Hầu hết các nhà đầu tư đều biết Warren Buffett, nhưng không phải tất cả họ đều biết William O’Neil. Nếu Buffett được mệnh danh là “huyền thoại chứng khoán”, thì O’Neil, người bắt đầu từ con số không và giành cho mình một chỗ ngồi vững chắc trên sàn giao dịch chứng khoán New York trong năm đầu tiên của cuộc đời, rõ ràng giống như một người thầy dẫn dắt hơn. Ông thành công và gắn bó cả cuộc đời với thị trường chứng khoán như một nhà nghiên cứu và tư vấn tài ba. Hầu hết tất cả những thành quả nghiên cứu của William O’Neil đều có tính ứng dụng vô cùng lớn.
Đối với hệ thống kinh tế và hệ thống tài chính của Mỹ, William O’Neil luôn lạc quan và ủng hộ nhiệt tình. “Có những cơ hội rất lớn ở Mỹ hàng năm. Bạn phải chuẩn bị, nắm bắt cơ hội và nỗ lực hết mình. Bạn sẽ thấy rằng trái sồi nhỏ có thể phát triển thành một cây sồi cao chót vót. Chỉ cần bạn kiên trì và làm việc, mọi thứ đều có thể làm được. Quyết tâm chiến thắng của chính bạn là yếu tố quan trọng dẫn đến thành công”.
Kinh nghiệm của chính William O’Neil là bằng chứng tốt nhất cho những gì ông nói ở trên và lý thuyết đầu tư của ông. Thành công của ông giống như một cuốn tiểu thuyết hay một bộ phim về những huyền thoại của nước Mỹ.
William O’Neil không chỉ trở thành một chuyên gia đầu tư tạo ra lợi nhuận vượt trội trên thị trường chứng khoán mà còn là một doanh nhân nổi tiếng. Hiện nay, ông giữ chức CEO của William O’Neil & Co., là chủ tịch và chủ bút của tờ Investor’s Business Daily, ngoài ra còn thường xuyên viết và giảng bài về các chủ đề liên quan đến đầu tư trên khắp nước Mỹ.
1. Mô hình tự phát triển, dự đoán chính xác
Sự nghiệp đầu tư của ông được bắt đầu kể từ khi ông đăng kí theo học chuyên ngành quản trị kinh doanh tại đại học Southern Methodist University. Năm 1958, William O’Neil gia nhập công ty Hayden, Stone & Company với tư cách là một nhân viên môi giới chứng khoán và bắt đầu sự nghiệp tài chính của mình. Tại đây, lần đầu tiên ông bắt đầu nghiên cứu thị trường chứng khoán, và các yếu tố chính trong chiến lược đầu tư của ông (chẳng hạn như mô hình lựa chọn cổ phiếu CANSLIM) đã có được thông qua các nghiên cứu này.
Thực tiễn đã chứng minh rằng các khái niệm và phương pháp giao dịch của O’Neil rất hiệu quả. Từ năm 1962 đến năm 1963, ông O’Neil sử dụng phương pháp lãi kép, thông qua một loạt giao dịch dài và ngắn hạn, đưa số tiền gốc ban đầu từ 5.000 USD đến 200.000 USD.
William O’Neil là một chuyên gia đầu tư chứng khoán theo giá trị. Trong mười năm qua, tỷ suất lợi nhuận trung bình hàng năm của ông đã vượt quá 40% trong mảng đầu tư cổ phiếu.
Một số cổ phiếu siêu lớn mà ông đã nắm được là: Canadian Oils trong những năm 1970 và Pic’n ‘Save and Price từ cuối những năm 1970 đến đầu những năm 1980. Có lẽ dự đoán thị trường uy tín nhất của William O’Neil là hai bài đăng xuất bản trên Tạp chí Phố Wall, trong đó O’Neil dự đoán sự xuất hiện của một thị trường tăng giá lớn. Ông dự đoán chính xác thị trường tăng giá bắt đầu vào tháng 3 năm 1978 và thị trường tăng giá bắt đầu vào tháng 2 năm 1982.
Điều đầu tiên William O’Neil học được trong cách đạt được hiệu quả vượt trội là không mua cổ phiếu khi giá đang ở đáy thấp. Khi giá cổ phiếu thoát ra khỏi vùng đáy và bắt đầu tạo mức cao mới so với vùng đáy trước đó, đó là thời điểm nên mua vào. Các nhà đầu tư thường thích mua các cổ phiếu trông có vẻ rẻ vì nó có giá thấp hơn chính nó vài tháng trước. Họ nghĩ là mình đã mua được món hời nhưng thật ra, điều họ nên làm là nắm bắt những cổ phiếu đang trên đường đi lên hay một khu vực ổn định giá. Nếu không nhà đầu tư sẽ phải lãng phí 6 hay 9 tháng chờ cổ phiếu tăng giá thực sự.
