Yield Farming là một chiến lược đầu tư tiền điện tử hấp dẫn kiếm lợi nhuận khủng cho người dùng đang nổi lên trong thời gian gần đây. Tuy nhiên, để kiếm tiền một cách an toàn bằng cách tận dụng phương pháp này, nhà đầu tư vẫn cần lưu ý một số vấn đề. Vậy Yield Farming là gì? Cơ hội và rủi ro của Yield Farming, hãy cùng Vimoney tìm hiểu qua bài viết này.
Yield Farming là gì?
Yield Farming về cơ bản là một chiến lược đầu tư tài chính phi tập trung (DeFi) nhằm tối ưu hóa các loại tiền điện tử hiện có của bạn bằng cách đầu tư chúng vào những nơi cung cấp lãi suất cao hơn so với các công cụ tài chính truyền thống.
Thuật ngữ “yield” (lợi suất) là một cách nói khác của “lãi suất” hoặc “tỷ suất”, hay nói cách khác đó là số tiền bạn nhận được khi đầu tư vào bất kỳ công cụ tài chính nào. “Farming” là canh tác hay tương đương với khoản đầu tư tài chính. Kết hợp lại, “Yield farming” có nghĩa là tìm kiếm công cụ tài chính sinh lãi cao nhất để phát triển danh mục đầu tư tiền điện tử của mình thông qua thu nhập thụ động.
Mô hình Yield Farming này giống như khi bạn gửi tiền vào ngân hàng, bạn sẽ nhận được tiền lãi. Giờ đây bạn sẽ gửi tiền điện tử thông qua các nền tảng cho vay và nhận được lãi là crypto.
Những phần thưởng này thường được trả dưới dạng token quản trị mà các dự án DeFi sử dụng làm công cụ giống như vốn chủ sở hữu để tạo điều kiện quản lý cộng đồng và đôi khi là phí giao dịch mà tất cả các nhà cung cấp thanh khoản (LP) kiếm được trên các sàn giao dịch phi tập trung như Sushi và Curve.
Yield Farming hoạt động như thế nào?
Nhà cung cấp thanh khoản (Liquidity Provider)
LP cung cấp thanh khoản vào các liquidity pool của giao thức. Doanh thu phát sinh của Liquidity Pool chính là phí giao dịch khi người dùng cuối thực hiện các hoạt động trong pool, như vay, cho vay, trao đổi các token. Doanh thu này sẽ được chia lại cho LP theo tỷ lệ phần trăm thanh khoản mà họ đã cung cấp trong pool.
Ngoài doanh thu từ phí, người dùng cung cấp vốn cho một protocol để đổi lại native token của protocol hay còn gọi là Liquidity Mining. Một điểm khác biệt giữa Liquidity Mining và Yield Farming là Yield farming không nhất thiết cần phải nhận về một token (ví dụ những người cung cấp thanh khoản cho Uniswap chỉ nhận đơn thuần phí giao dịch).
Lending
Một số nền tảng cho vay tiền điện tử cung cấp phần thưởng cho bất kỳ ai cho họ vay tiền coin với lợi suất cao hơn đáng kể so với hầu hết các ngân hàng truyền thống.
Staking
Staking là quá trình giữ một lượng tiền điện tử nhất định trong ví điện tử của một dự án Blockchain trong một khoảng thời gian nhất định để nhận phần thưởng. Phần thưởng mà các nhà đầu tư được nhận phụ thuộc vào lương Coin stake và thời lượng stake.
Lợi nhuận Yield Farming được tính như thế nào?
Thông thường, lợi nhuận Yield Farming được tính toán hàng năm. Điều này ước tính lợi nhuận mà bạn có thể mong đợi trong suốt một năm.
Một số chỉ số thường được sử dụng là Tỷ lệ phần trăm hàng năm (APR) và Lợi suất phần trăm hàng năm (APY). Sự khác biệt giữa chúng là APR không tính đến ảnh hưởng của lãi gộp, trong khi APY thì có.
Cũng cần lưu ý rằng đây chỉ là những ước tính và dự báo. Ngay cả những phần thưởng ngắn hạn cũng khá khó để ước tính chính xác. Nguyên nhân do Yield Farming là một thị trường cạnh tranh cao và có nhịp độ nhanh, và phần thưởng có thể dao động nhanh chóng. Nếu chiến lược khai thác năng suất có hiệu quả trong một thời gian, nhiều người khai thác năng suất sẽ chớp lấy cơ hội và nó có thể ngừng mang lại lợi nhuận cao.
