Những sự kiện lớn trong năm 2022 đã thay đổi bộ mặt của tiền điện tử, từ đó chúng ta có thể rút ra được những bài học sâu sắc về khía cạnh đầu tư sinh lời và cả việc chấp nhận thất bại.
5 điều cần chú ý về Bitcoin trong tuần này
Đối với nhiều cá nhân, bao gồm cả người viết bài, những người bị tiền điện tử thôi miên vẫn mong chờ vào một kỳ tích. Dĩ nhiên, trong tương lai, công nghệ tiền điện tử có thể trở thành một giải pháp hữu hiệu cho nền tài chính truyền thống cũ kỹ và cồng kềnh.
Sự thất bại của thị trường tiền điện tử trong năm 2022 đã dấy lên làn sóng phẫn nộ, thất vọng giữa mùa đông lạnh giá. Chúng ta thấy rõ một điều, sự ảnh hưởng của những tác động tài chính toàn cầu ảnh hưởng tới tâm lý thị trường chứ không phải do lỗi của công nghệ.
Điển hình, đối với blockchain Bitcoin, chúng ta không nhìn thấy bất kỳ một sự kịch tính nào xảy ra trong vài tháng trở lại đây – ngoại trừ hành vi giảm giá.
Nhìn vào nó, chúng ta cũng biết rằng mạng lưới DeFi chạy bằng blockchain Bitcoin hay Ethereum liên tục tạo ra các giá trị mà không một đơn vị trung gian nào có thể làm được. Không cần can thiệp, cũng không phức tạp bất chấp sự suy thoái của thị trường.
Sự hiện diện của những cỗ máy phi tập trung thực sự đáng kinh ngạc.
Thế nhưng, tiền điện tử không đơn giản gói gọn trong các protocol (giao thức) hay smart contract (hợp đồng thông minh), mà còn có sự đóng góp của cộng đồng. Nếu không có cộng đồng, công nghệ blockchain không thể áp dụng trong thế giới thực tại và mãi mãi không được thể hiện bản lĩnh của mình.
Thực không may, những sự kiện tiêu cực xảy đến trong năm 2022 đã khiến cộng đồng mất niềm tin ở tiền điện tử. Cá nhân, tập thể bị gọi tên, trộm cắp, lừa đảo và niềm tin đổ vỡ đã xảy ra trước hàng triệu camera giám sát có tư duy.
Chúng ta rút ra bài học gì từ SBF?
Không thể đổ lỗi hoàn toàn cho Sam hay Caroline, FTX hay Alameda. SBF và những người bạn kia sẽ phải nhận bản án thích đáng cho hành vi của mình. Nhưng câu hỏi thực sự phía sau, làm cách nào chúng ta có thể tạo được một hệ thống tiên tiến có thể nhận diện được sự lừa đảo – không chỉ là công nghệ mà còn là pháp chế để khiến những người như SBF sớm bị nhận diện và đào thải khỏi thị trường crypto.
Tiền điện tử không được tự do khỏi nền kinh tế vĩ mô
MT.GOX, Bitconnect, Terra, FTX,….không quá dễ dàng để quên rằng tất cả những tổn thất và vết nhơ ấy đến từ sự quản lý lỏng lẻo. Các cú sập thanh khoản đã ảnh hưởng đến thị trường tiền điện tử.
Tuy nhiên, nền kinh tế vĩ mô chông chênh với lạm phát và tốc độ tăng lãi suất “ấn tượng” của FED đã góp phần nhấn chìm con tàu crypto. FED đã khiến các nhà đầu tư khóc thét, thị trường tài sản rủi ro không chịu được nhiệt buộc phải “hóa đông” để bảo toàn giá trị.
Kết luận: Thị trường tài chính vĩ mô tác động trực tiếp tới tiền điện tử.
Hệ lụy của đòn bẩy
Sự thất bại của một đế chế sẽ hình thành hiệu ứng domino phá sản. Các tổ chức tiền điện tử, quỹ đầu tư, “nhà đào” chịu liên đới, nhẹ thì thua lỗ hàng chục triệu USD, lớn thì phá sản, mất thanh khoản, đối mặt với những cáo buộc tội trạng kinh tế.
Chúng ta hãy nhìn vào lịch sử khủng hoảng tài chính châu Á 1997, sự sụp đổ của các công ty quản lý vốn 1998, khủng hoảng cho vay thế chấp dưới chuẩn 2008 và nhiều sự kiện tương tự trong chặng đường kinh tế.
Chúng đều có chung một đặc điểm: Niềm tin đòn bẩy, tự tin thái quá vào tốc độ tăng giá của tài sản tài chính dẫn đến cú shock hưng phấn các khoản vay cho các nhà đầu cơ.
