Trong một năm đáng kinh ngạc về rót vốn khởi nghiệp, một biến số vẫn không thay đổi: Những nhà đầu tư tích cực nhất và những người viết những tấm séc lớn nhất là những cái tên quen thuộc trong một thời gian dài.
Năm 2021, SoftBank Vision Fund và Tiger Global đứng đầu danh sách các nhà đầu tư lớn nhất trên toàn cầu trong các vòng VC và giai đoạn tăng trưởng, theo một phân tích từ dữ liệu Crunchbase. Trong khi đó, Y Combinator, là nhà đầu tư bận rộn nhất tính theo vòng, với 642 thương vụ vào năm ngoái, tiếp theo là công ty tăng tốc khởi nghiệp đối thủ Techstars.
Việc lọt vào top đầu của danh sách các nhà đầu tư không phải là một kỳ tích nhỏ vào năm ngoái, với những khoản tiền chưa từng có đã đến với các công ty khởi nghiệp trên toàn thế giới. Tổng thể, đầu tư mạo hiểm toàn cầu vào năm 2021 đạt tổng cộng 643 tỷ đô la, so với 335 tỷ đô la cho năm 2020 — đánh dấu mức tăng trưởng 92% so với cùng kỳ năm ngoái.
Vòng lớn hơn, những tấm sec khổng lồ hơn
Sự gia tăng tài trợ đã được thúc đẩy bởi quy mô vòng lớn hơn thay vì tăng đột biến về số lượng giao dịch được thực hiện. Trước đây các vòng từ 100 triệu đô la trở lên đã từng là một điều hiếm thấy trong lĩnh vực khởi nghiệp, nhưng ngày nay chúng vẫn đang diễn ra hàng ngày.
Sự phổ biến của các vòng tài trợ khổng lồ phần lớn là do sự gia tăng của các nhà đầu tư sẵn sàng thường xuyên viết các tấm séc khổng lồ. Phân tích dữ liệu Crunchbase cho thấy ít nhất 17 nhà đầu tư mạo hiểm đã dẫn đầu hoặc đồng dẫn đầu 1 vòng gọi vốn từ 5 tỷ đô la trở lên.
Không có gì ngạc nhiên khi thấy SoftBank Vision Fund và Tiger Global lần lượt ở vị trí số 1 và số 2. Cả hai đã liên tục là những người đi đầu trong việc tài trợ các vòng lớn nhất trong các báo cáo hàng quý, và họ không hề chậm lại.
Các giao dịch nổi bật cho Tiger vào năm 2021 bao gồm việc dẫn đầu 1,8 tỷ USD Series B cho startup năng lượng nhiệt hạch Commonwealth Fusion; đồng lãnh đạo một 1,3 tỷ đô la Series D cho nhà cung cấp bảo mật đám mây Renwork; và đồng lãnh đạo một 800 triệu USD Series E cho fintech của Anh Revolut (cùng với SoftBank).
Đối với SoftBank, các vòng lớn nhất bao gồm đồng dẫn đầu vòng 3,6 tỷ đô la cho gã khổng lồ thương mại điện tử Ấn Độ Flipkart và Series D trị giá 1,2 tỷ đô la cho công ty chăm sóc sức khỏe tập trung vào cấp cao Devoted Health. Cả SoftBank và Tiger đều là những nhà đầu tư tích cực trên khắp Bắc Mỹ, Châu Âu và Châu Á.
Coatue, một công ty có trụ sở chính tại New York đầu tư vào cả cổ phiếu công và các công ty tư nhân trên toàn thế giới, giữ vị trí thấp hơn, nhưng chắc chắn là không có người mới. Công ty tích cực hơn đáng kể trong việc tài trợ cho startup vào năm 2021, tham gia vào hơn 160 thương vụ, theo dữ liệu của Crunchbase, tăng từ 58 vào năm 2020. Coatue là nhà đầu tư hàng đầu trong khoảng một nửa số thương vụ của mình vào năm ngoái.
Đọc thêm: 10 Vòng gọi vốn VC lớn nhất trong 2021: Cruise, Rivian và nhiều giao dịch trị giá hàng tỷ đô la
Các nhà đầu tư giai đoạn đầu và giai đoạn cuối tích cực nhất
Bảng xếp hạng các nhà đầu tư mạo hiểm giai đoạn đầu và giai đoạn cuối tích cực nhất cũng chứa đựng những nghi ngờ thông thường. Crunchbase liệt kê những công ty đã đầu tư vào 30 công ty trở lên vào năm 2021 dưới đây:
Insight Partners, chiếm vị trí thứ 2 về hoạt động tích cực nhất, đã thực sự nâng tầm trò chơi của mình vào năm 2021, tạo dấu ấn cho cả quy mô và tần suất đầu tư của mình. Theo dữ liệu của Crunchbase, công ty đã hỗ trợ 164 công ty danh mục đầu tư từ giai đoạn đầu đến cuối vào năm 2021, tăng từ 78 vào năm 2020.
