Trên thị trường phái sinh tuần trước, các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm trong phiên giao dịch ngày 01/10/2021. Hợp đồng cơ sở VN30F2110 siết chặt và giảm -0,83 điểm. Điều này cho thấy nhà đầu tư bớt bi quan về triển vọng của VN30-Index.
I. HỢP ĐỒNG TƯƠNG LAI
I.1. Diễn biến thị trường
Các hợp đồng tương lai đồng loạt giảm trong phiên giao dịch ngày 01/10/2021. VN30F2110 (F2110) giảm 0,76% xuống 1.441 điểm; VN30F2111 (F2111) giảm 0,80% xuống 1.439,90 điểm; hợp đồng VN30F2112 (F2112) giảm 0,73% xuống 1.437,30 điểm; hợp đồng VN30F2203 (F2203) giảm 0,89% xuống 1,432 điểm. Hiện tại, chỉ số cốt lõi VN30-Index ở mức 1.441,83 điểm.
Khối lượng giao dịch và giá trị thị trường chứng khoán phái sinh giảm lần lượt 1,60% và 2,73% so với phiên 30/9/2021. Cụ thể, khối lượng giao dịch F2110 giảm 1,60% với 180.114 hợp đồng được khớp lệnh. Hợp đồng F2111 đạt 357 hợp đồng, tăng 8,84%.
Khối ngoại quay trở lại bán ròng, với tổng khối lượng bán ròng trong phiên cuối tuần tăng mạnh, đạt 1.268 hợp đồng.
Hợp đồng F2110 đã có một tuần đầy biến động. Giá hợp đồng giảm mạnh trong phiên giao dịch đầu tuần. Tuy nhiên, bên mua nhanh chóng quay trở lại giúp hợp đồng ngược dòng và đổi màu sang xanh. Nhưng một lần nữa, bên bán đã nhanh chóng giảm giá hợp đồng và chìm xuống dưới điểm chuẩn trong phiên cuối tuần.
Biểu đồ trong ngày của VN30F2110 trong thời gian từ ngày 27/9 – 01/10/2021
Nguồn: https://stockchart.vietstock.vn/
Kết thúc phiên giao dịch, hợp đồng VN30F2110 thu hẹp đà giảm, chỉ còn-0,83 điểm. Điều này cho thấy các nhà đầu tư ít bi quan hơn về triển vọng của VN30-Index.
Biến động VN30F2110 và VN30-Index
Lưu ý: Giá gốc được tính theo công thức sau: Cơ sở = Giá kỳ hạn – VN30-Index
I.2. Định giá hợp đồng tương lai
Căn cứ vào phương pháp định giá theo giá trị hợp lý kể từ ngày 4 tháng 10 năm 2021, biên độ giá hợp lý của hợp đồng tương lai giao dịch trên thị trường được trình bày như sau:
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất trái phiếu phi rủi ro (Dự luật Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất huy động bình quân của các ngân hàng lớn với sự điều chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng kỳ hạn.
I.3. Phân tích kỹ thuật VN30-Index
Trong phiên giao dịch ngày 1 tháng 10 năm 2021, VN30-Index đã giảm mạnh sau khi kiểm định đường xu hướng giảm giá ngắn hạn (từ tháng 7/2021) trong phiên trước đó. Điều này một lần nữa cho thấy lực bán vẫn khá mạnh tại vùng kháng cự phía trên.
Hiện tại chỉ mục đã bị sập SMA 50 ban ngày. đúng VN30-Index Nếu nó tiếp tục điều chỉnh, vùng 1370-1400 điểm (mức thấp tháng 7 năm 2021) sẽ là hỗ trợ gần nhất cho chỉ số.
Stochastic Oscillator duy trì đà giảm giá của nó sau đợt bán tháo. Ngoài ra, MACD cũng cho tín hiệu tương tự sau khi cắt xuống dưới đường tín hiệu. Hiện tại, chỉ số đang tiến gần đến đường 0. Nếu chỉ báo thoát ra khỏi đây thì tình hình sẽ khá bi quan.
Nguồn: Vietstock Updater
II. HỢP ĐỒNG THỎA THUẬN CÓ LIÊN QUAN CỦA THỊ TRƯỜNG TRÁI PHIẾU
Dựa trên phương pháp đo lường giá trị hợp lý từ ngày 04/10/2021, phạm vi giá hợp lý của hợp đồng tương lai giao dịch trên thị trường được xác định như sau:
N
Nguồn: VietstockFinance
Lưu ý: Chi phí cơ hội trong mô hình định giá được điều chỉnh để phù hợp với thị trường Việt Nam. Cụ thể, lãi suất trái phiếu phi rủi ro (Dự luật Chính phủ) sẽ được thay thế bằng lãi suất huy động bình quân của các ngân hàng lớn với sự điều chỉnh kỳ hạn phù hợp với từng loại hợp đồng kỳ hạn.
Các nhà đầu tư dự kiến sẽ không mua các hợp đồng này vào thời điểm này. Vì giá hợp đồng khá cao so với giá lý thuyết.
.
