Cathie Wood cho rằng lạm phát ở Mỹ sẽ giảm sau kỳ nghỉ lễ
Vào ngày 25/10, Cathie Wood đã lên tiếng phản đối việc Jack Dorsey, người sáng lập Twitter và nói rằng lạm phát ở Mỹ sẽ giảm sau kỳ nghỉ lễ.
Nhà đầu tư Cathie Wood |
Vào ngày 22/10, ông Dorsey đã tweet rằng “siêu lạm phát sẽ thay đổi mọi thứ và nó đang xảy ra“. Tuy nhiên, bà Wood, người sáng lập và Giám đốc điều hành của Ark Invest, tin rằng lạm phát sẽ giảm sau kỳ nghỉ lễ.
“Vào năm 2008-2009, khi Fed đưa ra chính sách nới lỏng định lượng, tôi đã nghĩ rằng lạm phát sẽ tăng vọt. Tôi sai. Thay vào đó, dòng tiền giảm và lạm phát cũng giảm. Hiện tại, dòng tiền cũng đang đi xuống ”, bà Wood nói.
3 lý do chính để có thể kỳ vọng lạm phát sẽ giảm
Mặc dù nhiều người tham gia thị trường bày tỏ lo ngại về việc giá cả hàng hóa tăng nhưng nhà đầu tư tài năng này lại đưa ra quan điểm ngược lại: lạm phát sẽ giảm xuống. Ba lý do chính mà bà đưa ra là giá hàng hóa giảm, các công ty thiếu đầu tư sáng tạo và tình trạng tích trữ.
“Hiện tại, chúng tôi tin rằng ba nguồn giảm phát sẽ lớn hơn tác động lạm phát của chuỗi cung ứng. Trong đó, 2 yếu tố là dài hạn và 1 yếu tố mang tính chu kỳ. Bà Wood cho biết những đổi mới do công nghệ mang lại là giảm phát và là nguồn gốc chính của giảm phát.
Giám đốc danh mục đầu tư của ARK Innovation lưu ý rằng chi phí sử dụng trí tuệ nhân tạo (AI) đã giảm đáng kể 40-70% mỗi năm, và đây là yếu tố gây ra giảm phát sau này.
“Khi chi phí và giá cả đi xuống, dòng tiền và giới hạn lạm phát – thậm chí giảm phát – sẽ theo sau. Nếu người tiêu dùng và doanh nghiệp nghĩ rằng giá sẽ giảm trong tương lai, họ sẽ chờ đợi hơn là mua hàng hóa và dịch vụ ngay lập tức, làm giảm dòng tiền ”, bà nói thêm.
Bà Wood cũng tin rằng các công ty thuộc S&P 500 đã không đầu tư đủ cho tương lai và đây là nguyên nhân đang khiến nền kinh tế giảm phát. Cô ấy gọi yếu tố này là “sự phá hủy sáng tạo”.
“Kể từ sau bong bóng dot-com và cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008-2009, nhiều công ty đã quay sang đáp ứng nhu cầu của các cổ đông ngắn hạn, những người muốn có lợi nhuận ngắn hạn/cổ phiếu. Các công ty vay nợ để trả cổ tức và mua lại cổ phiếu quỹ, “tạo ra” EPS cao. Họ cũng không đầu tư đủ vào đổi mới và có khả năng sẽ bị buộc phải trả nợ bằng cách bán hàng giảm giá: Điều gì gây ra giảm phát, “cô ấy tweet.
Bà Wood gọi những công ty này là “bẫy giá trị”. Trước đó, bà cũng cho rằng các chỉ số chứng khoán của Mỹ gặp rủi ro vì những công ty này.
Yếu tố cuối cùng thúc đẩy giảm phát là việc tích trữ hàng hóa trong bối cảnh đại dịch Covid-19 và các nút thắt trong chuỗi cung ứng. Nhiều công ty đã đặt hàng quá mức ngay khi người tiêu dùng sắp chuyển sang sử dụng dịch vụ khi nền kinh tế mở cửa trở lại, bà Wood nói.
“Do các doanh nghiệp đóng cửa, ngừng sản xuất, họ chậm đáp ứng nhu cầu hàng hóa ngày càng tăng trong bối cảnh nền kinh tế đang mở cửa trở lại. Họ luôn cố gắng đáp ứng hoặc thậm chí gấp đôi, gấp ba đơn đặt hàng khi họ cần, “cô nói thêm.
“Kết quả là một khi kỳ nghỉ lễ kết thúc, các doanh nghiệp sẽ phải đối mặt với tình trạng cung vượt cầu và giá cả sẽ giảm xuống. Một số nguyên liệu thô – gỗ và quặng sắt – giảm tới 50%, do sự kiểm soát của Trung Quốc là một trong những nguyên nhân. Ông Wood nói: “Giá dầu là một yếu tố ngoại lai, có tác động tâm lý.
Bà Wood đã trở nên nổi tiếng sau khi công bố thành tích ấn tượng của mình vào năm 2020 (quỹ Ark Innovation tăng gần 150%). Năm 2021, quỹ này giảm 2%, nhưng lượng rút ròng là 5,7 hàng tỷ đô la.
