Trong thế giới tài chính đầy biến động, nơi mỗi cú rung chuyển đều có thể cuốn phăng lợi nhuận và niềm tin của nhà đầu tư, Ray Dalio – nhà sáng lập Bridgewater Associates – đã chọn cho mình một lối đi khác: Chuẩn bị cho mọi kịch bản thay vì cố gắng đoán trước tương lai.
Từng là người lèo lái một trong những quỹ phòng hộ lớn nhất toàn cầu, tỷ phú Ray Dalio hiểu rõ sự thất thường của thị trường tài chính. Ông không tin vào “bí kíp thắng mọi cuộc chơi”, mà thay vào đó, đặt niềm tin vào chiến lược mà ông gọi là “All-weather portfolio” – danh mục đầu tư chống chịu tốt trước mọi biến cố.
“Điều quan trọng không phải là chọn tài sản nào tốt nhất, mà là xây dựng một danh mục cân bằng đủ để sống sót trong mọi hoàn cảnh”, ông Dalio phát biểu tại sự kiện The Wall Street Journal’s Future of Everything Festival diễn ra tại New York hồi tháng 5/2024.
Tư duy chống sốc
Chiến lược đầu tư của Dalio xoay quanh bốn trục chính của nền kinh tế: tăng trưởng cao, tăng trưởng chậm, lạm phát tăng và lạm phát giảm. Mỗi kịch bản kéo theo hiệu suất khác nhau của từng loại tài sản, và vì thế, danh mục lý tưởng theo ông nên bao gồm nhiều loại không có sự tương quan mạnh mẽ.
Cụ thể, danh mục “chống mọi thời tiết” mà Dalio đề xuất bao gồm:
- 30% cổ phiếu,
- 40% trái phiếu dài hạn,
- 15% trái phiếu trung hạn,
- 7,5% vàng,
- và 7,5% hàng hóa khác.
Nhờ cơ cấu đa dạng, khi một nhóm tài sản gặp biến động tiêu cực, nhóm khác có thể giữ vững hoặc tăng trưởng, từ đó giữ cho tổng thể danh mục ổn định.
“Làm giàu chậm mà chắc”
“Giữ được vốn quan trọng hơn là kiếm được nhiều lợi nhuận trong ngắn hạn”, vị tỷ phú từng khẳng định. Theo ông, nhà đầu tư không nên đặt cược toàn bộ vào một xu hướng hay chu kỳ mà cần kiên định với chiến lược dài hạn.
Dalio khuyên các nhà đầu tư cá nhân nên lựa chọn các quỹ ETF có phân bổ tài sản rộng và tuân thủ nguyên tắc phân bổ tương tự, thay vì liên tục điều chỉnh theo cảm tính thị trường.
Chiến lược “All-weather” không nhắm đến việc tìm ra thời điểm mua bán hoàn hảo – điều mà ngay cả những nhà đầu tư kỳ cựu cũng hiếm khi làm được – mà tập trung vào khả năng sinh lời bền vững bất kể thị trường đang lên hay xuống.
Ray Dalio – Người điềm tĩnh trong cơn bão
Ray Dalio (Raymond Thomas Dalio), sinh năm 1949, là một trong những gương mặt lẫy lừng nhất của phố Wall. Với giá trị tài sản ròng ước tính khoảng 14 tỷ USD (theo Forbes tính đến ngày 4/5/2025), ông không chỉ nổi bật ở vai trò nhà sáng lập Bridgewater Associates, mà còn là tác giả nổi tiếng với cuốn sách “Principles: Life and Work” – tác phẩm từng lọt vào danh sách bán chạy của New York Times.
Không quá lời khi nói, Dalio không chỉ là nhà đầu tư, ông là người theo đuổi tư tưởng chuẩn bị – không hoảng loạn, không phán đoán cảm tính – và điều đó đã giúp ông và những ai tin tưởng chiến lược của ông, đứng vững trong nhiều lần thị trường lao dốc.
