CTCP Đầu tư Tài chính Licogi 14 (L14 FI) vừa công bố kết quả kinh doanh quý 1/2022 với doanh thu thuần đạt 16,9 tỉ đồng, tăng 27,6% so với cùng kỳ năm trước. Trừ đi giá vốn hàng bán, công ty này báo lãi gộp vỏn vẹn 2,7 tỉ đồng, giảm 26,4% so với cùng kỳ năm 2021.
Tuy nhiên, nhờ khoản doanh thu tài chính đột biến tới 140 tỉ đồng (chỉ tiêu này trong quý 1/2021 chỉ là 13,2 triệu đồng), L14 FI báo lãi sau thuế lên đến 102,9 tỉ đồng trong quý đầu năm 2022, gấp hơn 100 lần so với cùng kỳ năm trước.
Lưu ý rằng, đây không phải quý đầu tiên L14 FI ghi nhận kết quả kinh doanh khả quan nhờ vào hoạt động tài chính. Cụ thể, trong quý cuối năm 2021, doanh thu tài chính của L14 FI cũng tăng đột biến lên đến 376,7 tỉ đồng, qua đó giúp công ty này báo lãi sau thuế 314,4 tỉ đồng.
Tính đến cuối năm 2021, số dư chứng khoán kinh doanh của L14 FI đạt 486 tỉ đồng (đầu năm 2021 không ghi nhận khoản đầu tư này), với giá trị hợp lý lên tới 815,7 tỉ đồng. Danh mục chứng khoán kinh doanh này bao gồm 7,57 triệu cổ phiếu CEO (giá gốc 298 tỉ đồng, tương đương 39.368 đồng/cp) và 2,88 triệu cổ phiếu DIG (giá gốc 188 tỉ đồng, tương đương 65.168 đồng/cp).
Trong quý đầu năm 2022, hoạt động đầu tư tài chính vẫn được L14 FI đẩy mạnh với số dư chứng khoán đầu tư đạt 644 tỉ đồng tại ngày 31/3/2022, tăng 158 tỉ đồng so với cuối năm 2021. Đáng chú ý, khoản đầu tư này chiếm tới 92,7% tổng tài sản của L14 FI.
Năm 2022, L14 FI đặt mục tiêu tổng doanh thu 331 tỉ đồng và lợi nhuận trước thuế 252 tỉ đồng (giảm 21,6% so với năm 2021). Trong đó, doanh thu hoạt động tài chính dự kiến đạt 256 tỉ đồng, chiếm 77,3% cơ cấu tổng doanh thu của L14 FI.
Như VietTimes từng đề cập , L14 FI tiền thân là CTCP Licogi 14.6, được thành lập từ tháng 6/2018 bởi CTCP Licogi 14 (Mã CK: L14) và hai thể nhân, là các ông Phạm Văn Quang và Phạm Hùng Sơn.
Tính đến cuối năm 2021, L14 FI có vốn điều lệ 110 tỉ đồng, cơ cấu cổ đông gồm: L14 (51%), ông Phạm Hùng Sơn (10%), ông Phạm Gia Lý (12,73%), ông Phạm Văn Quang (0,5%) và các cổ đông khác (25,77%).
Trong năm 2022, L14 FI có kế hoạch phát hành 550.000 cổ phiếu ESOP (tỉ lệ 5%), phát hành 2,31 triệu cổ phiếu để trả cổ tức năm 2021 (tỉ lệ 20%) và phát hành 26,565 triệu cổ phiếu để tăng vốn từ nguồn vốn chủ sở hữu. Vốn điều lệ sau khi phát hành dự kiến tăng lên 404,25 tỉ đồng.
Đáng chú ý, LFI dự kiến sẽ chào bán cổ phiếu ra công chúng (IPO) và niêm yết cổ phiếu trên Sở giao dịch chứng khoán trong quý 4/2022 – quý 1/2023. Sau IPO, LFI sẽ trở thành công ty liên kết của L14.
Mức giá IPO 34.899 đồng/cp của L14 FI
Theo Công ty TNHH Hãng Kiểm toán AASC, giá trị cổ phần L14 FI xác định theo phương pháp tài sản tại thời điểm 31/12/2021 là 71.135 đồng/cp; theo phương pháp chiết khấu dòng tiền thuần vốn chủ sở hữu là 145.139 đồng/cp; và theo phương pháp chiết khấu dòng tiền cổ tức là 168.486 đồng/cp.
Bình quân 3 phương pháp này, giá trị cổ phần L14 FI tại thời điểm 31/12/2021 được xác định là 128.253 đồng/cp. Sau khi phân phối lợi nhuận và phát hành thêm cổ phiếu, tổng giá trị vốn điều lệ công ty là 404,25 tỉ đồng, từ đó, giá trị cổ phần L14 FI được xác định lại cho mục đích IPO là 34.899 đồng/cp.
Tuy nhiên, các phương pháp chiết khấu dòng tiền thuần vốn chủ sở hữu, chiết khấu dòng cổ tức đều dựa trên giả định doanh nghiệp có dòng tiền hoạt động đều đặn hàng năm. Trong khi đó, hoạt động kinh doanh của L14 FI phụ thuộc phần lớn và đầu tư tài chính./.