Andreessen Horowitz, công ty chủ yếu đầu tư vào các công ty khởi nghiệp của Hoa Kỳ, cũng là người đứng đầu bảng xếp hạng lâu năm trong số các nhà đầu tư tích cực nhất. Công ty vẫn giữ nguyên danh tiếng của mình vào năm 2021, đầu tư vào 87 công ty, cũng như một số thương vụ hạt giống. Có vẻ như động lực sẽ tiếp tục vào năm 2022, với công ty đóng 9 tỷ đô la thông qua ba quỹ mới đầu tháng này.
Các nhà đầu tư hạt giống tăng số tiền tài trợ
Các nhà đầu tư hạt giống cũng là những nhà giao dịch thành công vào năm 2021. Chúng tôi xem xét 20 hoạt động tích cực nhất dưới đây:
Y Combinator dẫn đầu nhóm, với 633 khoản đầu tư danh mục đầu tư hạt giống. Phần lớn các vòng đó là 1 triệu đô la trở xuống, nhưng ít nhất 30 khoản đầu tư danh mục đầu tư từ 5 triệu đô la trở lên, theo dữ liệu của Crunchbase.
Tiếp theo trong bảng xếp hạng là Techstars, với 381 khoản đầu tư vào công ty hạt giống vào năm 2021. Trong khi phần lớn các khoản đầu tư là vào các công ty khởi nghiệp có trụ sở tại Hoa Kỳ, thì công ty tăng tốc đang hoạt động trên toàn cầu, với một số lượng lớn các giao dịch ở châu Âu, châu Á và châu Phi.
Phương pháp luận
Trong những năm gần đây, chúng ta đã chứng kiến một số thay đổi lớn trong tổ hợp các nhà đầu tư điển hình. Ở giai đoạn cuối, các nhà đầu tư tăng trưởng có đóng một vai trò tích cực hơn nhiều, đặc biệt là trong việc hỗ trợ các công ty ở mức định giá kỳ lân.
Hiện tại, dữ liệu cũng cho thấy thấy sự mở rộng về các nhà quản lý quỹ ở giai đoạn hạt giống, cùng với các quỹ ở giai đoạn đầu đã từng tập trung tại Series A định vị lại hạt giống. Các công ty hoạt động tích cực nhất tại Series A hiện nay là các công ty liên doanh đa tầng với túi tiền sâu, cùng với một số doanh nghiệp mới tham gia hơn từ các công ty tăng trưởng có vốn chủ sở hữu.
Dữ liệu trong báo cáo này đến trực tiếp từ Crunchbase và dựa trên dữ liệu được báo cáo. Dữ liệu được báo cáo là vào ngày 07/01/2022.
Lưu ý rằng độ trễ dữ liệu rõ ràng nhất ở giai đoạn đầu của hoạt động mạo hiểm, với số tiền tài trợ hạt giống tăng đáng kể sau khi kết thúc một quý/năm.
Tất cả các giá trị tài trợ được đưa ra bằng đô la Mỹ trừ khi có ghi chú khác. Crunchbase chuyển đổi ngoại tệ sang đô la Mỹ theo tỷ giá giao ngay phổ biến kể từ ngày các vòng gọi vốn, mua lại, IPO và các sự kiện tài chính khác được báo cáo. Ngay cả khi những sự kiện đó đã được thêm vào Crunchbase rất lâu sau khi sự kiện được công bố, các giao dịch ngoại tệ được chuyển đổi theo giá giao ngay lịch sử.
Bảng chú giải thuật ngữ
Vòng hạt giống (seed) và thiên thần (angle) bao gồm vòng hạt giống (seed), tiền hạt giống (pre-seed) và vòng thiên thần (angle). Crunchbase cũng bao gồm các vòng đầu tư mạo hiểm theo chuỗi không xác định, huy động vốn từ cộng đồng cổ phần và các khoản tiền có thể chuyển đổi ở mức 3 triệu đô la (USD hoặc số tiền tương đương USD đã quy đổi) trở xuống.
Giai đoạn đầu bao gồm các vòng Series A và Series B, cũng như các vòng khác.
Giai đoạn cuối bao gồm Series C, Series D, Series E và các vòng liên doanh có chữ cái sau này theo sau “Series [Letter]” quy ước đặt tên.
Tăng trưởng công nghệ là vòng cổ phần tư nhân được huy động bởi một công ty trước đây đã huy động vòng “venture”. (Vì vậy, về cơ bản, bất kỳ vòng nào từ các giai đoạn đã xác định trước đó.)
Nguồn: Crunchbase