2. Mô hình lựa chọn cổ phiếu CANSLIM
Tại mọi thời điểm, cổ phiếu tăng giá có bảy đặc điểm chính trong giai đoạn đầu phát triển trước khi giá của chúng tăng mạnh. Ông William O’Neil lấy chữ cái đầu tiên của mỗi đặc điểm để tạo thành một “từ viết tắt”, tức là “CANSLIM”.
C – Current Quarterly Earnings: Lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu (EPS). Quy tắc cơ bản đầu tiên của việc lựa chọn cổ phiếu là lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu của quý hiện tại phải tăng ít nhất 20% đến 50% so với cùng kỳ năm ngoái, càng cao càng tốt.
A – Annual earings growth: Lợi nhuận tăng trưởng hằng năm. Một cổ phiếu tốt thường là cổ phiếu phiếu có mức tăng trưởng lợi nhuận hàng năm đều đặn từ năm này qua năm khác. Và một doanh nghiệp mạnh cần phải có lãi và tăng trưởng liên tục trong 3 năm. Các nhà đầu tư nên lưu ý đến các cổ phiếu có mức gia tăng lợi nhuận hàng năm trên vốn cổ phần đạt từ (ROE) từ 17% trở lên.
N – New products, New Management, New Highs: Những sản phẩm mới, phương pháp quản lý mới hoặc các mức giá mới đẩy cổ phiếu của công ty lên mức cao mới. Đây là loại tin tức có thể thúc đẩy giá cổ phiếu lên cao trong ngắn hạn.
S – Share outstanding: Số lượng cổ phiếu lưu hành. Nguồn cung khan hiếm cùng với sự thèm muốn mạnh mẽ đối với một cổ phiếu tạo ra cầu lớn hơn cung — điều này sẽ giúp tăng giá cổ phiếu. Nhiều nhà đầu tư tổ chức áp đặt hạn chế mua cổ phiếu và chỉ mua cổ phiếu của các công ty lớn, việc hạn chế mua như vậy sẽ khiến họ vô tình bỏ lỡ việc mua cổ phiếu của những công ty có tốc độ tăng trưởng tốt.
L – Leading/Laggard industry: Cổ phiếu dẫn đầu/đội sổ của ngành. Trong thị trường luôn tồn tại cổ phiếu “dẫn đầu” và cổ phiếu “đội sổ”. William O’Neil sử dụng Chỉ số sức mạnh tương đối RSI để tính toán về giá của một cổ phiếu so với giá của cổ phiếu khác trong 52 tuần gần nhất để phân biệt cổ phiếu đầu ngành và cổ phiếu đội sổ. Chỉ số này được tính điểm từ 1-100, khi RSI có điểm nằm dưới mức 30, nó cho biết giá cổ phiếu có thể gần chạm đáy (quá bán) – tạo cơ hội mua (chờ tăng giá); nếu RSI có điểm nằm trên mức 70, nó cho biết giá cổ phiếu gần mức đỉnh (quá mua) trong khoảng thời gian đó và có khả năng sẽ giảm – tạo cơ hội bán (chờ giảm giá).
I – Institutional Sponsorship: Sự ủng hộ của các định chế tài chính. Nhu cầu về cổ phiếu rõ ràng chủ yếu đến từ những người mua là tổ chức. Các cổ phiếu hàng đầu thường được hỗ trợ bởi các quỹ tổ chức và được các nhà đầu tư tổ chức mua với số lượng lớn. Vì vậy, hãy tìm những cổ phiếu được số lượng lớn các cơ quan, tổ chức có uy tín ủng hộ.
M – Market direction: Định hướng thị trường. Hầu hết các cổ phiếu, dù tốt và xấu, cũng đều đi theo xu hướng của thị trường. Do đó, hãy xác định xu hướng của thị trường và lên kế hoạch đầu tư hiệu quả.
Những đóng góp của William O’Neil với thị trường tài chính thế giới là điều không phải bàn cãi. Những kinh nghiệm đầu tư và phương pháp lựa chọn cổ phiếu của ông là những bài học đắt giá với nhiều người, đặc biệt là những nhà đầu tư trẻ.