Ký quỹ là gì? What is escrow
Trong tài chính, ký quỹ là tài sản thế chấp mà nhà đầu tư phải ký gửi với nhà môi giới hoặc sàn giao dịch của họ để trang trải rủi ro tín dụng mà người nắm giữ đặt ra cho nhà môi giới hoặc sàn giao dịch. Nhà đầu tư có thể tạo ra rủi ro tín dụng nếu họ vay tiền mặt từ nhà môi giới để mua các công cụ tài chính, vay các công cụ tài chính để bán khống hoặc ký kết hợp đồng phái sinh.
Mua ký quỹ xảy ra khi nhà đầu tư mua tài sản bằng cách vay số dư từ một nhà môi giới. Mua ký quỹ đề cập đến khoản thanh toán ban đầu được thực hiện cho nhà môi giới cho tài sản; nhà đầu tư sử dụng chứng khoán có thể ký quỹ trong tài khoản môi giới của họ làm tài sản thế chấp .
Trong bối cảnh kinh doanh chung, tỷ suất lợi nhuận là chênh lệch giữa giá bán sản phẩm hoặc dịch vụ và chi phí sản xuất, hoặc tỷ lệ lợi nhuận trên doanh thu. Ký quỹ cũng có thể đề cập đến phần lãi suất của một khoản thế chấp có lãi suất điều chỉnh (ARM) được thêm vào tỷ lệ chỉ số điều chỉnh.
Tìm hiểu ký quỹ
Ký quỹ đề cập đến số vốn chủ sở hữu mà một nhà đầu tư có trong tài khoản môi giới của họ. “Ký quỹ” hoặc “mua ký quỹ” có nghĩa là sử dụng tiền vay từ người môi giới để mua chứng khoán. Bạn phải có một tài khoản ký quỹ để làm như vậy, thay vì một tài khoản môi giới tiêu chuẩn. Tài khoản ký quỹ là tài khoản môi giới trong đó nhà môi giới cho nhà đầu tư vay tiền để mua nhiều chứng khoán hơn những gì họ có thể mua bằng số dư trong tài khoản của họ.
Sử dụng ký quỹ để mua chứng khoán có hiệu quả giống như sử dụng tiền mặt hoặc chứng khoán hiện tại đã có trong tài khoản của bạn để thế chấp cho một khoản vay. Khoản vay thế chấp đi kèm với lãi suất định kỳ phải trả. Nhà đầu tư đang sử dụng tiền đi vay, hoặc đòn bẩy, và do đó cả lỗ và lãi sẽ được tăng lên. Đầu tư ký quỹ có thể có lợi trong trường hợp nhà đầu tư dự đoán thu được tỷ suất lợi nhuận trên khoản đầu tư cao hơn mức họ đang trả lãi cho khoản vay.
Ví dụ: nếu bạn có yêu cầu ký quỹ ban đầu là 60% cho tài khoản ký quỹ của mình và bạn muốn mua chứng khoán trị giá 100.000.000 triệu đồng, thì số tiền ký quỹ của bạn sẽ là 60.000.000 triệu đồng và bạn có thể vay phần còn lại từ sàn giao dịch hoặc nhà môi giới.
Ký quỹ trong giao dịch là gì?
Ký quỹ trong giao dịch là khoản tiền ký quỹ cần thiết để mở và duy trì vị thế đòn bẩy bằng cách sử dụng các sản phẩm như CFD và cược chênh lệch. Khi giao dịch ký quỹ, bạn sẽ có toàn bộ thị trường bằng cách chỉ đưa ra một phần nhỏ giá trị đầy đủ của một giao dịch. Số tiền ký quỹ yêu cầu thường sẽ được tính theo tỷ lệ phần trăm.
Có hai loại ký quỹ cần xem xét khi bạn giao dịch: ký quỹ ban đầu và ký quỹ duy trì. Ký quỹ ban đầu là khoản ký quỹ cần thiết để mở vị thế, thường được gọi là ký quỹ ký quỹ hoặc chỉ tiền ký quỹ. Tiền ký quỹ duy trì là số tiền phải có trong tài khoản của bạn để tài trợ cho giá trị hiện tại của vị thế và trang trải bất kỳ khoản lỗ nào đang diễn ra.
Ưu điểm của ký quỹ trong giao dịch
Tiền ký quỹ có thể tăng lợi nhuận của bạn, vì bất kỳ khoản lợi nhuận nào trên vị thế của bạn đều được tính từ toàn bộ giao dịch, không chỉ khoản tiền ký quỹ bạn đặt dưới dạng ký quỹ. Mua ký quỹ nghĩa là bạn có tiềm năng dàn trải vốn của mình hơn nữa, vì bạn có thể đa dạng hóa các vị thế của mình trên nhiều thị trường hơn.
Nhược điểm của ký quỹ trong giao dịch
Mặc dù tiền ký quỹ có thể làm tăng lợi nhuận, nhưng nó cũng có thể làm tăng lỗ nếu thị trường đi ngược lại với bạn. Điều này là do khoản lỗ của bạn được tính từ giá trị đầy đủ của vị thế. Tuy nhiên, có những bước có thể được thực hiện để giảm thiểu mặt tiêu cực của ký quỹ, chẳng hạn như thực hiện chiến lược quản lý rủi ro.
