Jamie Dimon dự đoán rằng Cục Dự trữ Liên bang sẽ tăng lãi suất từ 6 đến 7 lần thay vì 4 lần như dự đoán trước đó. Mặc dù ông không tin rằng việc tăng lãi suất sẽ cản trở tăng trưởng kinh tế, nhưng ông cũng cảnh báo rằng việc thắt chặt chính sách có thể không “cơm lành canh ngọt” như mong đợi, và Fed có tiền lệ tăng tốc thắt chặt chính sách hơn kỳ vọng của thị trường.
Vào thứ Sáu, ngày 14/1, Jamie Dimon, Giám đốc điều hành của JPMorgan Chase, ngân hàng lớn nhất của Mỹ, cho biết trong một cuộc gọi hội nghị về thu nhập bốn quý rằng Fed có thể chuẩn bị cho các đợt tăng lãi suất nhiều hơn so với kỳ vọng của thị trường hiện tại, và cảnh báo rằng chính sách thắt chặt sẽ không thể thực hiện một cách “nhẹ nhàng, êm tai” như mong đợi.
Giám đốc điều hành JPMorgan Jamie Dimon dự đoán nhiều đợt tăng lãi suất trong năm nay
Trong bối cảnh lạm phát tăng vọt, Dimon cho biết ông nghĩ “Fed có khả năng tăng lãi suất hơn bốn lần, có thể là sáu hoặc bảy lần.”
Hồi đầu tuần, ông đã công bố một dự báo Fed sẽ tăng lãi suất hơn bốn lần trong năm nay. “Lạm phát có khả năng sẽ cao hơn họ nghĩ, và họ sẽ phải tăng lãi suất nhiều hơn mọi người nghĩ”, ông Dimon nói về Fed. “Cá nhân tôi sẽ ngạc nhiên nếu chỉ có 4 lần tăng trong năm nay”.
Kết hợp với những nhận xét mới đây, có thể hiểu rằng CEO JPMorgan Chase tin rằng các đợt tăng lãi suất có thể cao tới bảy lần trong năm nay hoặc Fed cần tăng lãi suất tổng cộng bảy lần để chống lạm phát thành công.
Ông chỉ ra thực tế là cựu Chủ tịch Fed Paul Volcker đã quyết định nâng lãi suất tới 22% để kiểm soát lạm phát mặc dù điều này sẽ bóp nghẹt hoạt động kinh tế, như để cảnh báo thị trường rằng trong khi Fed hướng đến thắt chặt dần dần chính sách, điều đó không có nghĩa là Fed không thể tăng tốc thắt chặt, vì vậy:
“Sẽ là sai lầm khi nghĩ rằng chu kỳ tăng lãi suất bằng cách nào đó sẽ ngọt ngào và êm đềm mà không có bất kỳ bất ngờ đáng ngạc nhiên nào, và tất nhiên điều đó không có nghĩa là nền kinh tế Mỹ sẽ không trong thời kỳ tăng trưởng trở lại.”
Dimon cũng nói rằng ông tin tưởng vào Chủ tịch Fed Powell và tin rằng Fed có thể làm chậm lạm phát mà vẫn tăng trưởng kinh tế: “Nếu chúng ta đủ may mắn, Fed sẽ giảm tốc độ, Mỹ sẽ giảm tốc độ. Sẽ có một cuộc hạ cánh nhẹ nhàng.”
Giống như hầu hết các quan chức ngân hàng trung ương, ông lạc quan rằng “người tiêu dùng rất mạnh và các công ty đang ở trong tình trạng rất tốt”, và tin rằng tăng trưởng kinh tế Mỹ đã sẵn sàng cho việc tăng lãi suất, và yếu tố tiêu cực hiện tại đối với nền kinh tế “rõ ràng là lạm phát cao.”
Bên cạnh đó, ông chủ JPMorgan Chase tỏ ra ngạc nhiên khi lãi suất dài hạn của Mỹ không tăng thêm. Lợi tức trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 30 năm dao động ở mức 2,09%, vẫn nằm trong biên độ trong thời gian dịch bệnh và lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm cũng mất đà trong tháng này, giảm từ mức cao nhất trong hai năm. Ông tin rằng lãi suất dài hạn cuối cùng có thể phản ứng nhiều hơn sau khi Fed chính thức bắt đầu thu hẹp bảng cân đối kế toán.
Phân tích chỉ ra rằng thị trường tiền tệ đã đặt cược rằng Fed sẽ tăng lãi suất 6 lần trong hai năm tới, mỗi lần 25 điểm cơ bản, và sau đó lãi suất sẽ ổn định ở mức cao và giảm nhẹ vào năm 2025.
Mặc dù Dimon nhắc lại rằng “có thể có hơn bốn lần tăng lãi suất trong năm nay”, nhưng nhóm kinh tế của ông tại JPMorgan Chase, cũng như các ngân hàng đầu tư chính thống ở Phố Wall như Goldman Sachs, Morgan Stanley, Evercore ISI và Deutsche Bank, đều đồng thuận là Fed sẽ tăng lãi suất bốn lần trong năm nay.
JPMorgan tin rằng Fed sẽ tăng lãi suất vào tháng 3 và hàng quý trong năm nay, nâng lãi suất chuẩn lên tổng cộng 100 điểm cơ bản trong năm nay. Evercore ISI tuần này nhắc lại rằng tỷ lệ thất nghiệp ở Mỹ giảm mạnh và kỳ vọng lạm phát tăng mạnh nữa thúc đẩy kỳ vọng Fed tăng thêm lãi suất.
Nếu Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu tăng lãi suất vào tháng Ba năm nay, thì họ chỉ mất hai năm kể từ thời điểm dịch bệnh tấn công nền kinh tế Mỹ để nâng lãi suất. Sau cuộc khủng hoảng tài chính 2008, Cục Dự trữ Liên bang đã đợi bảy năm để nâng lãi suất, có thể thấy thấy chu kỳ tỷ lệ thắt chặt chính sách của Mỹ đã nhanh hơn.
Do đó, Dimon đã cảnh báo trong tuần này rằng “dự kiến chứng khoán Mỹ sẽ rất biến động do lãi suất tăng.”
Sau phát biểu của Dimon, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng từ mức thấp hàng ngày 1,70% lên 1,77%, xóa bỏ hoàn toàn khoản lỗ của ngày giao dịch trước đó. Chỉ số đô la Mỹ ngừng giảm và tăng trở lại mức 95, điều này dường như cho thấy thị trường đã lắng nghe ý kiến của ông chủ ngân hàng quan trọng nhất ở Mỹ.