Trái phiếu của thị trường mới nổi tổng thể giảm 1,3% vào năm 2021, tốt hơn nhiều so với tình hình năm 2013. Vào thời điểm đó, Cục Dự trữ Liên bang đã đưa ra tín hiệu giảm dần QE và thị trường trái phiếu của các nền kinh tế mới nổi giảm tới 11%.
Khi các ngân hàng trung ương tăng tốc thắt chặt chính sách tiền tệ, trái phiếu thị trường mới nổi lẽ ra đã bị kéo xuống. Tuy nhiên, trái phiếu toàn cầu hoạt động tốt nhất lại đến từ các nước đang phát triển.
Tuần trước, Bloomberg đã công bố dữ liệu cho thấy lợi nhuận từ trái phiếu chính phủ do Nam Phi, Trung Quốc, Indonesia, Ấn Độ và Croatia phát hành vào năm 2021 được xếp hạng đứng đầu trong số 46 thị trường hàng đầu trên thế giới.
Đồng thời, lợi nhuận thu nhập trên các thị trường mới nổi đã tiếp thêm niềm tin cho các nhà đầu tư rằng bất kể Fed bắt đầu giảm bơm tiền và rục rịch tăng lãi suất, cũng sẽ không dẫn đến sự gia tăng bất ổn toàn cầu. Ngoài ra, một phân tích sâu về tình hình hoạt động của thị trường trái phiếu trong năm 2021 đã kết luận rằng mặc dù giá trái phiếu tốt hầu hết đều giảm nhưng lãi suất coupon vẫn đủ để bù đắp những khoản lỗ này.
Dữ liệu của Bloomberg cho thấy tổng thể trái phiếu thị trường mới nổi năm 2021 đã giảm 1,3%, tốt hơn nhiều so với tình hình năm 2013 khi trái phiếu bị giảm xuống 3,8% trong cả năm. Trái phiếu của thị trường mới nổi giảm có lúc giảm tới 11%.
Shafali Sachdev, giám đốc FX Châu Á của BNP Paribas Wealth Management tại Singapore, cho biết rằng sự chênh lệch giữa tiền lãi và lãi suất sẽ đóng một vai trò quan trọng trong việc ra quyết định đầu tư trong điều kiện môi trường thắt chặt vào năm 2022. Đầu tư vào một số trái phiếu thị trường mới nổi nhất định có thể là cách tốt nhất để đạt được mục tiêu của nhà đầu tư, thay vì kéo dài thời gian đáo hạn hoặc giảm chênh lệch tín dụng.
Ngoài ra, mặc dù biến thể mới Omicron đã gây ra một làn sóng dịch bệnh mới ở Nam Phi, nhưng tổng lợi nhuận trên trái phiếu của Nam Phi trong năm nay là 8,7%, dẫn đầu toàn cầu. Trái phiếu Trung Quốc tăng 5,6%, trái phiếu Indonesia tăng 5,2%, Ấn Độ tăng 2,7% và Croatia tăng 1%. Các quốc gia thiệt hại trái phiếu nhiều nhất là Hungary, Peru và Chile, Ngân hàng trung ương của 3 nước này đã tăng lãi suất trong năm nay.
HSBC Holdings cho biết trái phiếu ở Nam Phi, Indonesia và Trung Quốc dự kiến sẽ tiếp tục xu hướng tăng vào năm 2022. Nhà phân tích Andre de Silva của HSBC cho rằng trái phiếu Nam Phi là một trong những quốc gia có đường cong dốc nhất và lợi suất cao nhất trong các thị trường mới nổi. Chúng cung cấp mức chênh lệch đáng kể trên cơ sở phòng ngừa rủi ro tiền tệ, do đó, một xu thế tăng tiếp tục là hoàn toàn hợp lý.
Damien Buchet, Giám đốc đầu tư của một công ty quản lý đầu tư có trụ sở tại Luân Đôn, cho biết trong năm nay, các quốc gia đối mặt với thách thức tài chính tại các thị trường mới nổi, bao gồm Nam Phi, đã cải thiện rất nhiều.
Finisterre Capital Investment cũng có thái độ tích cực đối với trái phiếu của Nam Phi và Indonesia.