Mua ký quỹ
Mua ký quỹ là vay tiền từ một nhà môi giới để mua cổ phiếu. Bạn có thể coi nó như một khoản vay từ công ty môi giới của bạn. Giao dịch ký quỹ cho phép bạn mua nhiều cổ phiếu hơn mức bình thường. Để giao dịch ký quỹ, bạn cần có tài khoản ký quỹ . Điều này khác với tài khoản tiền mặt thông thường , trong đó bạn giao dịch bằng tiền trong tài khoản.
***Vốn đầu tư công là gì? Cách phân loại vốn đầu tư công***
Theo luật, nhà môi giới của bạn phải được sự đồng ý của bạn để mở tài khoản ký quỹ. Tài khoản ký quỹ có thể là một phần của thỏa thuận mở tài khoản tiêu chuẩn của bạn hoặc có thể là một thỏa thuận hoàn toàn riêng biệt. Khoản đầu tư ban đầu ít nhất là 20.000.000 triệu đồng là bắt buộc cho một tài khoản ký quỹ, mặc dù một số công ty môi giới yêu cầu nhiều hơn. Khoản tiền gửi này được gọi là ký quỹ tối thiểu .
Khi tài khoản được mở và hoạt động, bạn có thể vay tới 50% giá mua cổ phiếu. Phần này của giá mua mà bạn đặt cọc được gọi là ký quỹ ban đầu . Điều cần thiết là bạn phải biết rằng bạn không cần phải ký quỹ tối đa 50%. Bạn có thể vay ít hơn, chẳng hạn như 10% hoặc 25%. Cần biết rằng một số công ty môi giới yêu cầu bạn đặt cọc hơn 50% giá mua.
Bạn có thể giữ khoản vay của mình bao lâu tùy thích, miễn là bạn phải hoàn thành các nghĩa vụ của mình như trả lãi đúng hạn cho số tiền đã vay. Khi bạn bán cổ phiếu trong một tài khoản ký quỹ, số tiền thu được sẽ được chuyển cho nhà môi giới của bạn với việc hoàn trả khoản vay cho đến khi nó được thanh toán đầy đủ.
Ngoài ra còn có một hạn chế được gọi là ký quỹ duy trì , là số dư tài khoản tối thiểu mà bạn phải duy trì trước khi nhà môi giới của bạn buộc bạn phải gửi thêm tiền hoặc bán cổ phiếu để trả khoản vay của bạn.
Khi điều này xảy ra, nó được gọi là một cuộc gọi ký quỹ . Một cuộc gọi ký quỹ thực sự là một yêu cầu từ công ty môi giới của bạn để bạn thêm tiền vào tài khoản của mình hoặc đóng các vị thế để đưa tài khoản của bạn trở lại mức cần thiết. Nếu bạn không đáp ứng lệnh gọi ký quỹ, công ty môi giới của bạn có thể đóng bất kỳ vị thế mở nào để đưa tài khoản trở lại giá trị tối thiểu. Công ty môi giới của bạn có thể làm điều này mà không cần bạn chấp thuận và có thể chọn (các) vị trí để thanh lý.
Ngoài ra, công ty môi giới của bạn có thể tính phí hoa hồng cho (các) giao dịch. Bạn chịu trách nhiệm cho bất kỳ tổn thất nào trong quá trình này và công ty môi giới của bạn có thể thanh lý đủ cổ phần hoặc hợp đồng để vượt quá yêu cầu ký quỹ ban đầu.
Ký quỹ trong cho vay cầm cố
Các khoản thế chấp có tỷ lệ điều chỉnh (ARM) đưa ra mức lãi suất cố định trong một khoảng thời gian giới thiệu, và sau đó lãi suất sẽ điều chỉnh. Để xác định tỷ giá mới, ngân hàng thêm biên độ vào một chỉ số đã được thiết lập.
Trong hầu hết các trường hợp, số tiền ký quỹ giữ nguyên trong suốt thời gian của khoản vay, nhưng tỷ lệ chỉ số thay đổi. Để hiểu rõ hơn điều này, hãy tưởng tượng một khoản thế chấp với lãi suất có thể điều chỉnh có biên độ 4% và được lập chỉ mục vào Chỉ số Kho bạc . Nếu Chỉ số Kho bạc là 6%, thì lãi suất của khoản thế chấp là lãi suất chỉ số 6% cộng với biên độ 4%, hoặc 10%.
Tóm lược
Tiền ký quỹ là khoản tiền được người môi giới vay để mua một khoản đầu tư và là khoản chênh lệch giữa tổng giá trị của khoản đầu tư và số tiền cho vay.
Giao dịch ký quỹ đề cập đến hoạt động sử dụng các khoản tiền vay từ một nhà môi giới để giao dịch một tài sản tài chính, tạo thành tài sản thế chấp cho khoản vay từ nhà môi giới.
Tài khoản ký quỹ là một tài khoản môi giới tiêu chuẩn, trong đó nhà đầu tư được phép sử dụng tiền mặt hoặc chứng khoán hiện có trong tài khoản của họ làm tài sản đảm bảo cho một khoản vay.
Đòn bẩy được quy định bởi ký quỹ sẽ có xu hướng khuếch đại cả lãi và lỗ. Trong trường hợp thua lỗ, cuộc gọi ký quỹ có thể yêu cầu nhà môi giới của bạn thanh lý chứng khoán mà không có sự đồng ý trước.
