Thị trường phái sinh ngày 7/10, các hợp đồng tương lai đồng loạt tăng. Cơ sở của hợp đồng VN30F2110 thu hẹp nhưng vẫn đạt -7,94 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư vẫn khá bi quan về triển vọng của chỉ số VN30-Index.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI VỀ CHỈ SỐ THỊ TRƯỜNG CHỨNG KHOÁN
I.1. Diễn biến thị trường
Hợp đồng tương lai đồng loạt tăng trong phiên giao dịch ngày 7/10/2021. VN30F2110 (F2110) tăng 0,19% lên 1.454,80 điểm; VN30F2111 (F2111) tăng 0,20% lên 1.451,50 điểm; hợp đồng VN30F2112 (F2112) tăng 0,11% lên 1.450 điểm; hợp đồng VN30F2203 (F2203) tăng 0,15% lên 1.449,80 điểm. Hiện tại, chỉ số cốt lõi VN30-Index là 1462,74 điểm.
Khối lượng giao dịch và giá trị thị trường chứng khoán phái sinh giảm lần lượt 10,65% và 10,03% so với phiên 6/10/2021 Cụ thể, khối lượng giao dịch F2110 giảm 10,79% với 94,204 hợp đồng được khớp lệnh. Khối lượng giao dịch của F2111 đạt 198 hợp đồng, tăng 86,79%.
***Điểm tin doanh nghiệp: TLH, HHS, AGG chia cổ tức 10% – 17%***
Khối ngoại quay trở lại bán ròng sau 3 phiên mua ròng liên tiếp với tổng khối lượng bán ròng từ phiên 7/10/2021 chỉ đạt 265 hợp đồng.
Trong phiên giao dịch ngày 7/10/2021, hợp đồng F2110 đã tăng trở lại ấn tượng, phiên ATO và sắc xanh vẫn duy trì trong suốt phiên sáng. Nhưng về cuối phiên chiều, sự trở lại của bên bán khiến hợp đồng lao dốc nhanh chóng. Cuối phiên, hợp đồng F2110 vẫn đóng cửa trên điểm chuẩn, tuy nhiên xu hướng tăng đã giảm đi đáng kể.
Biểu đồ trong phiên VN30F2110
Kết thúc phiên họp, cơ sở hợp đồng VN30F2110 thắt chặt nhưng vẫn đạt -7,94 điểm. Điều này cho thấy các nhà đầu tư vẫn khá bi quan về triển vọng của VN30-Index.
Biến động VN30F2110 và VN30-Index
Lưu ý: giá gốc được tính theo công thức sau: Giá gốc = giá của hợp đồng tương lai – VN30-Index
I.2. Định giá hợp đồng tương lai
Căn cứ vào phương pháp định giá theo giá trị hợp lý từ ngày 8 tháng 10 năm 2021, biên độ giá hợp lý của hợp đồng tương lai giao dịch trên thị trường được trình bày như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất trái phiếu phi rủi ro (Dự luật Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất huy động bình quân của các ngân hàng lớn với sự điều chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng kỳ hạn.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 7 tháng 10 năm 2021, VN30-Index tiếp tục tăng sau khi vượt lên trên đường xu hướng giảm ngắn hạn (tính đến tháng 7 năm 2021).
Nếu xu hướng tăng tiếp tục, chỉ số có thể sẽ đạt mức cao nhất mọi thời đại vào tháng 8/2021 (tương đương 1.540-1.560 điểm).
Chỉ báo Stochastic Oscillator và chỉ báo MACD đang duy trì các tín hiệu tích cực. Điều này cho thấy tình hình vẫn khả quan.
II. HỢP ĐỒNG THỎA THUẬN CÓ LIÊN QUAN CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Căn cứ vào phương pháp định giá theo giá trị hợp lý từ ngày 8 tháng 10 năm 2021, biên độ giá hợp lý của hợp đồng tương lai giao dịch trên thị trường được trình bày như sau:
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất trái phiếu phi rủi ro (Dự luật Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất huy động bình quân của các ngân hàng lớn với sự điều chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng kỳ hạn.
Các nhà đầu tư dự kiến sẽ không mua các hợp đồng này vào thời điểm này. Vì các hợp đồng có giá khá cao so với giá lý thuyết.
.
