Khi các nhà đầu tư nhỏ lẻ và chuyên nghiệp hoán đổi vị trí trên thị trường

• Các nhà đầu tư nhỏ lẻ đã mua giảm giá khi các nhà đầu tư chuyên nghiệp đứng ngoài vòng này
• Tuy nhiên, triển vọng dài hạn đối với chứng khoán Mỹ có vẻ tốt, trong bối cảnh nền kinh tế tăng trưởng mạnh và thu nhập doanh nghiệp cao

  
  

Chỉ số Dow Jones chuẩn hiện đã giảm trong 4 tuần liên tiếp và VIX, “chỉ số sợ hãi” đã đạt mức 32, gần mức cao nhất trong một năm.

Với rắc rối ở khắp mọi nơi, việc tìm hiểu xem ai đang làm gì trên thị trường chứng khoán thật khó, nhưng một xu hướng tổng thể đã hình thành trong tuần qua là các nhà giao dịch chuyên nghiệp, trong khi cố gắng nhặt đá quý, đang thực hiện một bước rộng hơn trở lại khi các nhà đầu tư nhỏ lẻ giữ dòng tiền.

Theo báo cáo của Tập đoàn Goldman Sachs (-1,06%), trong ba ngày qua của tuần trước, khi đạn pháo của Nga dội xuống các thành phố Ukraine, các khách hàng của quỹ đầu cơ rủi ro không bị ràng buộc với tốc độ nhanh nhất trong ba tháng tính theo đồng đô la tích lũy trong khi các nhà giao dịch bán lẻ “mua giảm” với 4,1 tỷ đô la Mỹ chảy vào các quỹ ETF thuộc S&P 500.

Trong khi dòng chảy bán lẻ ngày càng có ý nghĩa quan trọng tại các thị trường Hoa Kỳ kể từ khi đại dịch bùng phát, được cho là nguyên nhân dẫn đến sự điên cuồng của cổ phiếu meme vào đầu năm 2021, các nhà đầu tư mom-and-pop cũng đã cung cấp một số bước đệm cho các thị trường mà lẽ ra đã điều chỉnh xa. sắc nét hơn.

Quan điểm về thị trường thường khác nhau ngay cả trong điều kiện thị trường thường xuyên yên tĩnh, nhưng một loạt các yếu tố mâu thuẫn đang làm cho “màn sương chiến tranh” khó nhìn thấu khi các nhà đầu tư phải đối mặt với việc Nga tiếp tục tấn công Ukraine trước viễn cảnh FED thắt chặt chính sách tiền tệ.

Các yếu tố xung đột thậm chí còn gây nhầm lẫn giữa các máy tính thông minh nhất thế giới với mô hình học máy của UBS Group, dự đoán rằng tùy thuộc vào cách giải quyết vụ xung đột giữa Nga và Ukraine, chỉ số S&P 500 có thể kết thúc ở bất kỳ đâu trong khoảng từ 3.800 đến 4.800 – một phạm vi khổng lồ 26%.

Với tốc độ này, tốt hơn hết là các nhà đầu tư nên huấn luyện một con khỉ ném phi tiêu vào một tờ báo tài chính để xác định cổ phiếu nào nên mua hoặc bán.

Làm cho vấn đề tồi tệ hơn, các ngân hàng trung ương đang phải đối phó với lạm phát cao, đặc biệt là giá năng lượng, tăng trưởng chậm lại – tăng lãi suất quá mạnh vào thời điểm quan trọng này có thể dễ dàng đẩy nền kinh tế của họ vào suy thoái, và kích hoạt lạm phát đình trệ (tăng trưởng chậm hoặc âm và lạm phát cao) , thứ mà không nhà hoạch định chính sách nào muốn có trong tay.

Các nhà đầu tư băn khoăn không biết phải làm gì tiếp theo nên lưu ý rằng mặc dù cổ phiếu có thể vượt qua các cuộc khủng hoảng địa chính trị, thậm chí chiến tranh, nhưng chúng không miễn nhiễm với suy thoái.

Hiện tại, trường hợp tăng giá đối với chứng khoán Mỹ vẫn còn nguyên vẹn – tăng trưởng kinh tế vững chắc tiếp tục được kỳ vọng trong suốt năm nay và năm sau, ngay cả khi chi phí năng lượng cao hơn sẽ nén tỷ suất lợi nhuận và thu nhập của các công ty Mỹ có vẻ vững chắc.

Và trong khi cuộc chiến đang hoành hành ở Ukraine đã làm giảm sự thèm muốn đối với cổ phiếu châu Âu, nó thực sự đã giúp thúc đẩy nhu cầu đối với cổ phiếu của Mỹ, củng cố thương mại America First.

Với sự biến động khiến cổ phiếu trung bình trong S&P 500 thấp hơn tỷ lệ giá thu nhập trung bình trong 10 năm, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ giảm, theo nhu cầu tìm nơi trú ẩn an toàn, có thể dẫn đến việc định giá cổ phiếu Mỹ có lợi.

Hơn nữa, lịch sử cho thấy rằng tác động thị trường từ các sự kiện quân sự, mặc dù quan trọng trong ngắn hạn, nhưng thường là thoáng qua.

Điều quan trọng nhất là các ngân hàng trung ương không đưa ra bất kỳ sai lầm chính sách quan trọng nào có thể đẩy nền kinh tế Mỹ vào suy thoái và các nhà đầu tư có thể giữ bình tĩnh và tiếp tục.