Giá ETH đã giảm xuống còn $4,400 trong đợt điều chỉnh ngày 11 tháng 11, nhưng dữ liệu cho thấy các nhà giao dịch hy vọng altcoin này sẽ sớm vượt qua $5,000.
Những con bò đực của Ether (ETH) dường như rất phấn khích bởi mức cao nhất mọi thời đại 4.870 đô la gần đây đạt được vào ngày 10 tháng 11. Mặc dù đây là mức cao mới tính theo đô la Mỹ, nhưng ETH vẫn thấp hơn 51% so với giá tháng 6 năm 2017 tính theo Bitcoin (BTC). Nhưng hoàn toàn có thể xảy ra rằng mức 0,155 BTC đạt được trong chu kỳ trước phản ánh những kỳ vọng quá mức đã tràn lan trong quá trình cung cấp tiền xu ban đầu điên cuồng.
Sự thành công của mạng Ethereum đã gây ra tắc nghẽn và phí cao, khiến cuộc cạnh tranh đến gần hơn. Ví dụ: vào giữa năm 2017, các “đối thủ cạnh tranh” hàng đầu là Ethereum Classic (ETC) và NEM (XEM). Kết hợp lại, những thứ đó chỉ chiếm 13% trong tổng vốn hóa thị trường 37 tỷ đô la của Ether.
Ngày nay, tổng vốn hóa của Binance Coin (BNB) và Solana’s SOL đứng ở mức 32% so với 557 tỷ đô la của Ether.
Hiện tại, Ether đang giao dịch trong một kênh tăng dần với mục tiêu là 5.000 đô la, nhưng những con gấu dường như vẫn có lý do để nghi ngờ khả năng phân phối Eth2 của mạng vào cuối năm.
Năm nay, Use Case hàng đầu của Ethereum, tài chính phi tập trung (DeFi), đã thu hút sự chú ý của các nhà quản lý – và không phải theo cách tốt. Vào ngày 9 tháng 11, Ủy viên Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch Hoa Kỳ Caroline Crenshaw đã công bố ý kiến của mình trong bài báo có tiêu đề “Những rủi ro, quy định và cơ hội của DeFi”. Trong đó, cô ấy đề cập rằng lĩnh vực này thiếu các biện pháp bảo vệ thị trường và cô ấy đặt ra mối lo ngại về tính giả danh và thao túng thị trường.
Mặt khác, giá trị bị khóa trong các hợp đồng thông minh của mạng Ethereum đạt mức cao nhất mọi thời đại là 94 tỷ đô la, đánh dấu mức tăng trưởng 42% trong ba tháng. Vì vậy, bất kể sự cạnh tranh hay phí giao dịch trung bình $ 50, chắc chắn nhu cầu ngày càng tăng đối với DeFi, mã thông báo không thể sử thay thế (NFT), oracle và các thị trường phi tập trung.
Điều thú vị là ngay cả với hành động giá tích cực của Ether, được hỗ trợ bởi các chỉ số sử dụng mạnh mẽ, các tùy chọn bán (bán) giảm giá chiếm ưu thế so với ngày hết hạn quyền chọn ETH trị giá 700 triệu đô la vào thứ Sáu.
Ngay từ cái nhìn đầu tiên, 415 triệu đô la quyền chọn mua (bán) chiếm ưu thế 31% trong thời gian hết hạn hàng tuần so với 285 triệu đô la trong công cụ gọi (mua). Tỷ lệ đặt cược 0,69 là lừa đảo bởi vì đợt tăng giá gần đây có thể sẽ xóa sổ hầu hết các cược giảm giá.
Ví dụ: nếu giá của Ether vẫn trên 4.700 đô la vào lúc 8 giờ sáng theo giờ UTC vào ngày 12 tháng 11, thì chỉ có giá trị 10 triệu đô la trong số các tùy chọn đặt (bán) đó sẽ khả dụng khi hết hạn. Không có giá trị nào đối với quyền bán Ether ở mức $ 4,700 nếu nó đang giao dịch trên mức giá đó.
Phe gấu vẫn có thể đưa cán cân xuống dưới $4,600
Dưới đây là bốn kịch bản có khả năng xảy ra nhất, khi xem xét các mức giá hiện tại. Ngoài ra, dữ liệu cho thấy có bao nhiêu hợp đồng sẽ có sẵn vào ngày 12 tháng 11 cho cả hai công cụ mua (gọi) và bán (đặt).
Sự mất cân bằng có lợi cho mỗi bên đại diện cho lợi nhuận trong lý thuyết:
Từ 4.500 đến 4.600 đô la: 7.500 lần gọi so với 13.600 lần đặt. Kết quả ròng ủng hộ quyền chọn mua (đặt) thêm 25 triệu đô la.
Từ 4,600 đến 4,700 đô la: 12,700 lần gọi so với 7,300 lần đặt. Kết quả ròng là 25 triệu đô la ủng hộ các công cụ gọi vốn (bull).
Từ 4,700 đến 4,800 đô la: 17,300 lần gọi so với 2,100 lần đặt. Kết quả ròng là 75 triệu đô la ủng hộ các công cụ gọi vốn (bull).
Trên 4,800 đô la: 24,300 lần gọi so với 100 lần đặt. Kết quả ròng là sự thống trị hoàn toàn, với những con bò đực kiếm được 115 triệu đô la.
Ước tính thô này xem xét các quyền chọn mua đang được sử dụng trong các cược tăng giá và đặt quyền chọn dành riêng cho các giao dịch từ trung tính đến giảm. Thật không may, việc đơn giản hóa quá mức này không quan tâm đến các chiến lược đầu tư phức tạp hơn.
Ví dụ: một nhà giao dịch có thể đã bán một quyền chọn mua, một cách hiệu quả sẽ có được mức tiếp xúc tiêu cực với Ether dưới một mức giá cụ thể. Tuy nhiên, không có cách nào dễ dàng để ước tính hiệu ứng này.
Giá Ether có thể tăng trở lại, nhưng 5.000 đô la vẫn là mục tiêu
Nếu giá của Ether giữ trên $ 4,800 vào ngày 12 tháng 11, những con bò đực sẽ thu về $ 115 triệu đáng kể. Theo nghĩa đó, đối với những con gấu ETH, việc lỗ 25 triệu đô la nên được coi là một chiến thắng.
Vẫn có cơ hội để những con gấu tránh thua lỗ vào ngày hết hạn ngày 12 tháng 11 bằng cách gây áp lực giảm giá của Ether xuống dưới $ 4,600 vào ngày 12 tháng 11, chỉ giảm 3% so với mức $ 4,750 hiện tại. Điều đó có đủ để từ chối kênh tăng dần được khởi xướng cách đây ba tuần không? Không thực sự như vậy, vì có chỗ cho $ 4,500 mà không phá vỡ mức hỗ trợ.
