Phái sinh ngày 19 tháng 10 năm 2021: Vẫn chưa trong quá trình chinh phục phạm vi điểm 1490-1510
Hợp đồng tương lai tăng đồng loạt trong phiên giao dịch ngày 18 tháng 10 năm 2021. Khối lượng hợp đồng F2111 bắt đầu tăng mạnh do đây là tuần giao dịch cuối cùng của hợp đồng F2110.
***Tổng hợp tin doanh nghiệp từ 11 – 18/10/2021***
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI VỀ CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường phái sinh
Hợp đồng tương lai tăng đồng loạt trong phiên giao dịch ngày 18 tháng 10 năm 2021. VN30F2110 (F2110) tăng 0,4% lên 1.510,5 điểm; VN30F2111 (F2111) tăng 0,59% lên 1.510 điểm; hợp đồng VN30F2112 (F2112) tăng 0,46% đạt 1.507,9 điểm; hợp đồng VN30F2203 (F2203) tăng 0,68% lên 1.504,7 điểm. Hiện tại, chỉ số cốt lõi VN30 ở mức 1.510,49 điểm.
Khối lượng giao dịch và giá trị thị trường phái sinh tăng lần lượt 3,04% và 3,12% so với phiên 15/10/2021 Cụ thể, khối lượng giao dịch F2110 tăng 0,70% với 148.406 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2111 đạt 4.440 hợp đồng, tăng 353,52%.
Khối ngoại mua ròng trở lại, với tổng khối lượng mua ròng cho phiên 18/10/2021 tăng mạnh đạt 1.326 hợp đồng.
Trong phiên giao dịch ngày 18/10/2021, hợp đồng F2110 đã tăng điểm sau Phiên ATO và đà tăng trưởng đã không ngừng củng cố. Tuy nhiên, sự trở lại của bên bán vào nửa cuối phiên chiều khiến giá hợp đồng giảm nhanh chóng. Mặc dù hợp đồng F2110 vẫn đóng cửa trên điểm chuẩn, nhưng đà tăng giá đã giảm đi đáng kể.
Biểu đồ trong phiên VN30F2110
Kết thúc phiên họp, cơ sở hợp đồng VN30F2110 đảo ngược và đạt giá trị 0,01 điểm. Điều này cho thấy các nhà đầu tư ngày càng lạc quan về triển vọng VN30-Index.
Biến động VN30F2110 và VN30-Index
Lưu ý: Giá gốc được tính theo công thức sau: Cơ sở = Giá kỳ hạn – VN30-Index
I.2. Định giá hợp đồng tương lai
Căn cứ vào phương pháp định giá theo giá trị hợp lý từ ngày 19 tháng 10 năm 2021, phạm vi giá hợp lý của hợp đồng tương lai giao dịch trên thị trường được xác định như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất trái phiếu phi rủi ro (Dự luật Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất huy động bình quân của các ngân hàng lớn với sự điều chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng kỳ hạn.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 18 tháng 10 năm 2021, VN30-Index Dù có phiên thắng thứ 2 liên tiếp nhưng vẫn không thể vượt qua biên độ 1490-1510 điểm (đỉnh vào tháng 6 và tháng 8 năm 2021).
Bóng nến dài phía trên xuất hiện cho thấy lực bán vẫn khá mạnh tại vùng kháng cự này. Nếu bạn có thể chinh phục vùng này VN30-Index có cơ hội thi đỉnh lịch sử vào tháng 7/2021 (tương đương 1.540-1.560 điểm).
Tuy nhiên, Stochastic Oscillator tiếp tục duy trì đà giảm của nó trong vùng quá mua sau khi đưa ra tín hiệu bán trước đó. Nếu chỉ báo đi ra ngoài vùng này, rủi ro sẽ tăng lên.
II. HỢP ĐỒNG THỎA THUẬN CÓ LIÊN QUAN CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Căn cứ vào phương pháp định giá theo giá trị hợp lý từ ngày 19 tháng 10 năm 2021, phạm vi giá hợp lý của hợp đồng tương lai giao dịch trên thị trường được xác định như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất trái phiếu phi rủi ro (Dự luật Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất huy động bình quân của các ngân hàng lớn với sự điều chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng kỳ hạn.
Các nhà đầu tư dự kiến sẽ không mua các hợp đồng này vào thời điểm này. Vì các hợp đồng có giá khá cao so với giá lý thuyết.
