Mục tiêu cuối cùng của ông Powell là hạ cánh nhẹ nhàng cho nền kinh tế và việc Fed tăng lãi suất quá nhanh có thể gửi tín hiệu hoảng sợ đến thị trường và gây ra những lời chỉ trích rằng ngân hàng trung ương còn quá kém trong việc kiểm soát lạm phát.
Sau khi dữ liệu CPI tháng 1/2022 của Mỹ bùng nổ, thị trường đang tích cực thảo luận về việc liệu Cục Dự trữ Liên bang có đẩy nhanh việc tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản vào tháng 5 hay không.
Sau khi công bố dữ liệu lạm phát tháng 1, Chủ tịch Fed St. Louis James Bullard đã công khai bày tỏ mong muốn đẩy nhanh việc tăng lãi suất, “Tôi muốn thấy mức tăng 100 điểm cơ bản vào ngày 1/7 … Tôi hơi hiếu chiến, nhưng việc nâng kỳ vọng của mình lên đáng kể bởi vì tôi nghĩ đó là điều mà Fed nên làm”.
Bullard nhấn mạnh rằng ông hy vọng Fed có thể tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản trong thời gian sớm nhất, đây sẽ là cuộc họp đầu tiên kể từ năm 2000 để quyết định tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản. Nhưng ông cũng nói rằng việc có tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản vào tháng 3 hay không vẫn chưa được quyết định, và sẽ theo ý kiến của Powell về quy mô của các đợt tăng lãi suất.
Sau bài phát biểu của Bullard, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm đã tăng và chứng khoán Mỹ tăng lên trên 2,05% vào cuối phiên giao dịch, tiếp tục đạt mức cao nhất 2,0578% vào ngày 1/8/2019 và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 2 năm tăng hơn 20 điểm cơ bản trong ngày. Chứng khoán Mỹ tăng trên 1,60% trong phiên giao dịch giữa ngày, đạt mức cao mới kể từ tháng 1 năm 2020.
Kỳ vọng của thị trường đối với việc Fed tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản trong tháng 3 cũng tăng nhanh chóng. Hợp đồng tương lai của CME Group cho thấy các nhà đầu tư kỳ vọng xác suất tăng lãi suất 50 điểm cơ bản tại cuộc họp FOMC tháng 3 đã tăng lên 60%.
Goldman Sachs đã hô khẩu hiệu tăng lãi suất 7 lần vào năm 2022.
Tuy nhiên, một số nhà phân tích chỉ ra rằng bất chấp lạm phát bùng nổ, Fed có thể không vội tăng lãi suất trước cuộc họp chính sách tháng 3, và khả năng tăng lãi suất thêm 50 điểm cơ bản tại cuộc họp chính sách tháng 3 cũng khó xảy ra.
Theo phân tích của Bloomberg, một đợt tăng lãi suất khẩn cấp sớm có thể gửi tín hiệu hoảng sợ đến thị trường và đẩy ngân hàng trung ương đến “đầu ngọn sóng”.
Việc tăng lãi suất trước tháng 3 cũng sẽ ảnh hưởng đến tốc độ Fed kết thúc chương trình mua tài sản – điều này sẽ tiếp tục gây sốc cho thị trường.
Mục tiêu cuối cùng của Powell là hạ cánh mềm cho nền kinh tế. Điều này có nghĩa là Fed cần tìm ra sự cân bằng giữa suy thoái do tăng lãi suất nhanh chóng và kỳ vọng về việc tăng giá trong tương lai để kiểm soát giá cả trong tương lai.
Các quan chức Fed cũng có những tiếng nói khác nhau về việc liệu có nên tăng lãi suất trước thời hạn hay không.
Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly cho biết trong một cuộc phỏng vấn ngày 10/2 rằng tăng lãi suất “không phải là sở thích của tôi.”