Silvergate Bank “đen tối”, Silicon Valley Bank sụp đổ: Lịch sử Lehman Brothers 2008 có tái diễn?

Bitcoin giảm mạnh xuống mức thấp nhất trong 2 tháng, rơi giảm 9% xuống dưới 20.000 USD trong ngày 10/3 gây ra sự hoảng loạn. Thông báo về sự sụp đổ của Silvergate Bank đã làm dấy lên làn sóng lo sợ trong giới đầu tư vì người cho vay là chủ nợ lớn của ngành công nghiệp tiền điện tử – FTX, một trong những sàn giao dịch tiền điện tử lớn nhất, là một khách hàng quan trọng của Silvergate Capital và sự thất bại của nó đang tạo ra hiệu ứng domino đối với toàn bộ ngành.

Mối lo ngại này càng tăng lên khi một ngân hàng khác của Mỹ là Silicon Valley Bank sụp đổ, trụ sở SVB tại California đóng cửa và chuyển quyền quản lý tài sản cho Công ty Bảo hiểm Tiền gửi liên bang Mỹ (FDIC). 

Công ty mẹ của SVB Financial tiết lộ rằng SVB Financial đã bán hết 21 tỷ USD cổ phần của mình, gây ra khoản lỗ 1,8 tỷ USD. Ngân hàng được biết đến là một trong những công ty lớn trong lĩnh vực khởi nghiệp công nghệ, và việc đóng cửa đột ngột của nó đã dẫn đến một làn sóng hoảng loạn trong toàn ngành.

Các nhà phân tích tin rằng sự bão hòa của những diễn biến bất lợi trong ngành công nghiệp tiền điện tử và thị trường tài chính rộng lớn hơn đã góp phần đáng kể vào đợt bán tháo hiện tại. Điều kiện kinh tế bất ổn, cùng với sự gia tăng lãi suất, đã khiến các nhà đầu tư mạo hiểm cảnh giác, dẫn đến một cách tiếp cận thận trọng đối với việc đầu tư vào lĩnh vực công nghệ.

Sự sụp đổ của Silvergate Capital và việc đóng cửa Silicon Valley Bank đã khiến ngành công nghiệp toàn cầu điêu đứng (không chỉ riêng gì tiền điện tử). Chúng ta sẽ chứng kiến cuộc di cư lao động lớn chưa từng có, tỷ lệ thất nghiệp tăng cao, dư chấn của cú sập SVB chắc chắn sẽ đưa nước Mỹ đến gần hơn bên bờ vực khủng hoảng. Tuy nhiên, một số chuyên gia tin rằng khả năng phục hồi và tinh thần đổi mới của thị trường tiền điện tử sẽ giúp nó vượt qua trở ngại này.  

Theo Refinitiv, 4 nhà băng lớn nhất gồm JPMorgan, Bank of America, Wells Fargo và Morgan Stanley đã chứng kiến vốn hoá thị trường bốc hơi khoảng 55 tỷ USD trong phiên giao dịch ngày 9/3.

Sự sụp đổ của SVB Financial có thể phá huỷ thị trường vốn đầu tư mạo hiểm 

Liệu sự kiện này có làm suy yếu hệ thống ngân hàng và châm ngòi cho một cuộc khủng hoảng tương tự như Lehman Brothers 2008 hay không khi những gì ta đang chứng kiến đang khá giống với việc Bear Stearns – ngân hàng đầu tiên sụp đổ trong giai đoạn đầu khủng hoảng tài chính toàn cầu 2007-2008.

* Năm 2008, ngân hàng Lehman Brothers phá sản đã để lại khoản nợ khổng lồ gần 700 tỷ USD. Sự sụp đổ của hệ thống tài chính Lehman góp phần gây xói mòn gần 10.000 tỷ USD vốn hóa thị trường từ các thị trường chứng khoán toàn cầu vào tháng 10, mức giảm hàng tháng lớn nhất vào thời điểm đó. Một phần công chúng Mỹ cho đến nay vẫn bị khủng hoảng năm 2008 ám ảnh.

Điều quan ngại, khi các ngân hàng lớn đối mặt với việc mất thanh khoản tiền gửi, nguy cơ rút vốn ồ ạt xảy ra thì hiệu ứng domino sẽ xuất hiện.  

Tuy nhiên, phần lớn nhà phân tích cho rằng sự việc của SVB chỉ là trường hợp cá biệt. Là nhà băng quan trọng với các startup Mỹ, ngân hàng này chịu sức ép lớn khi nguồn vốn dần cạn. Đây cũng là hệ quả do kinh tế đi xuống và lãi suất tăng nhanh. Ngoài ra, sự sụp đổ của Silicon Valley Bank bắt nguồn từ việc đầu tư quá nhiều vào trái phiếu. Đồng thời, ngân hàng này tiêu tốn khá nhiều tiền vào các khoản đầu tư mạo hiểm nhưng không có lãi.

Cụ thể, thách thức từ việc FED đẩy nhanh lãi suất trạm trần trong nhiều thập kỷ để ghìm cương lạm phát. Tốc độ tăng mạnh đã tạo ra nhiều vấn đề không lường trước. Các hậu quả lâu dài càng khiến thị trường lo ngại. Các ngân hàng tích cực mua trái phiếu chính phủ Mỹ và các loại trái phiếu khác khi lãi suất ở mức thấp. Vì thế, họ hiện gánh khoản lỗ khổng lồ trên giấy tờ khi lãi vay tăng khiến giá trái phiếu giảm mạnh.