Kết luận: Niềm tin đổ vỡ, chủ nợ và con nợ vội vã trốn thoát khiến thị trường lao dốc. Thị trường tiền điện tử không ngoại lệ, bất kể bản chất tập trung hay phi tập trung.
DeFi – sự tiềm năng cần được quản lý
Hầu hết các vụ sụp đổ của FTX, Celsius Network, Voyager Digital, Three Arrows Capital, Genesis – đều liên quan đến các công ty CeFi (tài chính tập trung) khiến tiền của khách hàng gặp rủi ro. Điều đó đã trở thành mồi lửa kích động những người ủng hộ DeFi (nền tài chính phi tập trung). Họ cho rằng hệ thống giao dịch, lending,…của thị trường phi tập trung đáng tin cậy hơn vì nó không tồn tại những đơn vị trung gian không đáng tin.
DeFi (Decentralized Finance) là nền tài chính phi tập trung; các tổ chức, thị trường hay các công cụ tài chính được quản lý phi tập trung. DeFi tận dụng sức mạnh của Blockchain là phi tập trung và minh bạch để tạo nên 1 nền tài chính tự do, mọi người đều có thể truy cập và sử dụng nó ở bất kỳ đâu, bất kỳ khi nào mà không chịu sự chi phối bởi cá nhân, tổ chức, đơn vị trung gian, môi giới hoặc tổ chức quyền lực nào.
Song, Chainalysis ước tính, các nhà đầu tư DeFi đã mất 3 tỷ USD do các hoạt động vi phạm hợp đồng thông minh, các dự án rugpull, lừa đảo cùng các token không đủ thanh khoản. Sự hủy diệt trong DeFi thực sự đáng sợ – Terra là một ví dụ điển hình.
Kết luận: DeFi là một mảnh đất màu mỡ chưa được khai thác, nó vẫn tự do và hoang dã và đó chính là rủi ro. Không ai có thể đoán trước được điều gì sẽ xảy ra trong không gian DeFi. Bởi vậy, muốn phát triển DeFi thì các nhà quản lý có kinh nghiệm phải tham gia cuộc chơi cùng hệ thống pháp lý chặt chẽ để DeFi có thể trở thành một nơi đáng tin cậy.
Chất lượng đánh bại số lượng
Quay trở lại giai đoạn 2020 – 2021, memecoin nổi lên như một hiện tượng, nó có thể biến một đứa trẻ trở thành triệu phú, các dự án DeFi ghi nhận lợi nhuận khổng lồ mà không có bất kỳ một tổ chức tập đoàn tài chính truyền thống nào đạt được. Vốn hóa thị trường tăng gấp 15 lần, đạt gần 3.000 tỷ USD sau 1 thời gian ngắn.
Đáng lẽ chúng ta cần hỏi: Điều gì khiến nền tảng này hưng phấn đến vậy?
Đó là các dự án protocol hứa hẹn lợi nhuận khổng lồ, thay vì suy đoán, chúng ta sử dụng thực tiễn luôn. Hầu hết các dự án đó được giao dịch bằng hiệu ứng đám đông trong thế giới thực, đẩy doanh số ảo lên mức cực đại.
Kết luận: Lợi nhuận dự án cần dựa trên các giá trị thực tế cho dù nó là DeFi, giao dịch xuyên lục địa hay NFT.
“Real news” thị trường tiền điện tử
Thị trường tiền điện tử cần thanh lọc truyền thông nói những điều thật phê phán sự giả dối.
Trên thực tế nhiều tạp chí danh tiếng đã làm rất tốt vai trò là người dẫn đường đưa các nhà đầu tư đến với sự thực, phơi bày những tệ hạn của những vết nhơ trong thị trường tiền điện tử như Terra hay mới đây là FTX, Genesis,…
Cần có một nhà báo đủ tâm huyết và kiến thức về tiền điện tử đưa những thông tin chính xác, khách quan, minh bạch về thị trường, thậm chí là những “nhà báo cộng đồng” có tâm trên Twitter, Instagram,…mục tiêu khai thác vấn đề nhằm bảo vệ lợi ích của nhà đầu tư chứ không hủy hoại nó.
ViMoney là một trang tin tức uy tín, độc lập, tuân thủ mọi quy tắc đạo đức cốt lõi nhằm đem lại cho cộng đồng crypto những thông tin chính xác, khách quan về thị trường tài chính tiền điện tử.
Nguồn CoinDesk
Trader_Z
Các quan điểm và ý kiến được thể hiện bởi tác giả, hoặc bất kỳ người nào được đề cập trong bài viết này, chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và chúng không cấu thành lời khuyên về tài chính, đầu tư hoặc các lời khuyên khác.