Vì APR và APY đến từ các thị trường cũ, DeFi có thể cần phải tìm các số liệu của riêng mình để tính toán lợi nhuận. Do tốc độ nhanh của DeFi, có thể cần phải ước tính lợi nhuận hàng tuần hoặc thậm chí hàng ngày.
Các nền tảng Yield Farming nổi bật
Uniswap
Uniswap là một sàn giao dịch tài chính phi tập trung hỗ trợ yield farming. Đây là một trong những sàn giao dịch DeFi tiền điện tử lớn nhất và nó giao dịch theo chuỗi khối Ethereum thông qua việc sử dụng các hợp đồng thông minh.
Aavee
Dự án Aave là một nền tảng cho phép vay tiền điện tử phi tập trung. AAVE giống một hệ thống các Lending Pools. Người dùng tham gia với 2 bai trò là Depositors (Người nạp tiền) hoặc Borrowers (Người vay).
PancakeSwap
Pancakeswap được xem như một sàn DEX cho phép trao đổi các Token chuẩn BEP20, stake token để nhận về phần thưởng, đồng thời tham gia bầu chọn chi phối các quyết định trên hệ thống dựa vào lượng token Syrup nắm giữ.
Curve Finance
Curve Finance tương tự như Uniswap, nhưng tập trung nhiều hơn vào các đồng tiền ổn định, thay vì vào các loại tiền điện tử có rủi ro và biến động cao. Họ cung cấp mức trượt giá rất thấp với tổn thất vô thường gần như bằng không. Nếu bạn là một nhà đầu tư khẩu vị rủi ro thấp, đặt tiền vào Curve Finance để có lợi suất cao hơn ngân hàng truyền thống có thể là một quyết định khôn ngoan.
Ngoài ra, một số nền tảng Yield farming phổ biến trong DeFi khác như MakerDao, Compound, Balancer, yEarn Finance,…
Cơ hội và rủi ro của Yield Farming
Cơ hội
- Cho phép mọi người dễ dàng kiếm thu nhập thụ động từ tiền điện tử.
- Cung cấp một loạt cơ hội, từ các yield farming ít người dùng đến các yield farming cao tích cực.
- Cung cấp cho người dùng khả năng tham gia vào các quyết định về giao thức DeFi thông qua phần thưởng token quản trị.
- Giúp người dùng hiểu biết hơn về DeFi, nắm vững các cải tiến DeFi trong tương lai.
Rủi ro
Lợi nhuận luôn tỉ lệ thuận với rủi ro. Những cơ hội mà Farming mang lại cũng đi kèm với những nguy cơ mất mát. Việc đầu tiên bạn cần làm trước khi tiến hành tham gia Yield Farming là xác định những rủi ro có thể gặp để hạn chế tối đa nó.
- Có thể dễ bị tấn công kinh tế hoặc trộm cắp, khai thác phần mềm tùy thuộc vào dự án.
- Có thể dễ bị lừa đảo, trong đó người tạo nhóm thanh khoản thường là quản trị viên rút hầu hết ETH khỏi nhóm thanh khoản của họ.
- Một số đồng tiền mà mọi người đang ký gửi để farming cũng chỉ có tuổi đời tối đa vài năm và có thể mất giá trị, khiến toàn bộ hệ thống bị hỏng.
- Gửi tiền vào farming có nghĩa là bạn sẽ mất quyền truy cập ngay lập tức vào tính thanh khoản đó cho đến khi bạn được rút.
- Các nhà đầu tư ban đầu thường nắm giữ một lượng lớn token thưởng và động thái bán của họ có thể có tác động rất lớn đến giá token.
- Một số dự án có sử dụng lịch trình phát token, vì vậy trong những trường hợp đó, bạn sẽ không thể truy cập vào phần thưởng token của mình cho đến vài tuần, vài tháng hoặc đôi khi vài năm trong tương lai.
Trên đây là cơn sốt mới nhất trong thế giới tiền mã hóa – đó là việc khai thác lợi suất yield farming. Hi vọng rằng chúng ta có thể thấy Yield Farming không chỉ trong không gian tiền mã hoá mà còn cả trong dòng chảy tài chính truyền thống trong tương lai.