Tất cả những gì lấp lánh không phải là vàng

Tất cả những gì lấp lánh không phải là vàng, ít nhất là không có trong lịch sử.

Mặc dù giá vàng có thể đã tăng vọt kể từ khi Nga bắt đầu cuộc xâm lược Ukraine, nhưng nếu lịch sử vẫn tiếp diễn, thì đợt tăng giá đó có thể sẽ không còn lâu nữa.

Theo một nghiên cứu của Citigroup (-3,26%)giá vàng tăng đột biến do hành động quân sự hoặc các cuộc tấn công khủng bố có xu hướng chỉ là tạm thời và điều đó có thể diễn ra trong thời gian thực. Mặc dù tăng 3,4% vào ngày 24 tháng 2, khi Nga tiến hành một cuộc xâm lược toàn diện vào Ukraine, giá vàng kể từ đó đã được củng cố, ngay cả khi các mặt hàng khác như dầu, lúa mì và nhôm tăng tốc.

Tất nhiên, lý do cho điều đó là vàng không tạo ra bất kỳ lợi suất nào và có những ứng dụng hạn chế bên ngoài đồ trang sức và được coi là hàng rào chống lạm phát, và thậm chí vai trò đó dường như chỉ có hiệu quả trong thời gian rất dài. Thay vào đó, các mặt hàng khác thiết yếu cho cuộc sống như năng lượng và thực phẩm sẽ gặp phải những cú sốc nghiêm trọng từ phía nguồn cung nếu cuộc xâm lược của Nga vẫn tiếp diễn.

Trong trung hạn, lãi suất tăng cũng có thể tạo ra một cơn gió ngược thực sự đối với kim loại không chịu lãi suất, trong khi nhu cầu đối với kim loại công nghiệp có khả năng vẫn tiếp tục do sự gián đoạn chuỗi cung ứng do đại dịch và trầm trọng hơn bởi cuộc khủng hoảng Ukraine.

Năm ngoái, Goldman Sachs (-0,88%) và Citigroup dự báo vàng sẽ đạt mức cao tới 2.300 đô la Mỹ do lạm phát gia tăng, nhưng sau đó đã lùi lại những dự báo đó, thành trường hợp tăng giá 30% đối với vàng để đạt mức kỷ lục mới 2.100 đô la Mỹ trong năm nay.

Vàng đặc biệt rủi ro như một hàng rào vì sự kết thúc của các cuộc xung đột ở Ukraine có thể bất ngờ chứng kiến ​​sự đảo ngược mạnh mẽ, với vàng thỏi có thể giảm xuống mức thấp nhất là 1.800 USD hoặc thấp hơn.

Các nhà đầu tư có lẽ có thể rút ra một bài học từ lịch sử – trong Trận chiến Waterloo, nhà Rothschild đã đặt cược rằng cuộc chiến với Pháp và Anh sẽ vạch ra một con đường tương tự như các cuộc xung đột trước đó và là một chuyện dài hơi và đặt cược rất nhiều vào vàng theo đó. .

Vàng rất cần thiết để nuôi quân đội vào đầu những năm của thế kỷ 19  và những người Rothschilds quan điểm rằng nhu cầu sẽ được duy trì lâu dài nên được thu thập càng nhiều càng tốt. Tuy nhiên, khi quân đội của Napoléon bị đánh bại nhanh chóng tại Waterloo, nhu cầu về vàng cũng biến mất nhanh chóng.

Tua nhanh đến thời điểm hiện tại và đưa vàng vào danh mục đầu tư ở giai đoạn này có thể khiến các nhà đầu tư chịu nhiều biến động hơn nhiều, thay vì đóng vai trò như một hàng rào chống lại bất ổn địa chính trị.

Trong trung hạn, khi lãi suất tăng, trường hợp đầu tư vào vàng có thể giảm và làm suy yếu xu hướng bắt đầu từ đầu cho một vị thế dài đối với vàng.