Các tập đoàn bất động sản Trung Quốc không thể giao nhà đúng hạn khiến ngày càng nhiều khách hàng từ chối trả nợ ngân hàng. Điều này sẽ làm tăng nguy cơ nợ xấu cho các ngân hàng.
Cơn ác mộng ập đến với lĩnh vực bất động sản của Trung Quốc sau khi Bắc Kinh tăng cường thắt chặt tín dụng hơn một năm trước. Nhưng ngay cả khi các nhà chức trách Trung Quốc nới lỏng, ngành này vẫn không thể thoát khỏi khủng hoảng.
Theo Bloomberg, các tín hiệu cảnh báo cho ngành tiếp tục gia tăng trong tuần này. Hiệu ứng này đã lan sang các thị trường tín dụng, kéo theo sự sụt giảm của dự trữ ngân hàng và giá các mặt hàng như đồng và quặng sắt.
Khủng hoảng lan sang hệ thống ngân hàng
Đầu năm nay, các nhà đầu tư vẫn lạc quan rằng việc Bắc Kinh nới lỏng các quy định sẽ ngăn chặn cuộc khủng hoảng nợ của ngành. Tuy nhiên, những tin xấu liên tục ập đến.
Các biện pháp chống lại dịch Covid-19 đã ảnh hưởng nghiêm trọng đến doanh số bán nhà. Thời gian gần đây, hàng loạt người mua nhà từ chối trả nợ thế chấp các dự án chậm tiến độ.
Điều đáng nói là khi niềm tin vào ngành bất động sản suy giảm, nền kinh tế và hệ thống tài chính của Trung Quốc có thể chịu áp lực lớn. Trung Quốc đang ngồi trên núi khoản nợ thế chấp trị giá 46 nghìn tỷ nhân dân tệ và vẫn còn khoản nợ 13 nghìn tỷ nhân dân tệ từ các tập đoàn bất động sản.
“Tình hình ngày càng trở nên tồi tệ hơn. Đà suy yếu ngày càng trở nên trầm trọng hơn và sẽ tác động vào lĩnh vực tài chính. Vì lĩnh vực bất động sản, đặc biệt là cho vay thế chấp, chiếm tỷ trọng lớn trong dư nợ ngân hàng”, Craig Botham, Giám đốc nhà kinh tế học tại Pantheon Macroeconomics (trụ sở tại London).
Ngành bất động sản cũng bị ảnh hưởng do triển vọng kinh tế xấu đi do ảnh hưởng của làn sóng Covid-19. Nhiều thành phố ở Trung Quốc đang áp dụng các biện pháp chống dịch mới sau khi biến thể BA.5.2.1 của Omicron xuất hiện ở Thượng Hải.
Theo China Real Estate Information Corp, người mua 100 dự án tại 50 thành phố của Trung Quốc đã quyết định ngừng trả các khoản vay thế chấp kể từ ngày 13/7, tăng so với 58 dự án vào ngày 12/7 và 28 dự án. bản án ngày 11/7. Nguyên nhân là do các dự án nhà ở chậm tiến độ và giá nhà giảm mạnh.
Điều này khiến chỉ số giá cổ phiếu của các ngân hàng Trung Quốc lao xuống mức thấp nhất kể từ tháng 3 năm 2020. Trong tuần này, các nhà chức trách Trung Quốc đã tổ chức một cuộc họp khẩn cấp với các ngân hàng lớn. Cuộc họp xoay quanh một làn sóng đòi nợ có thể kéo theo nhiều người khác theo.
Một số ngân hàng có kế hoạch thắt chặt các yêu cầu đối với các khoản vay thế chấp tại các thành phố có rủi ro cao, theo nguồn tin của Bloomberg.
Betty Wang, chuyên gia tư vấn hệ thống tài chính cho biết: “Nếu ngày càng nhiều người mua ngừng thanh toán, xu hướng lan rộng sẽ không chỉ đe dọa sức khỏe của hệ thống tài chính mà còn tạo ra các vấn đề xã hội trong bối cảnh suy thoái hiện nay”. chuyên gia kinh tế cao cấp của Australia & New Zealand Banking Group Ltd. – nhận xét.
Các ngân hàng đang gấp rút trấn an nhà đầu tư. Ít nhất 10 công ty đưa ra tuyên bố rằng rủi ro từ các khoản vay này là “có thể kiểm soát được”.
Theo Nomura Holdings Inc., làn sóng từ chối khoản vay thế chấp bắt nguồn từ việc người Trung Quốc thường mua các dự án nhà ở chưa hoàn thành. Tuy nhiên, niềm tin của người mua đã suy yếu khi các tập đoàn bất động sản rơi vào tình trạng khan hiếm tiền mặt.
Theo ước tính của Nomura, các tập đoàn bất động sản Trung Quốc mới chỉ giao khoảng 60% số nhà mà họ đã bán từ năm 2013 đến năm 2022. Trong khoảng thời gian này, các khoản vay thế chấp của Trung Quốc đã tăng thêm 26,3 nghìn tỷ nhân dân tệ.
Theo dự báo của GF Securities Co., làn sóng ngừng trả nợ có thể ảnh hưởng đến các khoản vay thế chấp lên tới 2 nghìn tỷ nhân dân tệ.
Vết thương sẽ tiếp tục lan rộng
Bất động sản từng được coi là khoản đầu tư an toàn và sinh lời cao nhất của Trung Quốc trong hai thập kỷ qua. Nhưng bây giờ, rủi ro đã tăng lên. Giá nhà giảm tháng thứ 9 liên tiếp do Bắc Kinh tìm cách hạ nhiệt giá và đòn bẩy công nghiệp.
Cuộc đàn áp của Bắc Kinh đã tạo ra một làn sóng vỡ nợ chưa từng có. Trong tháng 5, doanh số bán nhà ở Trung Quốc giảm 41,7% so với một năm trước đó, trong khi đầu tư giảm 7,8%.
Ngành bất động sản có tác động lớn đến nền kinh tế Trung Quốc. Theo một số ước tính, bất động sản và các lĩnh vực liên quan (xây dựng, dịch vụ bất động sản) chiếm 25% GDP của Trung Quốc.
Theo Botham, một chuyên gia tại Pantheon Macroeconomics, bất động sản chiếm 70% tài sản hộ gia đình, 30-40% khoản vay ngân hàng và 30-40% doanh thu của chính quyền địa phương.
Cuộc khủng hoảng sẽ gây khó khăn cho các quan chức Trung Quốc. Đầu năm nay, Bắc Kinh đã thành lập quỹ bình ổn để hỗ trợ các tổ chức tài chính đang gặp khó khăn khi rủi ro kinh tế gia tăng.
Hoạt động xây dựng chậm lại cũng ảnh hưởng đến nhu cầu về vật liệu xây dựng. Trong phiên giao dịch ngày 14/7, giá quặng sắt lao xuống dưới ngưỡng 100 USD/ tấn lần đầu tiên kể từ tháng 12 năm ngoái.
Một năm trước, giá quặng sắt thậm chí còn vượt ngưỡng 200 USD/ tấn. Các gói kích cầu của Trung Quốc trong thời kỳ đại dịch đã tạo ra sự bùng nổ trong ngành bất động sản và thị trường thép.
Trong khi đó, trên Sàn giao dịch chứng khoán Thượng Hải, giá thép cây xây dựng giao sau cũng giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2020. Giá đồng ghi nhận chuỗi giảm 5 ngày.