầu 2%.