Cathie Wood cho rằng lạm phát ở Mỹ sẽ giảm sau kỳ nghỉ lễ
Vào ngày 25/10, Cathie Wood đã lên tiếng phản đối việc Jack Dorsey, người sáng lập Twitter và nói rằng lạm phát ở Mỹ sẽ giảm sau kỳ nghỉ lễ.
|
Nhà đầu tư Cathie Wood |
Vào ngày 22/10, ông Dorsey đã tweet rằng “siêu lạm phát sẽ thay đổi mọi thứ và nó đang xảy ra“. Tuy nhiên, bà Wood, người sáng lập và Giám đốc điều hành của Ark Invest, tin rằng lạm phát sẽ giảm sau kỳ nghỉ lễ.
“Vào năm 2008-2009, khi Fed đưa ra chính sách nới lỏng định lượng, tôi đã nghĩ rằng lạm phát sẽ tăng vọt. Tôi sai. Thay vào đó, dòng tiền giảm và lạm phát cũng giảm. Hiện tại, dòng tiền cũng đang đi xuống ”, bà Wood nói.
3 lý do chính để có thể kỳ vọng lạm phát sẽ giảm
Mặc dù nhiều người tham gia thị trường bày tỏ lo ngại về việc giá cả hàng hóa tăng nhưng nhà đầu tư tài năng này lại đưa ra quan điểm ngược lại: lạm phát sẽ giảm xuống. Ba lý do chính mà bà đưa ra là giá hàng hóa giảm, các công ty thiếu đầu tư sáng tạo và tình trạng tích trữ.
“Hiện tại, chúng tôi tin rằng ba nguồn giảm phát sẽ lớn hơn tác động lạm phát của chuỗi cung ứng. Trong đó, 2 yếu tố là dài hạn và 1 yếu tố mang tính chu kỳ. Bà Wood cho biết những đổi mới do công nghệ mang lại là giảm phát và là nguồn gốc chính của giảm phát.
Giám đốc danh mục đầu tư của ARK Innovation lưu ý rằng chi phí sử dụng trí tuệ nhân tạo (AI) đã giảm đáng kể 40-70% mỗi năm, và đây là yếu tố gây ra giảm phát sau này.
“Khi chi phí và giá cả đi xuống, dòng tiền và giới hạn lạm phát – thậm chí giảm phát – sẽ theo sau. Nếu người tiêu dùng và doanh nghiệp nghĩ rằng giá sẽ giảm trong tương lai, họ sẽ chờ đợi hơn là mua hàng hóa và dịch vụ ngay lập tức, làm giảm dòng tiền ”, bà nói thêm.
Bà Wood cũng tin rằng các công ty thuộc S&P 500 đã không đầu tư đủ cho tương lai và đây là nguyên nhân đang khiến nền kinh tế giảm phát. Cô ấy gọi yếu tố này là “sự phá hủy sáng tạo”.
“Kể từ sau bong bóng dot-com và cuộc khủng hoảng tài chính toàn cầu 2008-2009, nhiều công ty đã quay sang đáp ứng nhu cầu của các cổ đông ngắn hạn, những người muốn có lợi nhuận ngắn hạn/cổ phiếu. Các công ty vay nợ để trả cổ tức và mua lại cổ phiếu quỹ, “tạo ra” EPS cao. Họ cũng không đầu tư đủ vào đổi mới và có khả năng sẽ bị buộc phải trả nợ bằng cách bán hàng giảm giá: Điều gì gây ra giảm phát, “cô ấy tweet.
Bà Wood gọi những công ty này là “bẫy giá trị”. Trước đó, bà cũng cho rằng các chỉ số chứng khoán của Mỹ gặp rủi ro vì những công ty này.
Yếu tố cuối cùng thúc đẩy giảm phát là việc tích trữ hàng hóa trong bối cảnh đại dịch Covid-19 và các nút thắt trong chuỗi cung ứng. Nhiều công ty đã đặt hàng quá mức ngay khi người tiêu dùng sắp chuyển sang sử dụng dịch vụ khi nền kinh tế mở cửa trở lại, bà Wood nói.
“Do các doanh nghiệp đóng cửa, ngừng sản xuất, họ chậm đáp ứng nhu cầu hàng hóa ngày càng tăng trong bối cảnh nền kinh tế đang mở cửa trở lại. Họ luôn cố gắng đáp ứng hoặc thậm chí gấp đôi, gấp ba đơn đặt hàng khi họ cần, “cô nói thêm.
“Kết quả là một khi kỳ nghỉ lễ kết thúc, các doanh nghiệp sẽ phải đối mặt với tình trạng cung vượt cầu và giá cả sẽ giảm xuống. Một số nguyên liệu thô – gỗ và quặng sắt – giảm tới 50%, do sự kiểm soát của Trung Quốc là một trong những nguyên nhân. Ông Wood nói: “Giá dầu là một yếu tố ngoại lai, có tác động tâm lý.
Bà Wood đã trở nên nổi tiếng sau khi công bố thành tích ấn tượng của mình vào năm 2020 (quỹ Ark Innovation tăng gần 150%). Năm 2021, quỹ này giảm 2%, nhưng lượng rút ròng là 5,7 hàng tỷ đô la.
